듀크 에너지 3분기 EPS 증가, 2026년 가이던스 6.70~6.80달러로 축소

듀크에너지(Duke Energy Corp.)가 규제 유틸리티 투자와 전력 수요 증가에 힘입어 3분기 실적 개선을 기록하고, 2026년 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 주당 6.70~6.80달러로 좁혔다고 발표했다. 회사 측은 실적이 해당 범위의 상단에 근접할 것으로 예상한다고 밝혔다.

미국 샬럿에 본사를 둔 이 전력 유틸리티 기업의 2026년 3분기 주당순이익은 전년 동기 1.81달러에서 1.99달러로 증가했다. 보고 기준 순이익과 조정 순이익은 두 기간 모두 동일했다. 보통주 귀속 순이익은 14억 1,000만 달러에서 15억 5,000만 달러로 증가했다.

2026년 첫 9개월간 조정 주당순이익은 전년 동기 4.81달러에서 5.35달러로 늘어났다. 보고 기준 주당순이익은 5.34달러였으며, 이 차이는 법적·규제 합의금, 자산 매각 차익 및 중단영업 손익 등이 반영된 결과다.

듀크에너지는 2025년 가이던스 중간값인 6.30달러를 기준으로 2030년까지 조정 EPS 성장률 5~7% 목표를 재확인했다. 경영진은 2028년부터 해당 범위의 상위 절반 수준을 달성할 것으로 예상한다고 밝혔다.

전력 유틸리티 부문이 분기 성장 주도

전력 유틸리티 및 인프라(Electric Utilities and Infrastructure) 부문 이익은 1억 5,900만 달러 증가한 18억 2,000만 달러를 기록해 2025년 3분기 대비 주당 약 0.20달러의 상승 효과를 더했다. 듀크에너지는 요금 인상 결정 및 요금 조정 특약(라이더), 고객 사용량 및 고객군 믹스, 우호적인 날씨, 도매 전력 사업 등을 실적 증가 요인으로 꼽았다. 다만 감가상각비, 이자비용, 비지배지분 비용 증가가 이러한 상승분을 일부 상쇄했다.

날씨 요인은 전년 동기 0.04달러에서 증가한 주당 0.13달러의 3분기 실적 기여도를 기록했다. 연간 누적 기준으로는 날씨 요인이 주당 0.22달러를 더해 2025년 동기 0.10달러에서 증가했다.

가스 유틸리티 및 인프라 부문은 전년 동기 2,600만 달러 손실에서 축소된 1,900만 달러의 분기 손실을 기록해 주당순이익을 약 0.01달러 개선했다. 기타 부문은 주로 시장 수익률 요인으로 인해 손실이 2억 2,500만 달러에서 2억 4,700만 달러로 확대됐다.

실적 발표 자료에 따르면 이번 분기 소매 전력 부하는 2% 증가해 2022년 이후 가장 강력한 분기 성장세를 나타냈다. 듀크에너지는 주거용 고객 수 증가율이 전국 평균을 지속적으로 웃돌았으며, 경제 개발 프로젝트와 관련된 상업 및 산업용 수요도 본격적으로 증가하고 있다고 밝혔다.

대규모 전력 수요 계약, 수요 전망 뒷받침

듀크에너지는 이미 건설 중인 프로젝트와 연계된 약 5.2GW를 포함해 총 7.8GW 규모의 데이터센터 수요에 대한 전력 서비스 계약을 체결했다. 회사는 약 15.4GW에 달하는 나머지 신뢰도 높은 후기 파이프라인 역시 2027년 상반기까지 계획대로 진전시키고 있다고 밝혔다.

체결된 계약들은 듀크에너지의 2027~2030년 전력 부하 성장 전망을 뒷받침한다. 대규모 전력 사용자를 위한 계약 조항에는 장기 약정, 최소 청구 수요, 자본금 선급, 신용 보강, 계약 해지 손해배상금, 공급 중단 가능 요건 등이 포함될 수 있다. 듀크에너지는 이러한 조치가 대규모 부하 고객이 전력망 비용을 적정하게 분담하도록 하기 위한 취지라고 설명했다.

해당 파이프라인은 인디애나주와 플로리다주의 대규모 전력 부하를 충당하기 위한 50억~100억 달러 규모의 추가 설비투자 기회를 창출할 수도 있다. 이 지출은 회사의 2026~2030년 기존 1,030억 달러 자본지출 계획에는 포함되지 않은 수치다.

듀크에너지는 2031년까지 약 16GW의 발전 용량을 추가하기 위한 발전 프로그램을 추진하고 있다. 캐롤라이나 지역과 인디애나주에서 약 5GW 규모의 가스 발전소 건설이 진행 중이며, 회사는 GE 버노바(GE Vernova)와의 계약을 통해 첨단 가스터빈 31기를 확보했다. 보다 광범위한 전략에는 기존 발전소의 출력 증강 및 운영 허가 연장, 2031년까지 약 4.8GW 규모의 배터리 에너지저장장치(ESS), 태양광 발전 개발, 신규 원자력 발전 용량 확보를 위한 선택권 등이 포함된다.

규제 및 자금 조달 우선과제

노스캐롤라이나주에서 듀크에너지는 듀크에너지 캐롤라이나스(Duke Energy Carolinas) 및 듀크에너지 프로그레스(Duke Energy Progress)의 요금 조정안을 포괄하는 종합적 합의에 도달했다. 이 합의에는 9.8%의 자기자본이익률(ROE), 53%의 자기자본 비율, 이익 공유 메커니즘을 동반한 다년도 요금제의 지속 등이 규정되어 있다. 노스캐롤라이나 유틸리티위원회의 최종 결정 명령은 11월 중순까지 내려질 것으로 예상됐다.

듀크에너지 캐롤라이나스 합의안은 2년간 4억 9,600만 달러의 소매 매출 증가를 규정하고 있으며, 듀크에너지 프로그레스 합의안은 3억 3,800만 달러의 증가를 규정한다. 또한 회사는 제안된 대규모 부하 전력 요금제와 관련해 노스캐롤라이나 공공스태프(Public Staff) 및 주요 이해관계자들과도 합의에 도달했다.

듀크에너지는 2026년 후반 인디애나주에서 첫 다년도 요금제를 신청하기 위해 준비 중이라고 밝혔다. 플로리다주에서는 5,000만 달러 규모의 에너지저장 세액공제 반환을 조기 집행함으로써 2027년 기본 요금을 동결할 계획이다.

회사는 2026년 영업현금흐름(FFO) 대 부채 비율을 약 14.5%로 예상하고 있으며, 장기적으로는 15%를 목표로 하고 있다. 또한 2027년부터 2030년까지 예상되는 100억 달러의 자기자본 조달 필요액 중 3분의 1을 시장조달형 유상증자(ATM 프로그램)를 통한 8억 2,500만 달러, 20억 달러 규모의 의무전환증권, 5억 달러 규모의 계획된 배당금 재투자 프로그램을 통해 충당했다. 기존 계획을 초과하는 추가 자본지출은 30~50%의 자기자본으로 조달할 예정이다.

듀크에너지는 3분기 말까지 2026년 자금 조달 계획의 85%를 완료했으며, 남은 필요분은 완전히 헤지되었다고 밝혔다. 9월 30일 기준 가용 유동성은 약 83억 달러에 달했다.

이러한 전망은 규제 당국의 승인 및 적시 원가 회수, 주요 건설 프로젝트의 실행, 금융 환경, 금리, 날씨 등의 영향을 받는다. 듀크에너지가 지목한 기타 불확실성 요인으로는 데이터센터를 중심으로 한 대규모 부하 예상 수요의 실현 여부와 공급망 차질, 원자재 가격, 사이버 보안 위협, 원자력 및 기타 발전 자산과 관련된 운영 및 재무적 위험 등이 있다.