4분기 감소 전망 속 블렌드 랩스 3분기 매출 소폭 증가

블렌드 랩스(Blend Labs Inc., NYSE: BLND)가 컨슈머 뱅킹 스위트(Consumer Banking Suite)의 지속적인 확장과 영업비용 절감에 힘입어 3분기 완만한 매출 성장과 비일반회계기준(non-GAAP) 영업이익 증가를 기록했다고 발표했다. 모기지 소프트웨어 제공업체인 동사는 모기지 시장 규모 축소 가정을 바탕으로 4분기 매출이 전년 동기 대비 감소할 것으로 전망했다.

9월 30일로 마감된 3분기 매출은 전년 동기 대비 1% 증가한 3,290만 달러를 기록해 회사 가이던스 범위의 상위 절반에 안착했다. 전체의 93%를 차지한 소프트웨어 플랫폼 매출은 1% 증가한 3,060만 달러를 기록한 반면, 전문 서비스 매출은 1% 감소한 230만 달러로 집계됐다.

non-GAAP 영업이익은 14% 증가한 490만 달러로 블렌드의 가이던스 상단을 웃돌았으며, non-GAAP 영업이익률은 13%에서 15%로 확대됐다. non-GAAP 영업비용은 주로 일반관리비 지출 감소를 반영해 2,110만 달러에서 2,050만 달러로 줄었다.

GAAP 기준 블렌드의 영업손실은 총 영업비용이 2,960만 달러에서 2,640만 달러로 감소함에 따라 전년 동기 530만 달러에서 260만 달러로 축소됐다. GAAP 매출총이익은 2,430만 달러에서 2,380만 달러로 감소했으며, 매출총이익률은 74%에서 72%로 하락했다. non-GAAP 매출총이익률은 100bp 하락한 77%였다.

보통주 주주 귀속 GAAP 순손실은 710만 달러(희석 주당순손실 0.03달러)를 기록해 전년 동기 순이익 750만 달러(희석 주당순이익 0.02달러)에서 적자 전환했다. 계속영업으로 인한 non-GAAP 순이익은 520만 달러로 전년 동기와 거의 동일했으며, non-GAAP 희석 주당순이익은 반올림 기준 0달러였다.

컨슈머 뱅킹, 모기지 매출 부진 상쇄

모기지 스위트(Mortgage Suite) 매출은 전년 동기 대비 2% 감소한 1,740만 달러를 기록했다. 대출 실행 건수는 약 19만 3,500건으로 4% 감소한 반면, 실행 대출 건당 경제적 가치는 2025년 3분기 86달러에서 81달러로 낮아졌다. 최근 분기 수치 중 핵심 소프트웨어가 73달러, 파트너십이 9달러를 기여했으나 수치는 반올림의 영향을 받았다. 직전 12개월(TTM) 기준 실행 대출 건당 경제적 가치는 90달러에서 82달러로 감소했다.

컨슈머 뱅킹 스위트 매출은 5% 증가한 1,320만 달러를 기록했다. 해당 사업에는 주택담보대출(home equity), 개인 대출, 신용카드, 예금 계좌, 자동차 금융 및 기타 은행 상품이 포함된다.

블렌드는 이번 분기에 상위 10위권 은행 고객사 신규 유치를 포함해 26건의 신규 계약 및 기존 고객 대상 확장을 체결하며 3년여 만에 가장 강력한 분기 영업 실적을 기록했다고 밝혔다. 또한 8월 초 6곳이었던 오토파일럿(Autopilot) 고객사는 이번에 열 번째 고객사와 계약을 체결했다.

2026년 첫 9개월 동안 총매출은 7% 증가한 9,760만 달러를 기록했다. non-GAAP 영업이익은 970만 달러에서 1,600만 달러로 증가했으며, 해당 영업이익률은 11%에서 16%로 상승했다. 이 기간 잉여현금흐름은 1,430만 달러로 15%의 마진을 기록해, 전년 동기 150만 달러(마진 2%) 대비 개선됐다. 3분기 잉여현금흐름은 마이너스 500만 달러에서 개선되어 대체로 손익분기점 수준을 나타냈다.

4분기 매출 감소 전망

블렌드는 4분기 매출이 2,770만~2,970만 달러로 전년 동기 대비 15%~8% 감소할 것으로 예상했다. non-GAAP 영업이익은 230만~330만 달러로 전망된다.

이번 전망은 모기지 스위트 매출이 전년 동기 대비 28%~23% 감소하고, 컨슈머 뱅킹 스위트 매출은 2%~10% 증가할 것이라는 가정을 전제로 한다. 블렌드는 또한 4분기 실행 대출 건당 경제적 가치를 약 86~87달러로 가정했다.

이 가이던스에는 전년 동기 대비 33%~28% 감소한 84만 7,000~91만 건으로 추정되는 모기지 시장 규모가 반영됐다. 실제 실적은 모기지 취급량, 고객 활동 및 수익 인식 시점에 따라 달라질 수 있다. 블렌드는 주식기준보상과 잠재적으로 변동성이 있는 일회성 또는 비경상적 항목을 둘러싼 불확실성으로 인해 non-GAAP 영업이익 전망치에 대한 GAAP 조정 내역을 제공하지 않았다.