센추리 3분기 매출 40% 증가, 파이프라인 190억 달러 달성

센투리 홀딩스는 인프라 사업 전반의 성장이 조정 순익을 견인하면서 3분기 사상 최대 매출과 매출총이익을 기록했다고 발표했다. 한편 확대된 사업 기회 파이프라인과 예상되는 기본용역계약(MSA) 갱신이 추가 수주에 대한 경영진의 긍정적인 전망을 뒷받침했다.

이 인프라 서비스 기업의 2026년 3분기 매출은 11억 9,000만 달러로 전년 동기의 8억 5,000만 달러 대비 40.2% 증가했다. 매출총이익은 45.4% 늘어난 1억 1,340만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 2026년 2분기의 7.2%에서 9.5%로 상승했다.

보통주 귀속 순이익은 전년 동기의 210만 달러(주당 0.02달러)에서 2,690만 달러(희석 주당 0.27달러)로 증가했다. 조정 순이익은 154.9% 급증한 4,250만 달러를 기록했고, 조정 주당순이익(EPS)은 0.19달러에서 0.42달러로 두 배 이상 증가했다.

조정 EBIT는 79.4% 증가한 7,300만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 43.6% 늘어난 1억 800만 달러를 나타냈다. 조정 EBITDA 마진율은 9.1%로 전년 동기의 8.8%에서 개선됐다.

사업 부문별 고른 성장

4개 사업 부문 모두 전년 동기 대비 매출총이익 성장을 기록했다. 미국 가스(U.S. Gas) 부문은 매출총이익이 50% 증가한 4,750만 달러를 기록하며 최대 기여 부문 자리를 지켰다. 노조 전력(Union Electric) 부문 매출총이익은 61% 증가한 3,140만 달러, 캐나다 사업부문은 19% 늘어난 1,930만 달러, 비노조 전력(Non-Union Electric) 부문은 43% 성장한 1,520만 달러를 각각 나타냈다.

센투리는 가격 책정 규율, 프로젝트 선별 수주, 고마진 입찰 사업, 차량·장비 효율성, 그리고 미국 가스 부문의 1분기 계절성 완화 노력에 마진 전략의 초점을 맞추고 있다고 밝혔다. 회사는 12%~15%의 증분 매출총이익률을 목표로 하고 있다. 또한 고객, 작업 범위, 지역별로 보다 세부적인 마진 분석을 도입하는 한편, 인력과 장비 활용도 개선을 추진하고 있다.

2026년 7월 약 5,800만 달러의 현금으로 인수한 JJ 화이트(JJ White)는 센투리의 노조 전력 사업을 확장하고 산업 기계 및 전기 유지보수·시공 역량을 보강했다. 피인수 사업부는 연간 2,000만 달러 이상의 매출총이익을 기여할 것으로 예상된다.

가시성을 뒷받침하는 파이프라인과 수주 실적

3분기 수주액은 신규 수주 6억 3,000만 달러와 MSA 갱신 1억 달러를 포함해 총 약 7억 3,000만 달러를 기록했다. 신규 수주에는 약 4억 4,500만 달러의 입찰 프로젝트와 1억 8,500만 달러 규모의 신규 또는 확장 MSA가 포함됐다. 수주 프로젝트에는 데이터센터 기계 설비 개선, 고압 가스관 업그레이드, 미국 남동부 송전망 재구축 사업 등이 포함됐다.

3분기 말 기준 수주잔고는 62억 달러로 전년 동기 대비 5% 증가했다. 사업 유형별로는 가스가 수주잔고의 66%, 전력 사업이 34%를 차지했으며, 계약 형태별로는 MSA가 81%, 입찰 프로젝트가 나머지를 차지했다.

센투리의 가중치 미적용 사업 기회 파이프라인은 2분기 대비 19% 증가한 약 190억 달러로, 약 700건의 입찰 기회를 포함하고 있다. 파이프라인 중 전력 사업이 64%, 가스 사업이 36%를 차지했다.

회사는 데이터센터를 잠재적 일감의 주요 원천으로 강조했다. 센투리는 현재까지 총 약 3억 7,000만 달러의 데이터센터 관련 프로젝트를 확보했으며, 총 규모 약 49억 달러에 달하는 약 40건의 사업 기회를 추적 중이다.

연초 이후 누적 수주액은 29억 달러로, 수주출하비율(book-to-bill ratio) 1.01배를 기록했다. 연말까지 예상되는 약 20억 달러의 MSA 갱신을 포함해 총 48억 달러에 달하는 입찰이 진행 중인 가운데, 경영진은 2026년 연간 수주출하비율 목표치인 1.2배를 초과 달성할 것으로 예상하고 있다.

실적 전망 및 재무상태표

센투리의 2026년 연간 가이던스는 매출 38억~39억 달러, 조정 매출총이익 3억 500만~3억 1,500만 달러, 조정 EBITDA 2억 9,000만~3억 달러, 조정 순이익 8,000만~9,000만 달러다. 순자본적지출(Net CAPEX)은 6,000만~7,000만 달러 수준으로 예상된다. 이번 가이던스는 4분기 폭풍 복구 서비스의 실적 기여가 없다는 가정을 전제로 한다.

2027년 예비 목표치에는 10%대 중반의 매출 성장률과 8.5%~9%의 매출총이익률이 포함됐다.

3분기 말 기준 순차입금은 7억 7,410만 달러로, 전년 동기의 9억 2,850만 달러에서 감소했다. 순차입금 대비 조정 EBITDA 비율은 3.8배에서 2.6배로 낮아졌으며, 센투리는 이 지표가 2026년 말 2배 초반대에 이를 것으로 전망하고 있다. 2025년과 2026년 초에 완료된 부채 차환 및 리프라이싱에 힘입어, 회사는 2026년 이자 비용이 최소 30% 감소할 것으로 예상하고 있다.

다만 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기의 마이너스(-) 1,630만 달러에 이어 이번 분기에도 마이너스 3,040만 달러로 음의 흐름을 지속했다. 2026년 1~9월 누적 잉여현금흐름은 마이너스 9,090만 달러로, 2025년 같은 기간의 마이너스 6,990만 달러 대비 적자 폭이 커졌다. 센투리는 현금 창출력과 재무 유연성을 개선하기 위해 장기 차량·장비 조달 비중을 리스 50%, 직접 구매 50%로 추진하고 있다.

회사는 MSA 갱신율, 고부가가치 입찰 프로젝트의 실행, 인수합병(M&A) 통합, 인력 채용 및 유지, 차량·장비 리스 및 공급망 리스크 등 목표치에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 불확실성을 제시했다. 아울러 경제적, 정치적, 규제적, 기상 관련 요인 및 광범위한 산업 환경에 의해서도 실적이 영향을 받을 수 있다고 덧붙였다.