A10 네트웍스, 3분기 매출 사상 최대 기록하며 2026년 전망 상향

A10 네트웍스(NYSE: ATEN)는 3분기 매출이 전년 동기(7,470만 달러) 대비 약 23% 증가한 사상 최대치인 9,150만 달러를 기록함에 따라 2026년 연간 성장 전망치를 상향 조정했다. 이 네트워킹 및 보안 기업은 연간 매출 성장률을 기존 12~14% 범위에서 16%로 예상하고 있으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 성장률 전망치도 기존 14~16%에서 20~22%로 상향했다.

해당 분기 수익성 또한 강화됐다. non-GAAP 영업이익은 2025년 3분기 1,850만 달러에서 사상 최대인 2,550만 달러로 증가하며, non-GAAP 영업이익률이 24.7%에서 27.8%로 상승했다. 조정 EBITDA는 2,190만 달러에서 2,950만 달러로 증가해 32.2%의 마진을 기록했다. non-GAAP 희석 EPS는 전년 동기의 0.23달러 대비 0.31달러를 기록했다.

일반회계기준(GAAP) 기준 3분기 영업이익은 1,300만 달러에서 1,830만 달러로 증가했으며, 순이익은 1,220만 달러에서 1,720만 달러로 늘어났다. GAAP EPS는 0.17달러에서 0.23달러로 상승했다. GAAP 매출총이익률은 80.1%에서 78.7%로 하락했고, non-GAAP 매출총이익률은 80.7%에서 80.0%로 소폭 낮아졌다.

2026년 첫 9개월간 매출은 총 2억 4,670만 달러로, 전년 동기(2억 1,020만 달러) 대비 약 17% 증가했다. 조정 EBITDA는 전년 동기 6,110만 달러 대비 7,640만 달러에 달했으며, 제공된 분기 실적 수치 기준 non-GAAP EPS는 0.64달러에서 0.80달러로 증가했다. A10 네트웍스는 현금 및 시장성 유가증권 3억 6,040만 달러를 보유하며 해당 분기를 마감했다.

서비스 제공업체 수요, 분기 실적 견인

3분기 서비스 제공업체 부문 매출은 전년 동기 2,690만 달러에서 증가한 5,330만 달러를 기록한 반면, 기업 부문 매출은 4,780만 달러에서 감소한 3,820만 달러였다. 첫 9개월 동안 서비스 제공업체가 전체 매출의 58%를 차지했고, 기업 고객은 42%를 차지했다. A10 네트웍스는 또한 최대 고객사를 제외하더라도 분기 매출이 두 자릿수 성장률을 기록했다고 밝혔다.

3분기 매출의 64%는 미주 지역에서 발생했으며, 아시아태평양·일본(APJ)이 21%, 유럽·중동·아프리카(EMEA)가 15%를 기여했다. 연초 이후 누적 기준 비중은 각각 66%, 20%, 14%였다.

경영진은 통신사, 은행, 유틸리티 기업 등 포춘 500대 기업의 인공지능(AI) 워크로드를 포함해 차세대 인프라 및 애플리케이션을 지원하는 자사의 역할을 강조했다. A10 네트웍스의 포트폴리오는 AI 애플리케이션 딜리버리 및 연결성, 인프라 보호, 암호화된 트래픽 가시성, AI 보안 및 거버넌스를 중심으로 구축되어 있다. 주요 제품군으로는 트래픽 관리, 분산 워크로드 최적화, 디도스(DDoS) 완화, 웹 및 API 보호 등이 있다.

2029년 목표 통해 유기적 성장 포부 제시

A10 네트웍스는 유기적 성장을 통해 2029년까지 매출 5억 달러를 달성하겠다는 목표를 세웠으며, 이는 2026년 가이던스 대비 연평균 복합 성장률(CAGR) 약 14%를 의미한다. 또한 2029년 non-GAAP EPS 목표를 2.00달러로 설정했는데, 이는 2026년 가이던스 중간값 대비 연평균 복합 성장률 약 22%에 해당하는 수준이다.

이번 전망은 여전히 실행 및 수요 위험에 영향을 받을 수 있다. 회사는 고객 주문의 취소 또는 지연 가능성, 주요 최종 고객사의 구매 이탈이나 연기, 공급망 차질, 글로벌 무역 규정 변화, 거시경제나 정치적 여건 악화, 제품 및 지역 믹스의 변동 등을 잠재적 요인으로 언급했다. 또한 A10 네트웍스는 경쟁 위험, 제품 개발 실행력, 제품 도입률, 영업 및 유통 채널 실적, 비용 관리 및 수익성 유지의 필요성 등을 실제 실적이 경영진의 예상과 달라질 수 있는 요인으로 지목했다.