ACM리서치, 3분기 매출 36.6% 증가에 2026년 매출 전망 상향

ACM 리서치(NASDAQ: ACMR)는 반도체 장비 포트폴리오 전반의 성장에 힘입어 3분기 매출이 전년 동기 대비 36.6% 증가함에 따라 2026년 매출 가이던스를 상향 조정했다. 회사는 이제 연간 매출이 기존 전망치인 11억 2,500만 달러~11억 7,500만 달러에서 상향된 12억 4,000만 달러~12억 8,000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있다.

2026년에 마감된 해당 분기 매출은 전년 동기의 2억 6,920만 달러 대비 3억 6,770만 달러에 달했다. 총 출하액은 30.6% 증가한 3억 4,350만 달러를 기록했다. 올해 첫 9개월간 매출은 6억 5,690만 달러에서 35.8% 증가한 8억 9,190만 달러로 집계됐다.

GAAP 기준 매출총이익률은 41.5%로, 2025년 3분기의 42.0%에서 하락했다. 비GAAP 기준 매출총이익률은 전년 동기의 42.1% 대비 41.6%를 기록한 반면, 비GAAP 기준 매출총이익은 34.8% 증가한 1억 5,290만 달러를 기록했다.

매출총이익률의 소폭 하락에도 불구하고 영업이익은 매출보다 빠른 속도로 증가했다. GAAP 기준 영업이익은 92.0% 증가한 5,550만 달러로 매출의 15.1%를 차지했다. 비GAAP 기준 영업이익은 81.5% 증가한 6,620만 달러로 매출의 18.0%에 달했다.

GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.52달러에서 0.02달러로 감소했다. 비GAAP 기준 희석 EPS는 0.41달러에서 0.55달러로 증가했다. ACM의 비GAAP 지표는 주식 기반 보상 및 단기 투자에 대한 미실현 손익과 2026년 2분기부터 시작된 비지배지분 귀속 순이익 관련 영향을 제외한다.

세정 장비를 넘어 다변화되는 매출 구성

세정 시스템은 여전히 ACM의 최대 제품군으로 남았으나, 다른 사업 부문이 확장됨에 따라 분기 매출에서 차지하는 비중은 축소됐다. 세정 부문은 3분기 매출의 57%를 차지해 전년 동기의 67%에서 감소했다. ECP, 퍼니스 및 기타 기술 매출 비중은 22%에서 30%로 증가한 반면, 첨단 패키징, 서비스, 예비 부품 및 기타 제품 비중은 10%에서 13%로 상승했다.

이러한 변화는 9개월 누적 실적에서도 뚜렷하게 나타났다. 세정 부문 매출 비중은 2025년 첫 9개월간 71%였던 것과 비교해 52%를 기록했다. ECP, 퍼니스 및 기타 제품의 비중은 21%에서 36%로 확대됐으며, 첨단 패키징 및 기타 매출은 8%에서 12%로 증가했다.

ACM은 또한 몇 가지 제품 및 운영상의 주요 성과를 발표했다. 최근 최초의 310x310mm 패널 레벨 수평형 전기화학도금(ECP) 양산 장비를 출하했으며, 매엽식 고온 황산 과산화수소 혼합액(SPM) 시스템에 황산 재활용 기능을 추가해 고도화했다. ACM 상하이의 매엽식 고온 SPM 시스템은 중국국제공업박람회 혁신성과상을 수상했다.

회사는 린강 제조 시설의 두 번째 공장이 4분기 중 가동될 예정이라고 밝혔다. 아울러 ACM은 미국의 연구, 개발 및 시연 역량 확장을 위해 5,200제곱피트 규모의 클린룸을 포함한 힐즈버러의 39,500제곱피트 규모 시설인 오리건 사업장의 개소도 준비하고 있다.

4분기 수요 호조로 실적 전망 상향

ACM은 수정된 2026년 가이던스가 지속적인 고객 수요 강세와 4분기에 예상되는 견조한 출하량 증가세를 반영한 것이라고 밝혔다. 또한 이번 전망에는 국제 무역 정책에 대한 경영진의 현재 평가, 주요 고객사의 예상 지출 시나리오, 공급망 제약, 현장 평가를 진행 중인 초기 장비에 대한 고객사의 인수 승인 시점 등이 반영되어 있다.

3분기 말 기준 ACM의 현금 및 현금성 자산, 이자부 정기예금은 2분기 말의 13억 5,600만 달러에서 감소한 12억 7,700만 달러였다. 같은 기간 완제품 재고는 2억 8,800만 달러에서 2억 6,300만 달러로 감소했다.

장기 계획과 관련해 ACM은 중국 본토 및 기타 시장 전반에 걸쳐 40억 달러 이상의 내부 매출 목표를 수립했다. 회사는 이 목표가 내부 계획용일 뿐 미래 매출에 대한 전망이나 추정치는 아니라고 강조했다. 회사의 시장 가정은 ACM이 독자적으로 검증하지 않은 제3자 예측에 일부 의존하고 있다.

수정된 연간 전망은 여전히 무역 정책 동향, 고객 지출 결정, 공급망 한계 및 장비 인수 승인 시점에 따라 달라질 수 있다. ACM은 또한 자사의 미래예측진술이 2026년 11월 5일 기준 경영진의 기대를 반영한 것이며, 실제 결과는 크게 달라질 수 있다고 주의를 당부했다.