페이로시티 1분기 매출 11% 증가, 2027회계연도 전망서 마진 성장 목표

페이로시티 코퍼레이션(Paylocity Corporation)은 회계연도 1분기 매출이 전년 동기 대비 11% 증가한 4억 5,200만 달러를 기록했다고 발표했다. 같은 기간 조정 EBITDA는 1억 4,600만 달러에서 1억 6,000만 달러로 증가했다. 클라우드 기반 인적자본관리(HCM) 소프트웨어 제공업체인 페이로시티는 추가적인 매출 성장과 마진 확대를 골자로 한 2027 회계연도 전망도 그대로 유지했다.

2027년 6월 30일로 끝나는 2027 회계연도 전체 기준, 페이로시티는 총매출이 2026 회계연도의 17억 7,100만 달러에서 증가한 19억 1,800만 달러에 이를 것으로 전망하고 있다. 반복 매출 및 기타 매출은 기존 16억 5,100만 달러에서 늘어난 18억 달러로 예상되며, 조정 EBITDA는 6억 5,500만 달러에서 7억 1,700만 달러로 증가할 것으로 예상된다.

고객 예치금에 대한 이자 수익을 제외한 조정 EBITDA는 5억 9,900만 달러(마진율 33.3%)로 전망된다. 이는 2026 회계연도의 5억 3,500만 달러 및 마진율 32.4%와 비교된다. 페이로시티는 주로 매출원가와 일반관리비를 통해 추가적인 영업 레버리지를 창출할 계획이라고 밝혔다.

플랫폼 확장을 통한 고객당 매출 증대

페이로시티는 핵심 급여 및 HCM 제품군을 넘어 재무 및 IT 소프트웨어 분야로 사업을 확장하며 비용 관리, 매입채무(AP) 자동화, 법인카드, 조달, 신원 및 접근 권한 관리, 하드웨어 관리 도구를 제공하고 있다. 또한 후보자를 발굴하고 채용 직무에 대한 적합성을 평가하며 커뮤니케이션 및 면접 일정을 자동화하도록 설계된 채용 도구를 비롯해 워크플로 전반에 인공지능(AI)을 도입하고 있다.

이러한 제품 포트폴리오 확장은 반복 매출 및 기타 매출을 고객 수로 나누어 산출하는 실현 고객당 평균 매출(ARPU) 증가로 이어졌다. 실현 ARPU는 2026 회계연도에 3만 7,200달러를 기록해 2025 회계연도의 3만 5,300달러에서 증가했으며, 2014 회계연도 수준의 두 배를 웃돌았다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 연구개발(R&D) 지출은 2026 회계연도에 전년의 2억 2,700만 달러에서 2억 5,600만 달러로 늘어났다.

2026년 6월 30일 기준 페이로시티의 고객 수는 4만 4,400개사이며, 고객당 평균 규모는 직원 수 150명 이상이다. 회사의 목표 시장은 직원 수 10명에서 5,000명 규모의 기업이다. 회사 측은 고객들이 평균적으로 자사 제품군의 절반 이상을 구매하고 있어 기존 고객층 내에서 추가적인 제품 도입 여력이 남아 있다고 밝혔다.

고객 유지 또한 또 다른 주요 관심사다. 페이로시티는 고객 예치금 이자 수익을 계산에서 제외한 순매출유지율(NRR)이 92%를 상회했다고 보고했다. 신규 고객 매출의 25% 이상이 추천 채널을 통해 발생하고 있으며, 경쟁사로부터 유치한 신규 고객 중에서는 ADP와 페이첵스(Paychex)가 가장 큰 비중을 차지한다.

현금흐름 및 자본 환원

페이로시티의 2026년 9월 말 기준 현금 및 현금성 자산은 1억 9,450만 달러였다. 회계연도 1분기 중에는 보통주 약 110만 주를 1억 5,250만 달러에 매입했다. 2024년 5월 이후 누적 자사주 매입액은 약 8억 5,000만 달러로 약 570만 주에 달한다. 2026년 9월 30일 기준 기존 승인 한도 내 잔여 자사주 매입 여력은 11억 달러였다.

고객 자금에 대한 이자 수익을 제외한 잉여현금흐름은 2026 회계연도에 3억 800만 달러(마진율 18.6%)를 기록했다. 이는 2023 회계연도의 1억 3,900만 달러 및 마진율 12.7%에서 증가한 것으로, 해당 기간 동안 마진율이 약 600bp 확대되었음을 나타낸다.

장기적으로 매출 30억 달러 수준에 도달할 경우, 경영진은 80%를 웃도는 조정 총마진율, 40%~45%의 조정 EBITDA 마진율, 25%~30%의 잉여현금흐름 마진율을 목표로 하고 있다. 이 목표치는 또한 매출 대비 비일반회계기준(Non-GAAP) 연구개발 지출 10%~15%, 영업 및 마케팅 지출 15%~20%, 일반관리비 5%~7%, 주식 기반 보상 약 5%를 전제로 한다. 다만 이번 발표 자료에는 해당 목표 달성을 위한 구체적인 시한은 명시되지 않았다.

페이로시티는 자사의 실적 전망과 장기 목표가 미래 예측 진술에 해당하며, 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 알려지거나 알려지지 않은 위험 요인에 노출되어 있다고 주의를 당부했다. 또한 대형 급여 관리 서비스 제공업체, 엔터프라이즈 소프트웨어 기업, 지역 벤더, 사내 자체 시스템 등이 포진한 치열한 경쟁 시장에서 사업을 영위하고 있다고 덧붙였다. 회사의 비일반회계기준(Non-GAAP) 지표는 미국 일반회계기준(U.S. GAAP)에 따라 작성된 실적을 대체하는 것이 아니라 보완하기 위한 것이다.