이브, 3분기 시험비행 진척 후 eVTOL 완전 전이 비행 목표

이브 홀딩(NYSE: EVEX)은 자사 엔지니어링 프로토타입이 2026년 3분기 중 약 45노트의 속도에서 부분 전환(partial transition) 비행에 도달해, 연내 완전 전환 비행을 시도한다는 계획을 순조롭게 이어가고 있다고 밝혔다. 이 전기 수직이착륙(eVTOL) 항공기 개발업체는 EVE 100 기종을 위한 양산 사양 부품에서도 진전을 보였다고 밝혔으나, 연구개발(R&D) 지출 확대로 분기 순손실은 확대됐다.

11월 5일 기준 해당 프로토타입은 총 3시간 6분에 걸쳐 73회의 비행을 완료했다. 이브는 전체 비행 시험 일정의 91%에 해당하는 170개 시험 항목을 검증했다고 밝혔다. 해당 기체는 2026년 초 호버링(제자리 비행) 시험을 거쳐 7월에는 푸셔(추진용 프로펠러)를 가동했고, 8월에는 부분 전환 비행에서 30노트, 10월에는 약 45노트에 도달했다.

수직 비행에 사용되는 양력 모터에서 주익을 이용한 전진 비행으로 전환하는 완전 전환 비행은 최대 100노트의 속도에서 이뤄질 것으로 예상된다. 이브의 연말 목표는 미래 지향적 운영 이정표로 남아 있으며, 비행 시험 프로그램의 지속적인 수행 여부에 달려 있다.

EVE 100 하드웨어 개발 진전

이브는 2027년으로 계획된 EVE 100 형식 적합 기체(conforming vehicle)의 시스템 및 구조 작업도 추진하고 있다. 발표 자료에 따르면 최종 양력 모터는 일본 니덱(Nidec) 시설에서 가동 중이며 여러 차례의 시험을 마쳤다.

배터리 열폭주 시험에서는 회사 측 설명 기준 긍정적인 결과가 도출되었으며, 형상 동결(configuration freeze)을 위한 작업도 지속되고 있다. 이브는 통합 시험 연구소를 완공하고 첫 번째 배터리를 설치해 고전압 작동, 통신, 자체 보호 기능 및 벤치 안전장치 시험을 진행할 수 있게 됐다.

제조 부문에서는 초도품 인증(first-piece qualification)을 위한 기수부(nose section) 제작과 동체 몰드 및 카운터몰드 공정의 진전이 포함됐다. 윙박스와 윙팁 스킨은 준비를 마쳤으며, 기체 파일런용 툴링 구조물도 제작됐다.

FlyBIS, 확정 항공기 주문 추가

브라질 운항사 플라이비스(FlyBIS)는 확정 eVTOL 2대와 추가 10대에 대한 구매 권리를 포함하는 주문을 체결했다. 이브는 현재 정가 기준으로 12대 전체 계약의 잠재적 가치를 6,000만 달러로 추산했다. 플라이비스는 브라질의 산타카타리나주와 히우그란지두술주를 초기 진출 시장으로 공략할 계획이다.

이브는 확정 계약과 투자의향서(LOI)를 포함해 약 2,500대의 사전 주문 파이프라인을 확보하고 있으며, 현재 정가 기준 추정 가치는 약 126억 달러에 달한다고 보고했다. 이 총합 중 구속력 있는 계약이 체결된 기체는 약 5억 6,000만 달러 규모의 112대였다.

회사는 또한 약 1,100대의 eVTOL과 연계된 약 15억 달러 규모의 서비스 계약을 보유하고 있었다. 파이프라인 총액과 잠재적 계약 가치는 인식된 매출과 동일하지 않으며, 계약 상태, 가격 책정, 향후 기체 인도 등의 요인에 따라 달라진다.

분기 손실 확대, 유동성 4억 7,000만 달러 달성

이브는 3분기 순손실이 5,810만 달러를 기록해 전년 동기의 4,690만 달러 손실보다 적자 폭이 확대됐다. 지속적인 기체 개발 프로그램을 반영하며 연구개발(R&D) 비용은 4,490만 달러에서 4,830만 달러로 증가한 반면, 판매비와 관리비(SG&A)는 700만 달러에서 600만 달러로 감소했다.

2026년 1~9월 누적 순손실은 1억 6,110만 달러로, 2025년 동기의 1억 6,030만 달러와 거의 비슷한 수준이었다. 9개월간 R&D 비용은 1억 3,530만 달러에서 1억 3,630만 달러로 증가한 반면, 판관비는 2,310만 달러에서 2,150만 달러로 줄었다.

3분기 영업활동 순현금유출액은 5,160만 달러로, 전년 동기의 5,400만 달러에서 감소했다. 비GAAP 기준 잉여현금흐름은 마이너스(-) 5,510만 달러로, 전년 동기의 마이너스(-) 6,070만 달러에 비해 적자 폭이 줄었다. 1~9월 누적 기준 잉여현금흐름 소비액은 주로 영업 현금 사용 증가를 반영해 1억 4,300만 달러에서 1억 7,310만 달러로 늘어났다.

이브는 분기 말 기준 3억 5,600만 달러의 현금, 현금성자산 및 금융투자상품을 보유해 전년 동기의 4억 1,170만 달러에서 감소했다. 총차입금은 1억 6,810만 달러에서 3억 2,210만 달러로 늘었다. 회사는 현금, 사용제한 현금, 현금성자산, 금융투자상품 및 미인출 BNDES 신용공여 한도를 포함한 비GAAP 총유동성이 4억 7,040만 달러라고 발표했다.

경영진은 2026년 현금 소비액이 약 2억 2,500만 달러에서 2억 7,500만 달러 수준일 것이라는 기존 전망을 유지하면서, 엠브라에르(Embraer)와의 시너지 및 이브의 비용 절감 효과 덕분에 지출이 해당 범위의 하단에 가까워지고 있다고 밝혔다. 회사는 가용 자금이 2028년까지 운영을 뒷받침할 것으로 예상된다고 설명했다.

이브는 인증, 생산, 인도 및 매출에 대한 예상치가 미래 예측 진술이며 알려지거나 알려지지 않은 위험의 영향을 받는다고 주의를 당부했다. 또한 기체 파이프라인 가치는 현재 정가에 기반하며, 최종 인도로 이어지지 않을 수 있는 투자의향서와 구매 권리를 포함하고 있다고 덧붙였다.