럭키 스트라이크, 동일매장매출 감소 속 2027년 1분기 매출 증가

럭키 스트라이크(LUCK)는 2027 회계연도 1분기 매출이 전년 동기의 2억 9,230만 달러에서 3.5% 증가한 3억 260만 달러를 기록했다고 발표했다. 동일 매장 매출은 감소했으나 인수한 지점들이 성장에 기여했다. 일반회계기준(GAAP) 순손실은 확대되었으며, 마진이 축소되면서 조정 EBITDA는 거의 변동이 없었다.

2026년 9월 27일로 마감된 3개월간 동일 매장(비교 가능한 360개 지점 기준) 매출은 2억 7,230만 달러로 2.6% 감소했다. 인수 지점 매출은 전년 동기 650만 달러에서 2,760만 달러로 증가한 반면, 전체 지점 매출은 4.8% 증가한 2억 9,990만 달러를 기록했다.

GAAP 순손실은 전년 동기의 1,380만 달러(순손실률 4.7%)에서 2,570만 달러(8.5%)로 확대되었다. 조정 EBITDA는 7,270만 달러에서 7,210만 달러로 소폭 감소했으며, 조정 EBITDA 마진은 24.9%에서 23.8%로 하락했다. 영업이익은 약 2,800만 달러 수준을 유지했다.

지점 실적 및 포트폴리오 확장

서비스 수수료를 제외한 조정 지점 매출은 전년 동기의 2억 8,900만 달러에서 약 3억 달러로 증가했다. 리테일 매출은 2억 1,200만 달러에서 2억 1,800만 달러로, 이벤트 매출은 5,500만 달러에서 5,900만 달러로 증가했다. 리그 및 토너먼트 매출은 두 기간 모두 2,300만 달러를 기록했다.

지점 조정 EBITDA는 1억 300만 달러에서 1억 500만 달러로 증가했으나 관련 마진은 36%에서 35%로 하락했다. 지점 조정 매출총이익은 1억 8,500만 달러에서 1억 9,400만 달러로 증가했으며, 마진은 64%에서 65%로 개선되었다. 럭키 스트라이크는 2026년 11월 기준 366개 지점을 운영했다.

회사는 부머스(Boomers) 플랫폼을 포함한 가족 엔터테인먼트 센터와 워터파크를 통해 볼링을 넘어 포트폴리오를 다각화하고 있다. 회사 측은 사업 다각화로 볼링 외 매출이 증가하고 여름철 매출이 추가되면서 전통적인 계절성을 완화하는 데 도움이 된다고 밝혔다. 2026 회계연도 기준 매출 비중은 볼링이 45%, 식음료가 35%, 어뮤즈먼트 및 기타 활동이 20%를 차지했다.

리브랜딩 및 자본 지출

럭키 스트라이크는 계획된 217개 지점 중 182개 지점의 전환을 마쳐 리브랜딩 프로그램이 84% 완료되었으며, 35개 지점이 남아 있다고 밝혔다. 회사는 2027년 초중반까지 볼레로(Bowlero) 브랜드를 퇴출할 계획이다.

2027 회계연도 자본 지출은 2024 회계연도의 1억 9,400만 달러, 2026 회계연도의 1억 1,400만 달러에서 감소한 총 9,000만 달러에 달할 것으로 예상된다. 경영진은 2022년 이후 개점하거나 인수한 지점들의 수익성이 성숙기 지점 수준에 가까워질 것이라는 기대에 일부 기반하여 장기 EBITDA 마진 30% 이상을 계속 목표로 삼고 있다. 발표 자료에 따르면 이들 신규 센터의 포월(four-wall) EBITDA 마진은 현재 약 30%로 2022년 이전 지점의 42%와 비교되며, 이는 향후 약 500bp에서 1,000bp 이상의 마진 개선 잠재력이 있음을 나타낸다.

회사는 또한 세일앤리스백(매각 후 재임차) 배수를 가정한 잠재 가치가 7억 달러 이상에 달하는 75개의 자사 소유 부동산을 확인했으며, 이것이 전략적 및 재무적 유연성을 제공할 수 있다고 밝혔다.

위험 및 불확실성

럭키 스트라이크는 자사의 실적 전망이 소비자 선호도와 재량적 지출, 경쟁 상황, 확장 및 리브랜딩 계획의 실행, 인수 지점들의 실적 등 여러 요인에 좌우된다고 주의를 당부했다. 회사는 또한 막대한 부채, 향후 유동성 제약, 장기 중도 해지 불가 리스, 인플레이션, 금리, 경기 상황, 직원 유지, 소송 및 사이버 보안 위험 등을 주요 위험으로 언급했다.

경영진은 인수 관련 비용 및 주식 기준 보상을 포함한 특정 GAAP 항목을 합리적인 확실성을 갖고 예측할 수 없다고 밝힘에 따라, 회사의 2027 회계연도 가이던스 지표는 매출을 제외하고 조정 내역 없이 비GAAP(non-GAAP) 기준으로 제시되었다.