พยากรณ์ราคาน้ำมันดิบ: ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น, น้ำมันดิบ Brent จะสามารถทำสถิติสูงสุดใหม่ได้หรือไม่?

TradingKey - ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้นในทิศทางเดียว โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI กลับมาแตะระดับ 90 ดอลลาร์ และสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent กลับมาแตะระดับ 100 ดอลลาร์ ซึ่งสัญญาน้ำมันดิบเกณฑ์มาตรฐานหลักทั้งสองต่างกลับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเดิมในช่วงต้นเดือนมิถุนายนอีกครั้ง

ความสนใจของตลาดกำลังค่อย ๆ เปลี่ยนจากตัวความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์เอง ไปสู่ความคาดหมายเกี่ยวกับระยะเวลาของความขัดแย้งดังกล่าว ซึ่งเป็นตัวแปรสำคัญที่กำลังกลายเป็นปัจจัยหลักในการกำหนดทิศทางราคาน้ำมัน

ตามการคาดการณ์ล่าสุดจากทีมวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของเจพีมอร์แกน หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อเป็นเวลาหนึ่งเดือน คาดว่าราคาน้ำมันดิบ Brent เฉลี่ยรายเดือนจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่หากยืดเยื้อไปถึงสามเดือน ราคาเฉลี่ยรายเดือนอาจพุ่งขึ้นแตะ 114 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยสถาบันแห่งนี้ระบุว่า ทุก ๆ หนึ่งเดือนที่การหยุดชะงักของอุปทานยืดเยื้อออกไป ราคาน้ำมันดิบ Brent เฉลี่ยรายเดือนอาจปรับตัวเพิ่มขึ้น 7 ถึง 8 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะเดียวกัน ตลาดเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ ก็จะเผชิญกับแรงกดดันเช่นกัน โดยหากความเสี่ยงทวีความรุนแรงขึ้นอีก ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยทั่วประเทศอาจพุ่งทะลุระดับ 4.50 ดอลลาร์ต่อแกลลอนอีกครั้ง

สถาบันแห่งนี้เชื่อว่า แม้อุปสงค์ที่อ่อนแอและการเปลี่ยนไปใช้เส้นทางการเดินเรือทางเลือกจะช่วยบรรเทาภาวะอุปทานขาดแคลนได้ในระดับหนึ่ง แต่แรงกดดันที่เกิดขึ้นพร้อมกันในเส้นทางการเดินเรือบริเวณช่องแคบฮอร์มุซและทะเลแดงกำลังทำให้ขีดความสามารถในการปรับตัวเพื่อรองรับผลกระทบของตลาดแคบลง ส่งผลให้ไม่สามารถมองข้ามความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้นได้

ในระหว่างการปรับตัวขึ้นครั้งนี้ ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 70.14 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม สู่ระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 102 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม คิดเป็นการปรับตัวขึ้นสะสมสูงถึง 45.4% ซึ่งแรงส่งในขาขึ้นนี้แข็งแกร่งกว่าราคาน้ำมันดิบ WTI ในช่วงเวลาเดียวกันอย่างมีนัยสำคัญ (ซึ่งปรับตัวขึ้น 39.5%) และในฐานะเกณฑ์มาตรฐานราคาน้ำมันโลก ราคาน้ำมันดิบ Brent ได้ทำสถิติสูงสุดชั่วคราวใหม่อีกหลายครั้งในเดือนกรกฎาคม โดยความเชื่อมั่นในฝั่งขาขึ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดในบางช่วง

กราฟแท่งเทียนราย 2 ชั่วโมงของสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent, แหล่งที่มา: TradingView

อย่างไรก็ตาม หลังจากแตะระดับ 102 ดอลลาร์ ฝั่งซื้อเริ่มชะลอแรงส่งในการผลักดันราคาอย่างเห็นได้ชัด โดยราคาไม่สามารถอาศัยแรงส่งเพื่อพุ่งทะลุระดับ 105 ดอลลาร์ได้ แต่กลับเคลื่อนไหวสร้างฐานในกรอบแคบ ๆ ที่ 97-100 ดอลลาร์แทน หากประเมินจากแนวโน้มปัจจุบัน กรอบแนวโน้มขาขึ้นของ Brent ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และโครงสร้างการเรียงตัวของแนวโน้มขาขึ้นก็ยังไม่ถูกทำลายลง ทว่าการย่อตัวลงจากระดับสูงสุดแสดงให้เห็นว่ามีแรงเทขายจากด้านบนอยู่จริง

สำหรับโอกาสในการปรับตัวขึ้น หากฝั่งซื้อต้องการผลักดันราคาให้กลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง ด่านแนวต้านแรกคือการพุ่งทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (98.26 ดอลลาร์), 10 วัน (97.76 ดอลลาร์) และ 20 วัน (97.64 ดอลลาร์) ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นทั้งสามเส้นนี้เกาะกลุ่มกันอย่างเหนียวแน่นในกรอบแคบ ๆ จนกลายเป็นระดับแนวต้านระยะสั้นด่านแรก และหากสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับดังกล่าวได้สำเร็จ จุดที่ต้องจับตาต่อไปคือระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ และระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 102 ดอลลาร์

หากราคาพุ่งทะลุระดับสูงสุดชั่วคราว (102 ดอลลาร์) ได้สำเร็จ เมื่อคำนวณด้วยเครื่องมือ Fibonacci Extension จะพบว่าเป้าหมายแรกคาดว่าจะอยู่ที่ 105 ดอลลาร์ (ซึ่งเป็นระดับส่วนขยายจากจุดสูงสุดก่อนหน้า) และเป้าหมายที่สองจะอยู่ที่ 110 ดอลลาร์ (ซึ่งเป็นตัวเลขกลม ๆ และระดับแนวต้านทางจิตวิทยา) คิดเป็นโอกาสในการปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ถึง 8%

สำหรับโอกาสในการปรับตัวลดลง แนวรับสำคัญที่น่าจับตามองที่สุดคือระดับ Fibonacci 0.236 (94.48 ดอลลาร์) ซึ่งอยู่ในระดับใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (95.58 ดอลลาร์) ทำให้แนวรับจุดนี้มีความแข็งแกร่งกว่าแนวรับเดี่ยวทั่วไปอย่างมาก หากราคาหลุดแนวรับนี้อย่างเด่นชัด จะถือเป็นการเข้าสู่ช่วงปรับฐานระยะกลางอย่างเป็นทางการ และในแง่ของการประเมินช่วงขาลง หากราคาหลุดระดับ Fibonacci 0.236 (94.48 ดอลลาร์) อย่างชัดเจน แนวรับถัดไปที่มีนัยสำคัญในการสกัดกั้นการร่วงลงของราคาคือระดับ Fibonacci 0.382 (89.83 ดอลลาร์) ซึ่งคิดเป็นโอกาสที่ราคาจะปรับตัวลดลงอีกประมาณ 7.5%