เงินเยนของญี่ปุ่นเพิ่มการขาดทุนที่ได้รับแรงบันดาลใจจาก BoJ ที่ผ่อนคลาย; ตกต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อเทียบกับ USD

• เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
• แนวโน้มผ่อนคลายของ BoJ และอารมณ์ความเสี่ยงที่เป็นบวกยังคงบั่นทอนค่าเงินเยนที่ปลอดภัย
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาผลกำไรไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์และยังสนับสนุนคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยังคงถูกบั่นทอนจากการหยุดชะงักของ BoJ ที่มีแนวโน้มผ่อนคลายเมื่อวันก่อนและลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์ ในความเป็นจริง BoJ ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อสำหรับปีนี้ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาษีการค้าของสหรัฐฯ นักลงทุนตอบสนองอย่างรวดเร็วและลดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม นอกจากนี้ ความหวังเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดในสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน – สองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก – ยังบั่นทอนค่าเงินเยนที่ปลอดภัย

ในขณะเดียวกัน ความหวังสำหรับข้อตกลงภาษีระหว่างสหรัฐฯ และพันธมิตรการค้าของตนยังคงสนับสนุนอารมณ์ความเสี่ยงที่เป็นบวก สิ่งนี้บวกกับการเพิ่มขึ้นที่ไม่คาดคิดในอัตราการว่างงานของญี่ปุ่น ส่งผลกระทบต่อ JPY นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นล่าสุดในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยืนหยัดใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์และกลายเป็นปัจจัยอีกอย่างที่ผลักดันคู่ USD/JPY ขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มสำหรับการผ่อนคลายนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจจำกัดการแข็งค่าของ USD และสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าในช่วงก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงถูกกดดันจากการหยุดชะงักของ BoJ เมื่อวันพฤหัสบดีและอารมณ์ความเสี่ยงที่เป็นบวก

• ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ได้คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ 0.5% และมีท่าทีระมัดระวังโดยการปรับลดการคาดการณ์การเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางคาดว่าเศรษฐกิจญี่ปุ่นจะเติบโต 0.5% ในปีงบประมาณปัจจุบันเมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 1.1% ในเดือนมกราคม และปรับลดการคาดการณ์ CPI หลักจาก 2.4% เป็น 2.2% สำหรับปีงบประมาณ 2025
• ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวว่าความไม่แน่นอนจากนโยบายการค้าทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากและเวลาที่จะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% จะถูกเลื่อนออกไปเล็กน้อย สิ่งนี้บังคับให้นักลงทุนลดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคมและทำให้เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในวันศุกร์
• อย่างไรก็ตาม BoJ ยืนยันว่าพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเศรษฐกิจและราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับการคาดการณ์ของตน อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้แทบไม่สร้างความประทับใจให้กับนักลงทุนที่มองว่าค่าเงินเยนมีแนวโน้มขาขึ้นท่ามกลางความหวังล่าสุดที่เกิดจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งยังคงสนับสนุนอารมณ์ที่เป็นบวกโดยรวมในตลาดหุ้นทั่วโลก
• ในความเป็นจริง สื่อของรัฐจีนกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการบริหารของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ใช้ช่องทางต่าง ๆ เพื่อติดต่อกับปักกิ่งและได้พยายามเริ่มการเจรจาเกี่ยวกับภาษี คำแถลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ทรัมป์ยืนยันว่าการสนทนาระหว่างสองประเทศกำลังดำเนินอยู่ – ซึ่งจีนได้ปฏิเสธซ้ำแล้วซ้ำเล่า
• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น คัตสึโนบุ คาโตะ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่ากว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ของประเทศเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่สามารถใช้ในการเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ คาโตะยังกล่าวว่าการประชุมของเขากับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้มีการหารือเกี่ยวกับระดับอัตราแลกเปลี่ยนที่ต้องการหรือกรอบการควบคุมการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน
• ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ รายงานที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติของญี่ปุ่นเมื่อเช้านี้แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.5% ในเดือนมีนาคมจาก 2.4% ในเดือนก่อน อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงานเฉลี่ยของญี่ปุ่นในปีงบประมาณ 2024 ลดลง 0.1% จากปีที่แล้ว สู่ระดับ 2.5% ซึ่งเป็นการปรับปรุงครั้งแรกในรอบสองปีจากการขาดแคลนแรงงาน
• จากสหรัฐฯ กระทรวงแรงงานรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่าการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นจาก 223,000 เป็น 241,000 ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 26 เมษายน – ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในเขตหดตัวเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แม้ว่าจะลดลงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้จาก 49.0 เป็น 48.7 ในเดือนเมษายน
• สิ่งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับรายงาน ADP ของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังเกี่ยวกับการจ้างงานในภาคเอกชนและชี้ให้เห็นถึงสัญญาณของตลาดแรงงานที่เย็นลง นอกจากนี้ การหดตัวที่ไม่คาดคิดใน GDP ของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงยังคงกระตุ้นการคาดเดาสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้
• อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐดูเหมือนจะไม่ถูกกระทบและมองหาการสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่มีอายุสามวันไปยังระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ซึ่งผลักดันคู่ USD/JPY ไปยังบริเวณ 146.00 ในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์ นักเทรดตอนนี้รอคอยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวโน้มของนโยบายของ Fed และแรงผลักดันที่มีความหมาย

นักลงทุนขาขึ้นใน USD/JPY รอการเคลื่อนไหวเหนือเส้น SMA 200 ระยะเวลา 4 ชั่วโมงก่อนวางเดิมพันใหม่

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุขึ้นเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการลดลงในเดือนมีนาคม-เมษายนและระดับจิตวิทยา 145.00 ถือเป็นปัจจัยกระตุ้นที่สำคัญสำหรับนักลงทุนขาขึ้น นอกจากนี้ ตัวชี้วัดในกราฟรายวันเริ่มมีแนวโน้มที่ดีขึ้นและแสดงให้เห็นว่าทิศทางที่มีแนวโน้มต่ำสุดสำหรับคู่ USD/JPY คือการปรับตัวขึ้น การเคลื่อนไหวขึ้นต่อไปเหนือระดับ Fibo 50% อย่างไรก็ตาม หยุดชะงักใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ระยะเวลา 4 ชั่วโมง

สิ่งนี้ทำให้รอการซื้อขายตามมาที่เกินระดับ 146.00 ก่อนที่จะวางเดิมพันสำหรับการขยายการฟื้นตัวที่ดีจากระดับต่ำสุดในหลายเดือน ราคาสปอตอาจเพิ่มขึ้นไปที่แนวต้านระดับกลาง 146.55-146.60 ก่อนที่จะทดสอบระดับ Fibo 61.8% ที่บริเวณ 147.00

ในทางกลับกัน บริเวณ 145.25 อาจเสนอแนวรับทันที ก่อนที่จะถึงระดับ 145.00 หากมีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมอาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและยังคงจำกัดอยู่ใกล้บริเวณ 144.30-144.25 หรือระดับ Fibo 38.2% อย่างไรก็ตาม การทะลุระดับหลังอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและดึงคู่ USD/JPY ลงต่ำกว่าระดับ 144.00 สู่ระดับกลาง 143.00 และในที่สุดไปยังระดับต่ำกว่า 143.00

Japanese Yen FAQs

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า