어니스트, 3분기 자체 매출 9.2% 성장에 2026년 전망 상향

어니스트 컴퍼니(HNST)는 물티슈 및 퍼스널케어 부문의 성장에 힘입어 3분기 자체 매출이 9.2% 증가하고 기초 수익성이 대폭 개선되자 2026년 연간 실적 전망치를 상향 조정했다. 또한 현금 창출력 강화와 무차입 재무구조를 바탕으로 지속적인 투자와 주주 환원이 뒷받침되면서 3,000만 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했다고 발표했다.

9월 30일로 마감된 3분기 보고 기준 매출은 전년 동기의 9,260만 달러에서 8.6% 감소한 8,460만 달러를 기록했다. 반면 의류 부문과 Honest.com 및 캐나다의 일부 전년도 매출을 제외한 자체 매출은 7,260만 달러에서 7,930만 달러로 증가했다.

매출총이익률은 770bp(베이시스포인트) 상승한 45.0%를 기록했다. 조정 매출총이익률은 850bp 오른 45.8%를 나타냈으며, 기초 조정 매출총이익률은 1,160bp 상승한 48.9%에 달했다. 조정 매출총이익률과 기초 조정 매출총이익률의 차이는 개별 의류 재고 정리 항목이 반영된 결과다.

조정 EBITDA(상각전영업이익)는 350만 달러에서 630만 달러로 증가했다. 자체 매출을 기준으로 산출한 기초 조정 EBITDA 마진은 300bp 확대된 7.9%를 기록했다. 조정 순이익은 80만 달러에서 310만 달러로 늘어났으며, 조정 순이익률은 3.8%에 달했다.

GAAP(일반회계기준) 순이익은 전년 동기 80만 달러에서 9,130만 달러를 기록했으나, 이번 실적에는 8,940만 달러의 이연법인세 혜택이 포함됐다. 조정 실적에서는 해당 혜택을 비롯해 구조조정 관련 비용 및 기타 명시된 항목이 제외된다.

물티슈 및 퍼스널케어 부문, 시장 카테고리 성장률 웃돌아

회사 설명회 자료의 MULO+ 데이터에 따르면, 9월 27일로 마감된 13주 동안 어니스트의 물티슈 부문 소매 소비는 15% 증가해 경쟁 가중 카테고리 성장률(3%)을 크게 상회했다. 다목적 물티슈는 카테고리 성장률 1% 대비 4% 증가했고, 플러셔블 물티슈는 카테고리 성장률 12% 대비 169% 급증했으며, 소독 제품은 카테고리 성장률 19% 대비 41% 늘었다.

퍼스널케어 부문은 소매 소비가 11% 증가해 가중 카테고리 성장률(4%)의 약 3배에 달했다. 어니스트는 전체 영유아 퍼스널케어 시장에서 10% 이상의 점유율을 차지하며 2위를 유지했다. 최근 출시된 키즈 퍼스널케어 컬렉션은 1년도 채 되지 않아 해당 카테고리 점유율 2% 이상을 확보했다.

경영진은 또한 다목적 물티슈, 영유아 퍼스널케어, 소독 제품 및 플러셔블 물티슈 전반에 걸쳐 가구 침투율을 높일 여지가 충분하다고 강조했다. 회사는 가구 침투율이 1%포인트 오를 때마다 연간 소매 매출이 2,500만~3,000만 달러 증가할 수 있다고 추정했으나, 설명회 자료에서 이를 달성하기 위한 구체적인 일정은 제시하지 않았다.

현금 창출력 확대로 자사주 매입 승인 뒷받침

2026년 첫 9개월 동안 잉여현금흐름은 총 3,050만 달러로, 전년 동기의 마이너스(-) 450만 달러에서 크게 개선됐다. 영업활동을 통해 3,330만 달러의 현금이 창출된 반면, 자본적 지출은 280만 달러를 기록했다.

3분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 2025년 말의 8,960만 달러에서 1억 300만 달러로 증가했으며, 부채는 전무한 것으로 보고됐다. 어니스트의 3,000만 달러 규모 신규 자사주 매입 승인은 브랜드 투자 및 가구 침투율 확대 노력과 더불어 주주 환원을 주요 우선순위에 추가한 것이다.

연간 실적 전망치 상향

어니스트는 이제 2026년 연간 매출을 기존 3억 1,900만~3억 2,500만 달러에서 상향된 3억 2,200만~3억 2,500만 달러로 예상하고 있다. 자체 매출 성장률 전망치도 기존 5~7%에서 6~7%로 상향 조정됐다.

회사는 조정 매출총이익률 전망치를 기존 40%대 중반에서 45.5~46.5%로 수정 제시했다. 조정 EBITDA는 기존 2,300만~2,500만 달러에서 상향된 2,500만~2,600만 달러에 달할 것으로 예상된다.

이번 실적 전망에는 현재의 관세 수준과 회사의 관세 완화 대책에 대한 가정이 반영됐다. 어니스트는 거시경제 환경에 따라 이러한 가정이 바뀔 수 있다고 주의를 당부했다. 또한 구조조정 관련 비용, 이자 및 기타 손익 등의 특정 항목은 신뢰성 있게 추정하기 어렵고 기간별 편차가 클 수 있어, 조정 매출총이익률 및 조정 EBITDA 전망치와 가장 비교 가능한 GAAP 기준 지표 간의 조정 내역은 제공하지 않았다.