아이벡스, 1분기 매출 16% 증가에 2027 회계연도 전망 상향

아이벡스(IBEX)는 주요 업종 전반의 성장, 기존 고객 대상 시장점유율 확대, AI 에이전트 활동 확장에 힘입어 1분기 매출이 전년 동기 대비 16% 증가한 사상 최대 1억 7,520만 달러를 기록하자 2027회계연도 연간 전망치를 상향 조정했다. 조정 EBITDA는 마진율이 높은 서비스의 수혜와 영업 레버리지 효과에 힘입어 매출 증가율을 웃돌며 29% 증가한 2,520만 달러를 기록했다.

아이벡스는 이번 회계연도 연간 매출을 기존 전망치인 7억~7억 1,500만 달러에서 12~14% 성장을 나타내는 7억 2,000만~7억 3,500만 달러로 상향 조정했다. 조정 EBITDA 전망치는 기존 9,000만~9,400만 달러에서 17~20% 증가한 9,600만~9,900만 달러로 제시됐다. 설비투자(CAPEX)는 기존 전망치인 2,500만~3,000만 달러에서 약 3,000만 달러 수준이 될 것으로 예상했다.

매출 성장 및 마진 확대

2026년 9월 30일로 마감된 분기의 자체 매출(오가닉 매출) 역시 16% 증가해, 아이벡스는 7개 분기 연속 두 자릿수 자체 매출 성장을 기록했다. 고수익 디지털 고객 유치 사업과 헬스테크 부문의 성장에 힘입어 온쇼어(국내) 매출은 37% 증가한 반면, 오프쇼어(해외) 매출은 14% 증가했다.

헬스테크는 전년 동기 대비 매출이 40% 증가하며 명시된 업종별 시장(버티컬) 중 가장 강력한 성장세를 나타냈다. 여행·운송·물류 매출은 16%, 기술 부문은 10%, 소매 및 전자상거래 부문은 9% 증가했다. 기타 버티컬로 분류된 매출은 31% 늘었다. 회사 측은 AI 에이전트 솔루션 매출도 가속화되고 있다고 언급했다.

GAAP 기준 순이익은 1,200만 달러에서 1,480만 달러로 23% 증가했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 0.82달러에서 사상 최고치인 0.99달러로 20% 늘어났다. 고마진 제품군 및 지역에서의 매출 성장과 함께 매출 대비 판매관리비(SG&A) 비중이 감소한 점이 수익성을 뒷받침했다.

이러한 수익성 개선 효과는 법인세 비용 증가로 일부 상쇄됐다. 1분기 실효세율은 전년 동기의 11%에서 19%로 상승했는데, 이는 주로 과세 관할권 전반의 매출 구성 변화와 전년 동기 분기에 인식되었던 유리한 일회성 세제 혜택에 기인한다.

비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 순이익은 25% 증가한 1,640만 달러, 조정 희석 EPS는 21% 증가한 1.10달러를 기록했다. 조정 EBITDA 마진율은 매출총이익률 개선과 판관비 레버리지 효과를 반영하며 12.9%에서 14.4%로 150bp(베이시스포인트) 확대됐다.

고객 확대 및 AI 도입

아이벡스는 기존 고객 내 점유율 확대를 보고했으며, 상위 5대, 10대, 25대 고객사로부터의 매출은 각각 14%, 13%, 18% 증가했다. 고객 매출 유지율(CRR)은 99%를 상회했고, 고객 순추천지수(NPS)는 83점, 직원 점수는 82점을 기록했다고 밝혔다.

고객 집중도는 전년 동기 대비 완화됐다. 상위 5대 고객의 매출 비중은 37%에서 34%로 감소했고, 상위 10대 고객 비중은 55%에서 53%로 낮아졌다. 최대 고객의 매출 기여도는 10%에서 9%로 하락했다. 연환산 기준 100만 달러 이상의 매출을 창출하는 아이벡스의 고객사는 78개로, 전년 동기 대비 약 22% 증가했다.

회사는 2026회계연도 4분기에 9건을 수주한 데 이어 1분기 중 신규 고객사 4곳을 확보했다. 아울러 지난 분기 말 이후 4건의 신규 AI 에이전트 수주와 3건의 전통적 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO) 서비스 관련 구두 수주를 기록했다.

아이벡스는 시에라(Sierra)와의 파트너십을 통해 자사의 고객 서비스 운영, 비즈니스 인사이트, 기술 통합 역량과 시에라의 대화형 AI 플랫폼을 결합하며 AI 에이전트 전략을 추진하고 있다. 회사 측 발표 자료에 따르면 AI 에이전트 배포는 4~6주 만에 완료될 수 있으며, 5개 업종별 시장에 걸쳐 10건 이상의 배포 실적을 확보했다고 밝혔다.

현금흐름 및 재무상태표

영업활동 현금흐름은 전년 동기의 1,570만 달러에서 1분기 사상 최대치인 1,630만 달러에 달했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 잉여현금흐름은 800만 달러에서 사상 최고치인 920만 달러로 증가했다. 설비투자는 760만 달러(매출의 5.1%)에서 720만 달러(매출의 4.1%)로 감소했다.

매출채권 회전일수(DSO)는 전분기 말의 69일, 전년 동기의 71일에서 72일로 늘어났다. 아이벡스는 현금 및 현금성 자산 3,670만 달러, 부채 170만 달러, 순현금 3,500만 달러로 분기를 마감했다.

해당 분기 동안 회사는 주당 평균 35.92달러에 약 12만 3,000주를 440만 달러에 자사주 매입했다. 기존 자사주 매입 승인 한도 중 1,350만 달러가 추가로 남아 있다.

2027회계연도 전망에는 신규 고객 확보 및 기존 고객 유지, 가동률과 가격 정책 유지, 비용 통제, 효과적인 경쟁 역량 등의 위험 요인이 상존한다. 아이벡스가 명시한 기타 불확실성으로는 경기 및 외환 변동성, 해외 사업장 관리, 고객사의 자체 수행(인소싱) 전환, 인력 유지, 사이버 보안 및 데이터 보호 규정 요건, 세무 문제, 지정학적 혼란, 변화하는 고객 요구를 충족하는 AI 기반 솔루션의 개발 및 배포 능력 등이 포함된다.