AEye, 상용 프로그램 확대로 사상 첫 분기 매출 100만 달러 목표

에이아이(AEye Inc., LIDR)는 주로 아폴로(Apollo) 상용 프로그램에 힘입어 2026년 4분기 매출이 3분기 대비 약 2배 증가해 사상 처음으로 분기 매출 100만 달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 이번 전망은 이 라이다 개발업체가 광범위한 고객 파이프라인을 상용 비즈니스로 본격 전환하기 시작하면서 5개 분기 연속 매출 성장을 기록한 데 따른 것이다.

3분기 매출은 50만 6,000달러로 2분기 수준의 약 2.5배, 전년 동기 대비 약 10배를 기록했다. 에이아이의 매출 발생 고객 수는 전 분기 25개에서 32개로 늘어났으며, 활성 기술 협력 건수는 200건을 넘어섰다.

3분기 일반회계기준(GAAP) 순손실은 1,120만 달러(주당 0.24달러)로, 2분기의 1,000만 달러(주당 0.22달러) 순손실 대비 확대됐다. 비GAAP(Non-GAAP) 기준 순손실은 전 분기 760만 달러(주당 0.17달러)에서 720만 달러(주당 0.15달러)로 전 분기 대비 축소됐다. 비GAAP 수치에서는 주식 기반 보상, 주식 발행 비용, 워런트 부채 공정가치 변동 및 중재 판정액이 제외됐다.

영업활동에 사용된 순현금은 800만 달러로 전 분기의 730만 달러보다 늘었다. 9월 말 기준 에이아이의 현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권은 2분기 말 7,150만 달러에서 감소한 6,310만 달러였으며, 부채는 사실상 전무하다고 밝혔다.

상용 프로그램 확대

에이아이는 국방 부문을 가장 활발한 사업 분야로 꼽았으며, 협력 건수가 전 분기 대비 지속적으로 증가하고 있다고 밝혔다. 회사는 스위프트스트라이크 AI(Swiftstrike AI)와의 대(對)무인기 시스템 통합을 통해 첫 스트라토스(STRATOS) 매출을 기록했고, 주요 국방 고객사는 5회 연속 주문을 체결했다. 또한 국방 유통 협력사들이 아폴로와 스트라토스의 해외 진출 범위를 넓히고 있다고 덧붙였다.

우주 모빌리티 분야에서는 루나 아웃포스트(Lunar Outpost)가 페가수스 달 탐사 차량(Pegasus Lunar Terrain Vehicle)에 아폴로를 채택함에 따라, 수백만 달러 규모의 구속력 있는 계약에 기반해 현재 매출 기여가 이뤄지고 있다. 회사 발표에 따르면 해당 프로그램은 본격 확대 중이며, 관련 기술 문의도 증가했다.

아폴로는 얼라이브3D(Alive3D)에 채택되면서 두 번째 스포츠 분석 고객사도 확보했다. 에이아이는 별도의 하드웨어 플랫폼을 추가하지 않고도 동일한 소프트웨어 정의 플랫폼을 우주 모빌리티와 스포츠 애플리케이션에 맞게 구성할 수 있다고 설명했다.

스마트 인프라 분야에서는 회사의 옵티스(OPTIS) 시스템이 디트로이트의 교차로와 고속도로, 플로리다의 고속도로를 모니터링하고 있으며, 샌프란시스코 베이 에어리어의 스마트 교차로 구축 시스템도 계속 가동 중이다. 아울러 에이아이는 철도 분야에서 다수의 정보요청서(RFI) 및 개념증명(PoC)이 상용화 결정을 향해 진전을 보이고 있다고 보고했다.

완성차 및 트럭 운송 분야에서 아폴로는 엔비디아 드라이브 AGX 토르(NVIDIA DRIVE AGX Thor)에서 검증을 마쳤으며 드라이브 하이페리온(DRIVE Hyperion) 생태계의 일부로 참여하고 있다. 해당 센서는 완성차 업체들의 다수 레벨 3 및 레벨 4 평가에 참여하고 있으며, 에이아이는 무브어휠(MoveAWheeL)과의 협력 관계가 개발 중인 여러 사업 기회 전반으로 확대되고 있다고 밝혔다.

현금 전망 및 상용화 우선과제

에이아이는 상용화 확대를 지원하기 위한 약 500만 달러의 운전자본을 포함해 2026년 연간 현금 소진액을 3,500만 달러로 예상하고 있다. 2027년에는 2026년 예상치보다 약 15% 적은 현금 소진을 목표로 설정했다. 경영진은 이번 분기 말 대차대조표를 감안할 때 2028년까지 사업을 지속할 수 있는 운영 자금 여력(runway)을 갖추게 될 것이라고 밝혔다.

회사는 현재 자사가 상용화의 전환 단계에 있다고 설명했다. 이 단계에서는 고객 평가가 상용 계약으로 전환되기 시작하고, 이를 뒷받침하는 데 필요한 운영 인프라가 구축된다. 매출 규모 확대와 마진 흑자 전환은 이 단계의 후반부에 나타날 것으로 예상되며, 대량 양산 프로그램과 지속적인 수익성 확보는 장기 목표로 남아 있다.

에이아이는 향후 6~9개월에 걸쳐 추가적인 개념증명(PoC)의 상용 계약 전환이 예상된다고 밝혔다. 일반적으로 개념증명이 시작된 후 12~18개월의 의사결정 기간이 소요되는 것으로 보고 있어, 파이프라인의 전환 시점과 전환율이 계획된 매출 확대의 핵심 변수가 되고 있다.

이번 전망은 여전히 실행 리스크의 영향을 받는다. 아폴로 납품이 지연되거나 줄어들 경우 4분기 매출은 100만 달러에 미치지 못할 수 있으며, 기술 협력이나 유료 개념증명(PoC)이 계약이나 매출로 이어지지 않을 수도 있다. 또한 회사는 달 모빌리티, 국방, 스포츠 분석, 인프라, 철도 및 자동차 부문의 고객 프로그램이 추가 도입이나 수주(design win)로 이어지지 않을 수 있다고 경고했다. 상용화 확대 비용이 예상보다 커질 경우 현금 소진이 목표치를 초과해 예상 운영 자금 여력이 단축될 수도 있다.