마이크로칩 2027 회계연도 2분기 매출 42% 증가, 3분기 중간값 16억 600만 달러

마이크로칩 테크놀로지(NASDAQ: MCHP)는 2027 회계연도 2분기 매출이 전년 동기 대비 42.2%, 전분기 대비 9.2% 증가한 16억 2,200만 달러를 기록했다고 발표했다. 마진이 대폭 개선되면서 비일반회계기준(Non-GAAP) 희석 주당순이익(EPS)은 177.1% 급증했다. 회사가 제시한 3분기 매출 가이던스 중간값은 16억 600만 달러로, 2분기 수준을 소폭 밑돌았다.

Non-GAAP 매출총이익률은 66.5%에 달해 전년 동기 대비 980bp, 전분기 대비 267bp 상승했다. Non-GAAP 영업이익률은 39.5%로 전년 동기 대비 1,516bp, 전분기 대비 437bp 올랐다. Non-GAAP 희석 EPS는 전년 동기 0.35달러, 직전 분기 0.76달러에서 상승한 0.97달러를 기록했다.

조정 잉여현금흐름은 순매출의 23.3%에 해당하는 총 3억 7,710만 달러를 기록했다. 직전 12개월(TTM) 기준 조정 EBITDA는 21억 6,200만 달러로, 직전 12개월 매출의 38.6%에 달했다. 마이크로칩의 직전 12개월 조정 EBITDA 대비 순차입금 비율은 2026년 9월 기준 2.36배로, 전분기의 2.85배에서 하락했다.

데이터센터 포트폴리오, 10억 달러 목표

마이크로칩은 마이크로컨트롤러, 아날로그 제품, 연결성 및 네트워킹, 컴퓨팅, 인공지능(AI)과 머신러닝 전반에 걸친 토털 시스템 솔루션과 장기적 기술 트렌드에 자체 성장(organic growth) 역량을 집중하고 있다.

회사는 전체 데이터센터 포트폴리오 매출이 2026년(역년 기준)에 전년 대비 69.3% 증가한 10억 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 해당 포트폴리오에는 PCIe 스위치 및 리타이머, 스토리지 및 메모리 컨트롤러, 이더넷 제품, 전력 관리 부품, 임베디드 제어 제품, 보안 솔루션, 타이밍 및 동기화 장치 등이 포함된다.

마이크로칩은 또한 싱글페어 이더넷(Single-Pair Ethernet)을 성장 분야로 지목하며 자동차, 항공우주, 로봇 공학, 산업용 차량, 빌딩 제어 및 기타 응용처 전반에서 40억 달러 규모의 유효시장(SAM)이 형성될 것으로 추산했다. 회사 측은 이러한 기회에 수십억 개의 기존 네트워크 노드 교체 수요가 포함된다고 밝혔다.

2027 회계연도 3분기 실적 전망

2027 회계연도 3분기의 경우, 마이크로칩의 가이던스 중간값 기준 GAAP 매출은 16억 550만 달러다. 이 수준에서 회사는 Non-GAAP 매출총이익률 64.5%, 영업이익률 37.75%, 희석 EPS 0.91달러를 예상하고 있다. 영업비용은 매출의 26.75% 수준으로 전망된다.

이러한 전망치는 2분기 매출 16억 2,150만 달러, Non-GAAP 매출총이익률 66.5%, Non-GAAP 영업이익률 39.5%와 대비된다. 마이크로칩의 장기 모델은 업황 주기 전반에 걸쳐 매출총이익률 65%, 영업이익률 40%, 매출 대비 영업비용 25%를 유지하는 동시에 업계 성장률에 신규 성장 동력의 기여도를 더하는 것을 목표로 한다.

자본 환원 및 리스크 요인

마이크로칩은 해당 분기 동안 보통주 배당을 통해 2억 4,760만 달러를 주주에게 환원했으며, 회계연도 3분기 배당금으로 주당 0.455달러를 발표했다. 2019 회계연도부터 2027 회계연도 2분기까지 회사는 약 147억 달러의 조정 잉여현금흐름을 창출해 73억 달러의 부채를 상환했고, 배당으로 약 56억 달러를 지급했으며 약 24억 달러 규모의 자사주를 매입했다.

회사는 자사의 실적 전망이 글로벌 경제 여건, 인플레이션, 금리, 관세 및 지정학적 긴장의 변화에 여전히 노출돼 있다고 경고했다. 기타 리스크 요인으로는 고객 수요 및 주문 패턴의 변화, 재고 및 제조 역량 관리, 가격 압박, 제3자 웨이퍼 파운드리에 대한 의존도, 환율 변동, 인수 관련 사안, 세제 개편, 고객·공급업체 또는 운송 네트워크에 영향을 미치는 잠재적 차질 등이 꼽힌다.