지오그룹 3분기 매출 12% 증가, 조정 EBITDA 1억 4,500만 달러 달성

GEO그룹(The GEO Group, Inc., NYSE: GEO)은 보안 서비스 및 위탁 관리 전용 사업의 성장에 힘입어 2026년 3분기 매출과 조정 이익이 증가했다고 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 11.5% 증가한 7억 6,110만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 21.0% 증가한 1억 4,530만 달러로 집계됐다.

GEO 사업에 귀속되는 GAAP 기준 순이익은 전년 동기의 1억 7,390만 달러(주당 1.24달러)에서 4,920만 달러(희석주당 0.37달러)로 감소했다. 이러한 전년 대비 차이에는 2025년 3분기에 계상된 2억 3,240만 달러 규모의 자산 매각 및 손상 관련 세전 이익이 반영되어 있다. 조정 기준 순이익은 전년 동기의 3,500만 달러(주당 0.25달러)에서 5,180만 달러(희석주당 0.39달러)로 증가했다.

영업이익은 전년 동기 4,070만 달러에서 1억 240만 달러로 증가했다. 전년 동기에는 3,760만 달러의 우발 소송 충당금이 포함되었으나, 이번 분기에는 이와 유사한 충당금이 계상되지 않았다. 비GAAP 지표인 순영업소득(NOI)은 20.2% 증가한 2억 1,390만 달러를 기록했다.

보안 및 위탁 관리 사업이 성장 견인

자체 소유 및 임차 보안 서비스 매출은 12.6% 증가한 4억 890만 달러를 기록했고, 해당 부문의 순영업소득은 29.1% 증가한 1억 1,480만 달러로 늘어났다. 포트폴리오 수용률은 전년 동기 88%에서 93%로 상승했으며, 유상 인일수는 303만 일에서 312만 일로 증가했다.

위탁 관리 전용 매출은 19.0% 증가한 1억 9,580만 달러, 순영업소득은 26.1% 증가한 3,350만 달러를 기록했다. 수용률은 전년 동기 96%에서 97%로 상승했으며, 유상 인일수는 191만 일에서 202만 일로 증가했다.

자체 소유 및 임차 사회복귀 서비스 매출은 8.5% 증가한 4,420만 달러를 기록했고, 순영업소득은 1,280만 달러에서 1,590만 달러로 증가했다. 전자 모니터링 및 감독 서비스 매출은 8,050만 달러에서 소폭 증가한 8,180만 달러를 기록한 반면, 순영업소득은 4,030만 달러로 대체로 안정적인 수준을 유지했다. 비거주 서비스 및 기타 활동 매출은 3,330만 달러에서 3,030만 달러로 감소했다.

2026년 1~9월 GEO의 매출은 전년 동기 대비 14.3% 증가한 22억 달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 3억 3,850만 달러에서 4억 1,870만 달러로 늘어났으며, 조정 순이익은 8,530만 달러(주당 0.61달러)에서 1억 3,920만 달러(희석주당 1.05달러)로 증가했다.

2026년 전망 및 자본적 지출

GEO는 2026년 연간 매출로 29억 7,500만~30억 2,500만 달러, 조정 EBITDA로 5억 6,800만~5억 7,300만 달러를 예상했다. 또한 GEO 귀속 순이익은 희석주당 5.49~5.53달러, 조정 순이익은 희석주당 1.40~1.44달러에 달할 것으로 전망했다. 이번 전망치에는 일회성 법적 합의에 따른 잠재적 영향은 제외됐다.

연간 자본적 지출(CAPEX)은 총 1억 4,000만~1억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 여기에는 성장 투자 2,350만~2,500만 달러, 기술 투자 3,400만~3,600만 달러, 시설 유지보수 8,250만~8,900만 달러가 포함된다. 3분기 자본적 지출은 2분기의 1,960만 달러와 비교해 2,700만 달러를 기록했다.

9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 2억 1,600만 달러로, 2025년 말의 6,900만 달러에서 늘어났다. 같은 기간 장기 부채는 16억 5,000만 달러에서 15억 3,000만 달러로 감소했다. 10월 28일까지의 후속 거래를 반영한 조정 기준에서 GEO의 순레버리지는 1.14배였으며, 5억 5,000만 달러 규모의 리볼빙 신용공여 한도에 따른 차입 잔액은 없었다.

아델란토 매각 및 포트폴리오 변경

10월 2일 GEO는 총 2,644개 침상 규모의 아델란토 웨스트 및 아델란토 이스트 ICE 처리센터와 데저트 뷰 별관에 대한 9억 5,000만 달러 규모의 매각을 완료했다. 회사는 9억 1,100만 달러의 순매각 대금을 수령했으며, 기존 계약에 따라 해당 시설에서 지원 서비스를 계속 제공할 것으로 예상하고 있다.

11월 5일 기준 GEO의 글로벌 포트폴리오는 가동 중 및 유휴 수용 능력을 포함해 97개 시설, 약 7만 5,900개 침상으로 구성됐다. 2,508개 침상 규모의 2개 시설이 가동 준비 중이었으며, 보안 서비스 및 사회복귀 시설 전반에 걸친 유휴 침상은 2,876개로 집계됐다.

고객 집중도는 여전히 중요한 운영상 고려 사항이다. 2026년 1~9월 기준 미국 이민세관단속국(ICE)이 GEO 매출의 52%를 차지했으며, 주정부 고객이 19%, 연방보안관청이 15%로 그 뒤를 이었다. GEO는 또한 향후 실적이 실제 성과와 예상치 간에 중대한 차이를 초래할 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있다고 경고했다.