얼라이언트 2026년 3분기 매출 및 마진 사상 최고치 경신, 수주잔고 3억 5,150만 달러 달성

얼라이언트(Allient Inc., Nasdaq: ALNT)는 물량 증가, 우호적인 사업 포트폴리오(믹스), 생산성 개선 활동에 따른 영업 레버리지 효과에 힘입어 회계연도 3분기 기준 사상 최대 매출과 마진을 기록했다고 밝혔다. 아울러 사상 최대 수주액과 수주잔고를 바탕으로 2027년 초까지의 실적 가시성을 높였다.

2026년 9월 30일로 마감된 3분기 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 1억 6,440만 달러를 기록했다. 고정환율 기준 유기적 매출은 19.1% 증가했으며, 환율 변동으로 90만 달러의 부정적 영향이 발생했다. 항공우주·방위, 차량 및 산업 부문 수요가 증가세를 견인한 반면, 의료 부문 매출은 소폭 감소했다.

매출총이익은 6,020만 달러로 증가했고, 매출총이익률은 330bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 36.6%로 사상 최고치를 경신했다. 얼라이언트는 물량 증가, 우호적인 믹스, STAN(Simplify to Accelerate NOW) 프로그램, 린(lean) 운영 도구 적용 등을 이러한 수익성 개선의 요인으로 꼽았다.

영업이익은 전년 동기의 1,220만 달러에서 2,230만 달러로 증가했다. 성장 관련 지출에도 불구하고 매출 대비 영업비용 비중이 150bp 하락한 23.0%를 기록하면서, 영업이익률은 480bp 상승해 사상 최고치인 13.6%에 달했다.

일반회계기준(GAAP) 순이익은 전년 동기 650만 달러(주당 0.39달러)에서 두 배 이상 늘어난 1,530만 달러(희석 주당 0.91달러)를 기록했다. 조정 순이익은 82% 증가한 1,800만 달러였으며, 조정 희석 주당순이익(EPS)은 0.59달러에서 1.07달러로 올랐다.

조정 EBITDA(상각 전 영업이익)는 46% 증가한 2,970만 달러를 기록해 조정 EBITDA 마진이 14.6%에서 18.0%로 상승했다. 이자비용은 평균 차입금 잔액 감소로 27% 줄어든 250만 달러였다. 얼라이언트는 2026 회계연도 전체 세율을 약 21%~23% 수준으로 예상하고 있다.

항공우주·차량·산업 시장이 성장 견인

항공우주 및 방위 부문 매출은 방산 관련 수요와 프로그램 진행 일정에 힘입어 전년 동기 대비 36% 증가했다. 차량 부문 매출은 상용차 수요와 출하 가속화로 27% 늘어났으며, 산업 부문 매출은 데이터센터, 인프라 및 산업 자동화 분야의 활성화가 기여하면서 15% 증가했다.

의료 부문 매출은 수술용 장비 수요 강세에도 불구하고 의료용 모빌리티 부문의 실적 부진으로 상쇄되면서 2% 감소했다.

데이터센터 및 인프라 관련 매출은 분기 전체 매출의 12.9%인 2,110만 달러를 기록했다. 최근 12개월(TTM) 기준으로는 6,320만 달러에 달해 전체 매출의 10.5%를 차지했다. 3분기 매출 중 미국 고객 비중은 57%였다.

사상 최대 수주로 실적 가시성 확대

수주액은 산업 및 항공우주·방위 부문 수요에 힘입어 전년 동기 대비 64%, 전분기 대비 8% 증가한 2억 1,810만 달러로 사상 최대치를 기록했다. 분기 수주출하비율(Book-to-Bill)은 1.33이었다.

수주잔고는 전년 동기 대비 52%, 2분기 대비 18% 증가한 3억 5,150만 달러로 사상 최고치를 경신했다. 얼라이언트는 수주잔고 대부분이 6~12개월 이내에 매출로 전환될 것으로 예상하며, 이에 따라 4분기를 거쳐 2027년 초까지 긍정적인 실적 전망을 이어갈 수 있을 것이라고 밝혔다.

경영진은 데이터센터 및 인프라, 항공우주 및 방위, 그리고 고부가가치 모션·제어·전력 솔루션을 중점 성장 분야로 제시했다. 단기 우선 과제로는 수주잔고의 매출 전환, 내부 성장 기회 지원, 엄격한 투자 규율 유지 등이 꼽혔다.

현금흐름, 이익 성장세 밑돌아

이익 개선에도 불구하고 현금 창출력은 약화됐다. 3분기 영업활동 현금흐름은 사상 최대 수요에 대응하기 위한 전략적 재고 구매와 매출채권 회수 시점 등의 영향으로 전년 동기의 470만 달러에서 200만 달러로 감소했다. 360만 달러의 자본적 지출(CAPEX)을 집행한 후 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스 160만 달러를 기록해 전년 동기의 280만 달러 흑자에서 적자로 돌아섰다.

2026년 첫 9개월간 영업활동 현금흐름은 전년 동기의 4,310만 달러에서 2,210만 달러로 감소했으며, 잉여현금흐름은 3,800만 달러에서 1,140만 달러로 줄었다. 얼라이언트는 연간 자본적 지출이 1,200만~1,500만 달러 수준이 될 것으로 예상하고 있다. 회사의 재무적 우선 과제는 재고 감축, 운전자본 관리 강화, 비용 절감 및 부채 상환이다.

9월 30일 기준 총부채는 2025년 말 대비 700만 달러 감소한 1억 7,340만 달러였다. 순부채는 1억 3,370만 달러로 감소했고, 비일반회계기준(Non-GAAP) 레버리지 비율은 1.82배에서 1.49배로 개선됐다. 회사는 현금 및 현금성 자산 3,960만 달러와 미사용 회전신용(리볼빙) 한도 1억 6,200만 달러를 보유하고 있다고 보고했다.

얼라이언트는 2026 회계연도 구조조정 비용으로 약 200만 달러를 예상하고 있으며, 이 중 150만 달러는 첫 9개월 동안 이미 발생했다. 3분기 구조조정 비용은 도선(Dothan) 시설 이전 비용 감소와 기타 STAN 프로그램 추진 일정의 영향으로 전년 동기의 80만 달러에서 1만 5,000달러로 감소했다.

회사는 실적 전망이 경기 및 산업 여건, 고객사와 공급업체의 실적, 글로벌 공급망 상황, 출하 대비 수주 속도, 시장 수용도, 경쟁사의 대응, 수주잔고를 매출로 전환하는 역량 등에 따라 달라질 수 있다고 주의를 당부했다. 아울러 3분기 현금흐름에 부담을 준 높은 수요에 따른 운전자본 소요 또한 여전히 주시해야 할 요인으로 남아 있다고 덧붙였다.