EPAM, AI 네이티브 매출 확대로 3분기 매출 14억 3,000만 달러 기록

EPAM(EPAM)은 2026년 3분기 매출이 14억 2,600만 달러를 기록해 전년 동기 대비 유기적 고정환율 기준 2.5% 증가하며 회사 전망치 상단을 웃돌았다고 발표했다. AI 네이티브(AI-native) 사업 부문이 지속적으로 확장되어 분기 매출의 약 13%에 달하는 1억 8,500만 달러 이상을 기여했으며, 수익성 개선에 힘입어 EPAM은 연간 수익성 및 실적 전망치를 상향 조정했다.

이 기술 서비스 기업은 2026년 AI 네이티브 매출이 최소 6억 5,000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있다. 해당 사업은 직전 분기 전체 매출의 약 11%를 차지했으나, 3분기에는 EPAM의 매출 구성에서 기여도가 더 확대된 것으로 나타났다. 현재 회사의 상위 100대 고객사 중 80곳 이상이 AI 네이티브 프로젝트를 진행하고 있다.

또한 EPAM은 금융 서비스 및 에너지 분야에서 AI 주도의 대규모 다년 전략적 계약 3건을 체결했다. 이들 계약은 2027년 상반기부터 실적 기여가 본격화될 것으로 예상되며, 회사는 유사한 사업 기회의 파이프라인이 지속적으로 증가하고 있다고 밝혔다.

금융 서비스, 산업별 성장 견인

금융 서비스는 이번 분기 EPAM의 가장 큰 산업군으로, 전년 동기 대비 13.7% 증가한 3억 8,400만 달러의 매출을 기록했다. 신흥 산업군 매출은 9.9% 증가한 1억 7,500만 달러를 나타냈다.

반면 다른 부문의 실적은 상대적으로 부진했다. 생명과학 및 헬스케어 매출은 0.5% 감소한 2억 4,100만 달러를 기록했고, 소비재·유통·여행 부문은 2.5% 줄어든 2억 6,900만 달러로 집계됐다. 비즈니스 정보 및 미디어 매출은 5.5% 감소한 1억 5,800만 달러, 소프트웨어 및 하이테크 부문은 6.1% 감소한 1억 9,900만 달러를 기록했다.

고객 지역별로는 미주 지역 매출이 5.8% 증가한 8억 1,000만 달러를 기록했다. 유럽·중동·아프리카(EMEA) 매출은 4% 감소한 5억 8,700만 달러였으며, 아시아태평양(APAC) 매출은 0.2% 증가한 2,900만 달러로 대체로 보합세를 나타냈다.

EPAM은 매출총이익률 상승과 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익 증가에 힘입어 Non-GAAP 희석 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 14% 증가했다고 밝혔다. 다만 이번 발표 자료에는 해당 분기의 구체적인 주당 금액이나 영업이익률 수치는 제시되지 않았다.

연간 전망, 완만한 유기적 성장 예상

2026년 연간 실적과 관련해 EPAM은 매출이 56억 4,600만 달러에서 56억 6,100만 달러에 달할 것으로 예상했다. 이는 보고 기준 3.5%~3.7%, 유기적 고정환율 기준 2.5%~2.7%의 성장을 의미한다.

회사는 연간 일반회계기준(GAAP) 영업이익률을 10.7%~10.9%, Non-GAAP 영업이익률을 15.9%~16.1%로 전망했다. GAAP 희석 주당순이익은 8.41달러~8.49달러, Non-GAAP 희석 주당순이익은 13.23달러~13.31달러로 예상된다. 중간값 기준 Non-GAAP 희석 주당순이익은 전년 대비 15.4% 증가하는 수준이다.

4분기 매출은 14억 500만 달러에서 14억 2,000만 달러 사이가 될 것으로 예상했다. 이는 전년 동기 대비 보고 기준 -0.2%에서 +0.9%의 변동폭이자, 유기적 고정환율 기준 0.5%~1.6%의 성장을 시사한다. 회사는 4분기 GAAP 영업이익률을 11.5%~12.5%, Non-GAAP 영업이익률을 16%~17%, Non-GAAP 희석 주당순이익을 3.50달러~3.58달러로 전망했다.

AI 투자 및 주주 환원

EPAM은 기업용 AI 혁신을 향후 수년간의 핵심 성장 기회로 삼고 있다. 회사의 전략에는 AI 네이티브 엔지니어링, 컨설팅 및 에이전시 서비스 개발, 도메인 전문성과 독점 플랫폼 확장, 주요 기술 제공업체와의 파트너십 강화가 포함된다. 회사는 6개월 동안 앤트로픽, 오픈AI, 구글 제미나이 엔터프라이즈, 마이크로소프트 기술 전반에 걸쳐 2만 5,000건 이상의 인증을 취득했다.

장기 목표로는 2028년까지 매출 성장 가속화, 2028년 최소 16%의 Non-GAAP 영업이익률 달성, 2026년부터 2028년까지 18억 달러 이상의 누적 잉여현금흐름 창출을 제시했다. 잉여현금흐름은 GAAP 기준 영업활동 현금흐름에서 자본적 지출을 차감한 수치로 정의된다.

EPAM은 또한 2027년부터 2029년까지 연간 잉여현금흐름의 최소 50%를 주주에게 환원하는 체계를 도입했다. 자본 배분 우선순위에는 유기적 투자, 경영진이 주가가 저평가되었다고 판단할 때의 자사주 매입, 고성장 산업 및 지역에서의 전략적 소규모 보완 인수(tuck-in)가 포함된다. 회사는 2023년 자사주 매입 프로그램을 개시한 이후 약 17억 달러 규모의 자사주를 매입했다고 밝혔다.

실적 전망은 우크라이나 전쟁, 기타 사업 지역의 불안정성, 자본 및 외환 시장의 불안, 글로벌 무역 여건 등 지정학적 및 거시경제적 불확실성에 영향을 받을 수 있다. 또한 EPAM은 자사와 고객사의 AI 도입 역시 수요, 매출, 운영, 자본 조달, 수익성에 영향을 미칠 수 있는 불확실성 요인으로 지목했다.