MKS 3분기 매출, 반도체 및 AI 수요에 힘입어 43% 증가

MKS는 반도체, 전자 및 패키징, 특수 산업 시장 전반에서 수요가 강화됨에 따라 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 43% 증가했다고 발표했다. 매출과 주요 수익성 지표는 회사 가이던스 범위의 상단에 도달하거나 이를 상회했으며, MKS는 4분기에도 전분기 대비 추가 성장을 이어갈 것으로 전망했다.

매출은 14억 1,300만 달러를 기록해 전년 동기의 9억 8,800만 달러와 2분기의 12억 4,800만 달러에서 증가했다. 환율 및 팔라듐 가격의 추정 영향을 제외한 전년 동기 대비 매출 성장률은 42%였다.

일반회계기준(GAAP) 순이익은 2억 3,600만 달러(희석 주당 3.26달러)로 전년 동기의 7,400만 달러(주당 1.10달러)에서 증가했다. 비GAAP(Non-GAAP) 기준 순이익은 2억 9,200만 달러(희석 주당 4.18달러)로 전년 동기의 1억 3,000만 달러(주당 1.93달러)에서 늘어났다.

매출총이익률은 47.7%로 전년 동기의 46.6% 대비 상승했다. MKS는 출하량 증가와 30bp(1bp=0.01%포인트)의 관세 환급 효과 덕분에 마진이 가이던스 중간값을 웃돌았다고 밝혔다. 비GAAP 영업이익률은 늘어난 매출 기반에 따른 영업 레버리지 효과가 반영되어 20.8%에서 27.8%로 확대됐다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 2억 4,000만 달러에서 4억 3,400만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 24.3%에서 30.7%로 상승했다.

반도체 및 AI 관련 수요가 성장 견인

반도체 부문 매출은 전년 동기 대비 54% 증가한 6억 3,800만 달러를 기록했으며, 환율 영향을 제외하면 55% 증가했다. 해당 사업부는 전력, 압력, 마이크로웨이브, 플라즈마, 반응성 가스 제품을 포함한 진공 및 포토닉스 솔루션 전반에서 광범위한 성장을 기록했다. MKS는 견조한 낸드(NAND) 업그레이드 활동 및 수주 확보(디자인 윈)와 함께 D램과 로직 반도체의 수요 강세를 주요 요인으로 꼽았다.

전자 및 패키징(Electronics & Packaging) 매출은 43% 증가한 4억 1,500만 달러를 기록했다. 환율과 팔라듐 가격 영향을 제외한 성장률은 39%였다. 회사는 첨단 인쇄회로기판(PCB) 및 연성 PCB(FPCB) 드릴링 장비에 대한 AI 관련 수요 덕분에 매출이 증가했다고 설명했다. 화학 장비 매출은 전년 동기 대비 75% 이상 증가해 AI 응용 분야와 연계된 지속적인 수요를 반영했다.

특수 산업(Specialty Industrial) 매출은 27% 증가한 3억 6,000만 달러를 기록했다. MKS는 전분기 대비 및 전년 동기 대비 성장이 데이터통신 분야의 모멘텀과 일반 산업 수요 개선을 반영한 결과라고 밝혔다.

3분기 전체 매출 중 소모품 및 서비스가 36%를 차지했다. 부문별로는 반도체가 매출의 45%, 전자 및 패키징이 29%, 특수 산업이 25%를 차지했다.

4분기 매출 전망치 14억 9,000만 달러 제시

MKS는 4분기 매출을 14억 9,000만 달러(±4,000만 달러)로 예상했다. 세부 전망치는 반도체 매출 7억 달러(±1,500만 달러), 전자 및 패키징 매출 4억 3,000만 달러(±1,500만 달러), 특수 산업 매출 3억 6,000만 달러(±1,000만 달러)다.

경영진은 제품 포트폴리오 전반의 강세에 힘입어 반도체 매출 성장세가 전년 동기 대비 가속화될 것으로 내다봤다. 또한 MKS는 견조한 주문 활동과 제조 능력 확대를 근거로 들며, 투자가 확대된 현 시기에 웨이퍼 팹 장비(WFE) 지출 증가율을 상회하는 성장을 기록할 것으로 예상했다.

전자 및 패키징 매출은 화학 장비, AI 관련 화학 제품, 경성 PCB(Rigid-PCB) 레이저 드릴링 시스템의 호조에 힘입어 전분기 대비 성장하고 전년 동기 대비 40% 이상 증가할 것으로 예상된다. 특수 산업 매출은 3분기 증가 이후 전분기 대비 거의 보합세를 유지할 것으로 전망된다.

회사는 4분기 매출총이익률을 47.5%(±100bp)로 전망했다. 출하량 증가와 규모의 경제에 따른 효과는 화학 장비 비중 확대와 신규 생산능력 투자로 인해 일부 상쇄될 것으로 예상된다.

비GAAP 영업이익은 4억 2,000만 달러(±2,900만 달러), 영업이익률은 28.2%로 예상된다. 조정 EBITDA는 4억 6,100만 달러(±2,900만 달러)에 이를 것으로 전망된다. MKS는 비GAAP 순이익을 3억 5,200만 달러(±2,700만 달러), 비GAAP 희석 주당순이익을 5.00달러(±0.38달러)로 제시했다. 회사는 해당 가이던스의 중간값을 기준으로 2026년 비GAAP 주당순이익이 연간 85% 이상 성장할 수 있는 기반을 마련했다고 밝혔다.

현금 창출로 부채 감축 및 투자 뒷받침

3분기 영업활동 현금흐름은 2억 9,200만 달러였으며, 잉여현금흐름은 매출의 약 17%에 해당하는 2억 4,300만 달러를 기록했다. 자본적 지출은 4,900만 달러였고, 무부채 잉여현금흐름은 2억 7,900만 달러였다.

MKS는 3분기 말 기준 6억 7,600만 달러의 현금 및 현금성 자산과 미인출된 10억 달러 규모의 회전신용공도(리볼빙 크레디트)를 보유해 16억 달러 이상의 유동성을 확보했다. 부채 원금은 38억 4,800만 달러로 2분기 말의 40억 2,300만 달러에서 감소했다.

회사는 순부채 31억 7,200만 달러와 최근 12개월(TTM) 조정 EBITDA 13억 1,800만 달러를 기준으로 순레버리지 비율이 2.4배라고 발표했다. MKS는 9월에 5,000만 유로, 11월에 추가로 1억 달러의 원금을 자발적으로 조기 상환해 연초 이후 자발적 조기 상환 누적액이 4억 5,000만 달러를 넘어섰다.

이러한 전망은 MKS의 상당한 부채 규모, 제조 및 조달 제약, 관세 및 기타 무역 조치, 지정학적 여건, 환율 및 세율 변동, 사이버 보안 문제, 반도체·전자 제조·자동차 산업 전반의 설비투자 변동 등의 리스크 요인에 영향을 받을 수 있다. 회사는 또한 진행 중인 오피르 옵틱스(Ophir Optics) 사업 매각을 포함한 전략적 거래 관련 리스크도 언급했다. 3분기 실적 수치는 MKS가 분기 보고서를 공식 제출하기 전까지 잠정치로 유지된다.