ก่อนการรายงานดัชนี CPI ความกังวลเรื่องวิกฤตสินเชื่อยังคงกดดันตลาด ขณะที่วอลล์สตรีทจับตาผลกระทบของข้อมูลเงินเฟ้อต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ
พอดแคสต์ AI
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่วันพุธนี้ จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางตลาดและนโยบายเฟด ผู้ประเมินคาด CPI เพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือน และ 2.4% ปีต่อปี โดย CPI พื้นฐานคาดเพิ่ม 0.2% เดือนต่อเดือน และ 2.5% ปีต่อปี ตัวเลขต่ำกว่าคาดอาจหนุนหุ้นเทคโนโลยี แต่กดดันสินทรัพย์ดั้งเดิม การถอนทุนออกจากสินทรัพย์หนักอาจเพิ่มแรงกดดันต่อภาคส่วนเหล่านั้น ขณะที่สภาพคล่องจาก BlackRock เป็นประเด็นที่ต้องจับตา หากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัว อาจส่งผลให้สินทรัพย์ภาคเศรษฐกิจจริง เช่น พลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ แข็งแกร่งกว่า
TradingKey - ในวันพุธนี้ เวลา 08.30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบรรดาเทรดเดอร์ต่างมองว่าเป็นตัวกำหนดทิศทางการลงทุน
ท่ามกลางตัวแปรสองด้านจากสงครามอิหร่านและความตื่นตัวในเทคโนโลยี AI รายงานฉบับนี้อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับการคาดการณ์นโยบายของเฟดและทิศทางตลาด หลังจากข้อมูลการจ้างงานออกมาอ่อนแอเกินคาด วอลล์สตรีทจึงกำลังจับตามองตัวเลข CPI เหล่านี้อย่างใกล้ชิด
นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับการสำรวจโดย Dow Jones คาดการณ์ว่า CPI จะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ภายใต้สมมติฐานว่าตลาดมีการตัดสินใจอย่างมีเหตุผลและอ้างอิงจากข้อมูล หากตัวเลข CPI ต่ำกว่าคาดและการคาดการณ์เรื่องเงินเฟ้อชะลอตัวมีความชัดเจนมากขึ้น สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและเป็นผลดีต่อหุ้นเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง อย่างไรก็ตาม สำหรับภาคเศรษฐกิจจริง การถอนทุนออกจากกลุ่มสินทรัพย์ดั้งเดิมที่ใช้เงินลงทุนสูงอาจสร้างแรงกดดันในทางลบต่อกลุ่มเหล่านั้น
ผู้เล่นในตลาดบางส่วนเชื่อว่าแม้ข้อมูลเงินเฟ้อจะปรับตัวลงเล็กน้อย แต่แนวโน้มระยะสั้นของหุ้นสหรัฐฯ อาจยังคงถูกกดดัน โดย Ohsung Kwon นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo ระบุในรายงานว่า ท่ามกลางภาวะที่แรงส่งการเติบโตทางเศรษฐกิจอ่อนแอ ดัชนี S&P 500 อาจเผชิญความยากลำบากในการฝ่าด่านแนวต้านสำคัญในระยะสั้น เว้นแต่เฟดจะส่งสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายที่ชัดเจนขึ้นหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง
ขณะเดียวกัน ในบริบทที่ BlackRock (BLK.US) เพิ่งประกาศข้อจำกัดการไถ่ถอนคืนหน่วยลงทุนของบางกองทุน ความสนใจของตลาดในเรื่องสภาพคล่องจึงพุ่งสูงขึ้น หากการคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ยยังคงร้อนแรงและผลักดันให้บริษัทต่างๆ ขยายการระดมทุนเพิ่มเติม ก็อาจทำให้การสะสมของเลเวอเรจในระบบการเงินรุนแรงขึ้น และเพิ่มความไม่สมดุลของเงินทุนรวมถึงแรงกดดันด้านสภาพคล่องได้ในระดับหนึ่ง
ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ เมื่อใดที่ตลาดตั้งคำถามต่อการประเมินมูลค่าหรือสภาพคล่องของสินทรัพย์บางชนิด ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพด้านเงินทุนของสถาบันจัดการสินทรัพย์ หากความเชื่อมั่นที่สั่นคลอนลุกลามออกไป ประกอบกับการขยายการจัดหาเงินทุนอย่างต่อเนื่องของบริษัทเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูง ความเสี่ยงจากการแห่ไถ่ถอนคืนหน่วยลงทุนหรือปัญหาขาดสภาพคล่องก็อาจเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย
ในทางกลับกัน Sarah House นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Wells Fargo ระบุว่า ดัชนี CPI เดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐฯ อาจแสดงให้เห็นว่าความคืบหน้าในการฉุดเงินเฟ้อให้ลดลงหยุดชะงักลงอีกครั้ง แม้สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านจะปะทุขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ แต่ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินได้เริ่มปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่ช่วงเดือนกุมภาพันธ์ ท่ามกลางความคาดหมายว่าความขัดแย้งอาจทวีความรุนแรงขึ้น
Tiffany McGhee หัวหน้าฝ่ายการลงทุนของ Pivotal Advisors ระบุว่า ในสภาวะที่เงินเฟ้อปรับลดลงได้ยาก สินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจจริงมักจะมีความยืดหยุ่นมากกว่า ซึ่งรวมถึงภาคส่วนต่างๆ เช่น พลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน และสินค้าโภคภัณฑ์
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
