헤모네틱스, 혈장 부문 성장에 2027 회계연도 매출 전망 상향

헤모네틱스(Haemonetics Corporation, NYSE: HAE)가 혈장 사업의 견조한 성장에 힘입어 2분기 매출이 9.3% 증가함에 따라 2027 회계연도 매출 전망치를 상향 조정했다. 이 의료기술 기업은 연간 보고 기준 매출 성장률 전망치를 기존 5%~8%에서 8%~11%로 상향 조정한 반면, 조정 영업이익률 개선폭 전망치는 축소했다.

2026년 9월 26일로 마감된 분기 매출은 전년 동기의 3억 2,730만 달러에서 3억 5,780만 달러에 달했다. 환율 변동 효과와 특정 제품 철수를 제외하고 비바슈어(Vivasure) 인수 전 명목 과거 매출을 반영한 자체(organic) 매출은 10.0% 증가했다.

GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)은 0.81달러에서 1.00달러로 23% 증가했다. 조정 EPS는 1.35달러로 6% 늘었으며, 조정 순이익은 전년 동기 6,030만 달러에서 6,260만 달러로 증가했다.

GAAP 기준 영업이익률은 310bp 상승한 21.0%를 기록했고, 매출총이익률은 220bp 오른 61.7%를 나타냈다. 조정 기준 매출총이익률은 140bp 개선된 61.9%를 기록했으나, 영업이익률은 40bp 하락한 26.3%로 위축됐다. 조정 순이익률은 90bp 하락한 17.5%를 기록했다.

혈장 부문 성장, 실적 견인

성분채혈(Apheresis) 매출은 보고 기준 12.6%, 자체 기준 13.6% 증가한 2억 480만 달러를 기록했다. 해당 부문 내 혈장(Plasma) 매출은 16.5% 증가한 1억 6,260만 달러로 17.7%의 자체 성장률을 나타냈다. 기타 성분채혈 제품 매출은 4,220만 달러로 변동이 없었다.

성분채혈 부문 영업이익은 5,740만 달러에서 6,240만 달러로 증가했으나, 판매비와 관리비 증가로 인해 영업이익률은 110bp 하락한 30.5%를 기록했다.

의료외과(MedSurg) 매출은 5.1% 증가한 1억 5,300만 달러를 기록했으며, 자체 성장률은 5.5%였다. 혈액 관리 기술(Blood Management Technologies) 매출은 7.0% 증가한 9,240만 달러였고, 중재 시술 기술(Interventional Technologies) 매출은 2.4%(자체 기준 3.2%) 증가한 6,050만 달러를 기록했다. 의료외과 부문 영업이익률은 20bp 소폭 상승한 20.7%를 나타냈다.

신제품 출시 및 규제 승인 성과

헤모네틱스는 CSL이 2027년 말까지 미국 내 기존 모든 혈장 채취 센터에 페르소나 플러스(Persona PLUS)가 적용된 넥시스(NexSys) 시스템 도입을 완료할 것으로 현재 예상하고 있다고 밝혔다.

회사는 또한 미 식품의약국(FDA)의 510(k) 허가를 획득한 후 미국에서 페이스프로(PacePro) 가이드와이어를 출시했다. 페이스프로는 경도관 대동맥판막 치환술(TAVR) 시술 중 일시적인 심장 내 페이싱을 위해 설계되었으며, 헤모네틱스의 새비와이어(SavvyWire) 센서 유도 플랫폼을 보완하기 위한 제품이다. 회사는 유의미한 추가 영업 인력이나 인프라 투자 없이 기존 중재 시술 기술 영업 조직을 통해 페이스프로를 상용화할 계획이다.

혈관 봉합(Vascular Closure) 부문에서 헤모네틱스는 퍼큐실 엘리트(PerQSeal Elite)에 대한 FDA 승인을 받아 미국 동맥 봉합 포트폴리오를 대구경(large-bore) 시술까지 확장했다. 회사 측 발표 자료에 따르면 전 세계 대구경 봉합 시장 규모는 약 3억 달러로 추산되며, 한 자릿수 후반의 성장률을 기록하고 있다. 또한 헤모네틱스는 바스케이드 MVP XL(VASCADE MVP XL)의 적응증 확대에 대해 CE 마크 인증과 일본 규제 당국의 승인을 획득했다.

현금흐름 개선으로 재무제표 유연성 강화

영업현금흐름은 15% 증가한 1억 2,810만 달러, 잉여현금흐름은 17% 증가한 1억 380만 달러를 기록했다. 잉여현금흐름은 해당 분기 조정 순이익의 166%에 달했으며, 최근 12개월 기준으로는 111%를 나타냈다.

9월 26일 기준 헤모네틱스의 현금 및 현금성 자산은 2억 6,100만 달러였으며, 총부채는 3월 말의 12억 3,000만 달러에서 감소한 11억 2,000만 달러였다. 순부채는 9억 7,900만 달러에서 8억 6,300만 달러로 줄었고, 이용 가능한 차입 한도는 5억 4,900만 달러로 증가했다. 회사의 순레버리지 비율은 2.73배에서 2.46배로 하락했다.

연간 매출 전망 상향, 이익률 개선폭은 축소

헤모네틱스는 2027 회계연도 자체 매출 성장률을 기존 4%~7%에서 6%~9%로 상향 전망했다. 성분채혈 부문 성장률은 기존의 한 자릿수 초중반 전망을 한 자릿수 후반으로 대체한 반면, 의료외과 부문의 한 자릿수 중반 성장 전망은 그대로 유지했다.

조정 EPS 성장률은 여전히 보고 기준 매출 성장률과 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상된다. 회사는 잉여현금흐름 전환율을 기존 약 80% 전망에서 80% 상회 수준으로 상향 전망했다.

동시에 헤모네틱스는 전년 대비 조정 영업이익률 개선폭 전망치를 기존 50~100bp에서 0~50bp로 축소했다. 잠재적 조정 항목의 발생 시점과 영향이 여전히 불확실하기 때문에, 발표 자료에서는 향후 조정 영업이익률, 조정 EPS 또는 잉여현금흐름 전환율 가이던스와 이에 상응하는 GAAP 기준 지표 간의 조정 내역을 제공하지 않았다.

회사가 제시한 위험 요인으로는 제품 수요 및 공급 가용성, 경쟁과 가격 압박, 규제 승인 시점, 공급망 및 제조 차질, 사이버 보안 사고, 관세 및 인플레이션, 인수·사업 매각·비용 절감 이니셔티브에 따른 기대 효과의 실현 능력 등이 포함된다.