MP 머티리얼즈, NdPr 판매량 2배 가까이 급증하며 3분기 매출 증가

MP 머티리얼즈(NYSE: MP)는 네오디뮴-프라세오디뮴(NdPr) 생산량 증가가 판매량의 대폭 확대로 이어지면서 2026년 3분기 매출이 급증하고 조정 순이익이 흑자로 돌아섰다고 발표했다. 이 희토류 생산업체는 또한 4분기부터 상업용 디스프로슘 및 테르븀 생산이 시작되고, 제너럴 모터스(GM)로의 판매용 자석 납품에 따른 매출 발생이 시작될 예정이라고 밝혔다.

9월 30일로 마감된 3개월 동안 연결 기준 매출은 전년 동기의 5,360만 달러에서 1억 4,770만 달러로 증가했다. 가격보호계약(PPA) 수익 810만 달러를 포함한 매출 및 PPA 수익 합계는 전년 동기의 5,360만 달러 대비 1억 5,580만 달러를 기록했다.

조정 EBITDA는 4,110만 달러를 기록해 전년 동기의 1,260만 달러 손실에서 흑자 전환했으며, 지난 2분기의 2,850만 달러보다 증가했다. 조정 순이익은 880만 달러(희석주당 0.04달러)로, 2025년 3분기의 1,780만 달러 조정 순손실(주당 0.10달러) 대비 흑자 전환했다.

GAAP(일반회계원칙) 기준으로는 순손실이 전년 동기의 4,180만 달러(주당 0.24달러)에서 2,070만 달러(주당 0.12달러)로 축소됐으나 여전히 적자를 유지했다. 영업손실은 6,700만 달러에서 2,210만 달러로 줄었다. 3분기 비용에는 감가상각·감모상각·무형자산상각비 3,610만 달러와 함께, 주로 상업 생산에 앞선 초기 자석 제조 설비의 시운전 및 가동과 관련된 초기 가동 비용 1,420만 달러가 포함됐다.

NdPr 판매량 확대로 소재 부문 실적 개선

소재 부문은 해당 분기 동안 전년 동기(721메트릭톤) 대비 41% 증가한 1,018메트릭톤의 NdPr을 생산했다. 마그네틱스 부문으로의 내부 거래를 포함한 NdPr 판매량은 525메트릭톤에서 1,020메트릭톤으로 94% 증가했다.

전체 희토류 산화물 생산량은 1만 2,887메트릭톤으로, 전년 동기의 1만 3,254메트릭톤 및 지난 2분기의 1만 1,072메트릭톤과 비교된다.

소재 부문 매출 및 PPA 수익은 전년 동기의 3,160만 달러에서 1억 4,160만 달러로 늘어났다. 이 합계에는 부문 매출 1억 3,350만 달러와 PPA 수익 810만 달러가 포함됐다. 부문 조정 EBITDA는 4,780만 달러를 기록해 2025년 3분기의 1,450만 달러 손실 대비 흑자로 돌아섰다. 소재 부문 실적 수치에는 마그네틱스 부문과의 내부 거래에서 발생한 매출과 이익이 포함되어 있다.

MP 머티리얼즈는 또한 유리한 가격 조건으로 평가한 수준에서 전략적 고객사에 SEG+ 원료를 판매했다. 회사는 두 가지 중희토류 원소인 분리 디스프로슘과 테르븀의 상업 생산이 4분기에 시작될 것으로 예상하고 있다.

마그네틱스 부문, 상업용 납품 준비 본격화

마그네틱스 부문은 매출 1,860만 달러, 조정 EBITDA 530만 달러를 기록했다. 이는 전년 동기의 매출 2,190만 달러 및 조정 EBITDA 950만 달러와 비교된다.

회사는 해당 분기 중 제너럴 모터스의 자석 품질 인증을 완료했으며, 4분기부터 판매 가능한 제품의 납품과 관련 매출 인식이 시작될 것이라고 밝혔다. 발표 자료에 따르면 계획된 10X 자석 공장 건설은 일정대로 진행 중이다.

MP 머티리얼즈는 발표 자료에서 포괄적인 재무 가이던스를 제시하지 않았다. 회사가 밝힌 단기 운영 마일스톤은 Dy/Tb 생산 개시, 인증 자석 납품 시작, 10X 공장 건설 지속에 집중되어 있다.

이러한 계획은 여전히 실행 및 자금 조달 리스크에 노출되어 있다. MP 머티리얼즈는 분리 및 자석 가동 역량의 성공적인 확대, 10X 공장 완공, 애플(Apple)과의 장기 계약에 따른 의무 이행의 중요성을 강조했다. 또한 미국 전쟁부(U.S. Department of War)와의 거래에 대한 정부 예산 배정 및 지원 관련 불확실성과 함께, 해당 파트너십이 변경되거나 종료될 경우 특화 제품에 대한 대체 고객사를 확보해야 하는 과제도 거론했다.

그 밖에 파악된 리스크로는 미국 외 고객사와의 거래 제한, 관세 및 정부 무역 정책 변화, 희토류와 자석의 수요·가격·판매량 변동성 등이 꼽힌다.