아이언마운틴 3분기 매출, 데이터센터 및 ALM 성장에 힘입어 13% 증가

아이언마운틴(NYSE: IRM)은 데이터센터와 자산수명주기관리(ALM) 부문의 급격한 확장이 핵심 사업인 기록 및 정보 관리 부문의 지속적인 성장을 뒷받침하면서 2026년 3분기 사상 최대 실적을 기록했다고 발표했다. 매출과 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 각각 13% 증가했으며, 회사는 달러화 강세에도 불구하고 주요 재무 지표 전반에서 두 자릿수 성장을 시사하는 연간 가이던스를 제시했다.

9월 30일로 마감된 3분기 매출은 전년 동기의 17억 5,000만 달러에서 19억 9,000만 달러로 증가했다. 순이익은 49% 증가한 1억 2,900만 달러를 기록했으며, 보고 기준 주당순이익(EPS)은 46% 늘어난 0.41달러를 나타냈다.

비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 조정 EBITDA는 전년 동기의 6억 6,000만 달러에서 7억 4,800만 달러로 증가했다. 조정 EBITDA 마진은 37.6%로 변동이 없었다. 조정 EPS는 19% 증가한 0.64달러를 기록했고, 조정영업현금흐름(AFFO)은 17% 증가한 4억 5,800만 달러를 기록했다. 주당 AFFO는 16% 오른 1.53달러를 나타냈다.

데이터센터와 ALM 부문이 성장 견인

글로벌 데이터센터 부문 매출은 34% 증가한 2억 7,400만 달러를 기록했다. 아이언마운틴은 해당 분기 동안 102메가와트(MW) 규모의 신규 임대 계약을 체결해 9월까지의 연간 누적 임대 용량을 137MW로 늘렸다. 이 총량에는 뭄바이 51MW, 런던 25MW, 첸나이 23MW가 포함되었으며, 글로벌 하이퍼스케일 고객 기반의 확장도 동반되었다.

재계약 가격은 현금 기준 10%, GAAP 기준 15% 상승했다. 아이언마운틴은 추가 임대 계약을 제외하더라도, 기존 수주 잔고가 2026년 데이터센터 매출 성장을 25% 이상 뒷받침하고 완전히 반영될 경우 연간 약 17억 달러의 매출을 지원할 것으로 예상된다고 밝혔다.

회사는 32개의 데이터센터를 운영하고 있으며 현재 운영 포트폴리오 규모는 545MW다. 총 개발 가능 용량은 약 1.4기가와트(GW)이며, 향후 24개월 동안 약 325MW의 임대 가능 용량에 전력이 공급될 예정이다. 경영진은 업계 수요가 공급을 지속적으로 앞지르고 있다고 밝혔으며, AI 추론 인프라에 대한 하이퍼스케일러의 수요 증가를 지목했다.

자산수명주기관리(ALM) 매출은 기업용 ALM 채널에 힘입어 보고 기준 43%, 자체 사업 기준(organic) 38% 증가했다. 해당 사업은 수익 기여도 측면에서도 전년 동기 대비 개선된 성과를 거뒀다. 아이언마운틴은 글로벌 유수 컨설팅 기업의 안전한 IT 자산 처분을 관리하는 단독 북미 파트너가 되는 교차 판매 계약을 강조했다. ALM 실적은 '본사 및 기타(Corporate and Other)' 부문 내에서 보고되며, 해당 부문의 분기 매출은 34% 증가한 2억 8,400만 달러를 기록했다.

핵심 정보 관리 사업은 견조세 유지

글로벌 기록 및 정보 관리(RIM) 매출은 보고 기준과 자체 사업 기준 모두 7% 증가한 14억 3,000만 달러를 기록했다. 실적 발표 자료에 따르면, 해당 부문은 수익 관리와 디지털 솔루션 부문의 사상 최대 매출에 힘입어 수혜를 입었다.

아이언마운틴은 해당 분기 동안 사상 최대 보관량을 기록했다고 보고했다. 회사는 실물 보관 사업에 대해 보관 상자가 평균 약 15년 동안 유지되어 반복 매출 성격이 매우 강한 사업이라고 설명했다. 또한 신규 미국 연방 정부 고객과 2,500만 달러 규모의 다년 기록 관리 계약을 체결했다.

글로벌 RIM에 포함된 디지털 솔루션 부문은 최근 12개월(TTM) 기준 약 6억 달러 규모의 사업으로 자리 잡았다. 아이언마운틴은 자사의 AI 기반 '인사이트 DXP(Insight DXP)' 플랫폼을 활용해 중동 정부의 디지털 전환 이니셔티브를 관리하는 다년 계약을 포함하여, 계약 체결된 정부 및 기업 프로젝트의 수주 잔고를 차질 없이 이행하고 있다고 밝혔다.

연간 전망 및 자본 배분

아이언마운틴은 2026년 매출을 79억 5,000만~80억 2,000만 달러로 예상했으며, 이는 중간값 기준 약 16%의 성장을 나타낸다. 조정 EBITDA는 약 15% 증가한 29억 5,000만~29억 8,000만 달러로 전망했고, AFFO는 중간값 기준 약 16% 증가한 17억 8,000만~18억 달러에 달할 것으로 예상했다. 주당 AFFO는 5.94~6.00달러로 약 15% 성장을 시사할 것으로 전망했다.

4분기 전망치로는 매출 약 20억 3,000만 달러, 조정 EBITDA 7억 8,000만 달러, AFFO 4억 7,300만 달러, 주당 AFFO 약 1.57달러가 제시되었다. 회사는 상향된 가이던스에 지난 실적 발표 이후 나타난 달러화 강세의 부정적인 영향이 반영되어 있다고 밝혔다. 아이언마운틴은 무리한 노력 없이는 특정 입력값을 확보할 수 없다는 이유로 연간 가이던스의 비GAAP 지표에 대한 GAAP 조정 내역을 제공하지 않는다.

데이터센터, 디지털 솔루션, ALM으로 구성된 성장 사업 부문은 2026년 37%의 매출 성장을 달성해 전체 매출의 34%를 차지할 것으로 예상된다. 아이언마운틴은 이들 사업이 연결 기준 성장률에 11%포인트를 기여하고, 나머지 포트폴리오는 5%포인트를 기여할 것으로 기대하고 있다.

회사는 이번 분기를 장기 순임대차 조정 레버리지 비율 4.8배로 마감해 목표 범위인 4.5~5.5배 이내를 유지했다. 또한 아이언마운틴은 2027년 1월부터 적용되는 15%의 배당금 인상을 발표했으며, 이는 4년 만에 5번째 인상이다. 경영진은 연간 영업현금흐름이 20억 달러에 육박하고 있어 반복적 자본적 지출과 배당금을 충당하고도 남아, 성장 투자가 가능한 초과 현금흐름이 확보된다고 밝혔다.

이러한 전망은 데이터센터 개발 자금 조달, 인수 완료 및 통합, 글로벌 운영 관리, 목표 레버리지 유지 능력 등 실행 및 자금 조달 리스크에 영향을 받는다. 아이언마운틴이 언급한 기타 불확실성 요인으로는 실물 보관에 대한 수요 변화, 사이버 보안 사고, 데이터 프라이버시 및 규제 요건, 데이터센터의 전력 비용 및 서비스 중단, 경쟁, 지정학적 혼란, 환율 변동, 미국 부동산투자신탁(리츠) 자격 유지 여부 등이 있다.