카스닷컴, 매출 안정세 유지 속 3분기 조정 EBITDA 사상 최고치 기록

카스닷컴(Cars.com Inc.)은 핵심 마켓플레이스 사업의 성장과 운영비용 절감으로 OEM 및 전국 단위 광고 매출 부진을 상쇄하며 3분기 매출은 전년 동기 수준을 유지했으나 사상 최대 조정 EBITDA를 기록했다고 발표했다. 또한 회사는 2026년 연간 실적 전망치와 9,000만 달러 규모의 자사주 매입 목표를 재확인했다.

2026년 마감 분기 매출은 1억 8,190만 달러로 전년 동기의 1억 8,160만 달러 대비 소폭 증가했으며 전 분기 대비로는 1% 늘었다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 지표인 조정 EBITDA는 전년 동기의 5,460만 달러에서 2% 증가해 사상 최대치인 5,580만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA 마진율은 약 60bp 상승한 30.7%를 기록해 회사 가이던스 범위인 28.5%~29.5%를 웃돌았으며, 3개 분기 연속으로 가이던스 범위를 상회했다.

영업비용은 전년 동기 대비 7% 감소했고, 조정 영업비용은 5% 줄었다. 카스닷컴은 조정 영업비용 감소의 요인으로 감가상각비 축소와 더욱 효율적인 마케팅 투자를 꼽았다.

마켓플레이스 성장세, 딜러 매출 뒷받침

딜러 매출은 마켓플레이스 매출이 5% 증가한 데 힘입어 전년 동기의 1억 6,200만 달러에서 1억 6,340만 달러로 1% 늘었다. 카스닷컴은 이러한 마켓플레이스 실적이 지속적인 고객 도입과 가치 제공을 반영한다고 밝혔다. OEM 및 전국 매출은 전년 동기 대비 3% 감소했으나 2분기보다는 15% 증가해 회사가 예상했던 OEM 광고의 전 분기 대비 개선세를 나타냈다.

딜러당 월평균 매출은 3% 증가한 2,532달러로 2023년 3분기 이후 최고 수준을 기록했다. 마켓플레이스 제품의 긍정적인 기여는 미디어 제품 매출 감소로 일부 상쇄됐다.

총 딜러 고객 수는 1만 9,526곳에서 1만 9,251곳으로 1% 감소했다. 회사 측은 마켓플레이스 딜러 고객 수가 전년 동기 대비 증가한 반면, 지난 6월 출시된 셀프서비스형 마켓플레이스 스타터(Marketplace Starter) 패키지는 출시 이후 383곳의 독립 딜러에 도달했다고 밝혔다. 해당 스타터 구독은 무료이며 공시된 총 딜러 고객 수에는 포함되지 않는다.

웹사이트 구독 수는 약 7,380건으로 6% 감소했다. 카스닷컴은 자사의 웹사이트 전략이 자연어 검색, 차량 추천, AI 생성 차량 요약 기능의 통합을 비롯해 제품 개발, 데이터 인텔리전스, 고객 가치에 지속적으로 집중하고 있다고 밝혔다. 딜러 웹사이트를 위한 AI 기반 차대번호(VIN) 동영상 기능은 4분기에 출시될 예정이다.

비용 절감과 함께 지속되는 제품 투자

카스닷컴은 차량 매물 정보를 더욱 유용하게 만들고 마켓플레이스 내 신뢰도를 높이기 위해 추진된 몇 가지 변화를 강조했다. 여기에는 딜러 검증 상태 보고서, 딜러 수수료의 명확한 공개, 구매자 우편번호 기반 배송비 견적, 차량 상태 이력, AI 생성 판매자 설명 및 딜러 리뷰 요약 등이 포함된다.

회사의 AI 쇼핑 어시스턴트인 '애스크 카슨(Ask Carson)'은 해당 분기 동안 월간 쇼핑객 100만 명을 달성했다. 카스닷컴은 또한 리드 건수가 전년 동기 대비 두 자릿수에 가까운 성장률을 기록했으며 3분기 트래픽의 60% 이상이 자연 유입(오가닉) 트래픽이었다고 밝혔다. 그럼에도 불구하고 월평균 순방문자 수는 2,550만 명에서 2,470만 명으로 줄었으며, 분기 방문 건수는 1억 5,620만 건에서 1억 5,020만 건으로 감소했다.

회사는 정규직 인력의 약 11% 감원을 발표했던 2026년 4월 시작된 비용 절감 프로그램을 이어갔다. 감축된 직책의 약 20%는 관리자 및 임원급이었다. 카스닷컴은 개별 비용 절감 조치를 통해 연간 총 3,000만~3,500만 달러의 영업비용 절감 효과가 발생할 것으로 예상하고 있다. 또한 영업 조직 내 제품 기반 사일로(칸막이)를 없앴으며, 자원을 마켓플레이스 로드맵에 맞추기 위한 추가 조치를 진행 중이다.

전망 및 주주 환원

카스닷컴은 2026년 연간 매출 성장률이 보합에서 2% 사이를 기록하고 조정 EBITDA 마진율은 29%~30%에 이를 것이라는 연간 전망치를 재확인했다. 또한 연간 9,000만 달러 규모의 자사주 매입 목표를 유지했다.

9월 30일까지 회사는 7,360만 달러를 들여 자사주 760만 주를 매입했으며, 잉여현금흐름의 약 80%를 자사주 매입에 투입했다. 잉여현금흐름은 영업현금흐름에서 부동산 및 장비 구매와 자본화된 내부 개발 기술을 포함한 자본적 지출을 차감한 금액으로 정의된다.

해당 전망은 회사의 규제 당국 제출 서류에 명시된 불확실성에 영향을 받는다. 이번 실적 발표 자료에서는 총 딜러 고객 수, 웹사이트 구독 수, 오디언스 트래픽, 전년 동기 대비 OEM 및 전국 매출 등 여러 운영 지표에서 지속적인 압박이 나타나고 있음도 확인됐다. 조정 EBITDA, 조정 영업비용, 잉여현금흐름은 비일반회계기준(Non-GAAP) 지표로, 다른 기업이 발표한 유사한 명칭의 지표와 직접 비교하기 어려울 수 있다.