크로스아메리카, 연료 판매량 감소로 3분기 실적 하락

크로스아메리카 파트너스 LP(NYSE: CAPL)는 차량용 연료 판매량 감소가 소매와 도매 사업 모두에 부담을 주면서 3분기 실적과 현금 창출력이 감소했다고 발표했다. 2026년 9월 30일로 마감된 3개월간 순이익은 전년 동기 대비 35% 감소한 880만 달러를 기록했고, 조정 EBITDA는 6% 감소한 3,870만 달러로 집계됐다.

분배가능 현금흐름은 21% 감소한 2,180만 달러를 기록했다. 회사는 유한책임조합원(LP) 유닛당 0.5250달러인 총 2,000만 달러의 분배금을 지급했으며, 이에 따라 분기 분배금 커버리지 비율은 전년 동기의 1.39배에서 1.09배로 낮아졌다. 직전 12개월 기준 커버리지 비율은 1.00배에서 1.32배로 상승했다.

판매량 감소로 연료 사업 부문 압박

소매 부문 매출총이익은 2% 감소한 7,800만 달러, 영업이익은 6% 감소한 2,750만 달러를 기록했다. 소매 차량용 연료 매출총이익은 판매량이 9% 감소한 1억 2,860만 갤런을 기록함에 따라 8% 줄어든 3,760만 달러를 나타냈다. 판매량 감소는 갤런당 소매 마진이 5% 증가한 40.4센트를 기록하면서 일부 상쇄됐다.

직영 상품 판매 사업은 실적을 일정 부분 뒷받침했다. 상품 매출총이익은 2% 증가한 3,280만 달러를 기록했고, 상품 매출총이익률은 140bp 상승한 30.3%로 집계됐다. 담배를 제외한 동일점포 매출은 약 7,460만 달러로 전년과 거의 비슷한 수준을 유지했다.

도매 부문에서는 매출총이익이 7% 감소한 2,310만 달러, 영업이익이 3% 줄어든 1,730만 달러를 기록했다. 유통 물량이 8% 감소한 1억 6,280만 갤런에 그치면서 차량용 연료 매출총이익은 9% 감소한 1,440만 달러로 집계됐다. 갤런당 도매 마진은 8.8센트로 변동이 없었다.

자본 지출 및 레버리지

크로스아메리카는 이번 분기에 성장 투자 190만 달러를 포함해 총 720만 달러의 자본적 지출을 기록했다. 회사는 성장 프로젝트가 맞춤형 리모델링과 식품 품목 확대를 위한 계획에 계속 집중되어 있다고 밝혔다.

9월 30일 기준 신용공여 잔액은 6억 7,450만 달러였으며, 레버리지 비율은 3.72배, 유효 이자율은 5.6%를 기록했다. 경영진은 고금리 환경에서 이자율 스와프의 지속적인 이점을 언급하는 한편, 실행력, 비용 통제, 현금흐름 및 재무제표 건전성에 계속 주력하고 있다고 밝혔다.

크로스아메리카의 실적은 연료 판매량, 마진, 운영 비용, 이자 비용 및 자본 요건에 여전히 민감하다. 회사는 또한 자체 가정이 틀린 것으로 판명되거나 확인된 위험 요인이 현실화될 경우 향후 전망이 실제 결과와 실질적으로 달라질 수 있다고 경고했다.