ACI 월드와이드, ARR 수주 급증에 2026년 EBITDA 전망 상향

ACI 월드와이드(ACIW)는 견조한 연간 반복 매출(ARR) 수주와 갱신 계약이 집중된 4분기에 대한 기대감이 3분기 결제 소프트웨어 부문의 매출 및 수익성 급감을 상쇄함에 따라, 연간 매출 전망치를 유지하면서 2026년 연간 조정 EBITDA 가이던스를 상향 조정했다.

이 결제 기술 기업은 3분기 매출이 전년 동기의 4억 8,240만 달러에서 4억 2,680만 달러로 감소했다고 발표했다. 순이익은 9,130만 달러(주당 0.88달러)에서 3,250만 달러(희석 주당 0.32달러)로 줄었다. 조정 EBITDA는 1억 7,060만 달러에서 9,750만 달러로 감소했으며, 조정 희석 주당순이익은 1.09달러에서 0.54달러로 하락했다.

패스스루 인터체인지(pass-through interchange)를 제외한 순매출은 전년 동기 3억 4,710만 달러 대비 2억 8,250만 달러를 기록했다. ACI의 순조정 EBITDA 마진은 49%에서 35%로 축소됐다.

반복 매출은 분기 실적 감소세에 맞서 비교적 안정적인 지지대 역할을 했다. 총 반복 매출은 2억 5,830만 달러의 SaaS 및 PaaS 수수료에 힘입어 2억 9,830만 달러에서 3억 930만 달러로 증가했다. 신규 ARR 수주는 결제 소프트웨어와 빌러(Biller) 부문 전반의 성장에 힘입어 86% 증가한 2,360만 달러를 기록했다. 다만 라이선스 및 서비스 수주는 8,140만 달러에서 6,390만 달러로 감소했다.

결제 소프트웨어 실적, 계약 갱신 시점 영향 반영

결제 소프트웨어 부문 매출은 고정환율 기준 23% 감소한 2억 1,640만 달러를 기록했다. 부문 조정 EBITDA는 41% 급감한 1억 700만 달러였으며, 부문의 순조정 EBITDA 마진은 전년 동기 64%에서 49%로 하락했다.

결제 소프트웨어 부문의 반복 매출은 고정환율 기준 1% 감소한 9,890만 달러였고, SaaS 매출 역시 1% 줄어든 4,800만 달러를 나타냈다. 2026년 첫 9개월간 해당 부문 매출은 7% 감소한 6억 2,620만 달러, 조정 EBITDA는 17% 감소한 3억 1,400만 달러였다. 9개월 누적 반복 매출은 2% 증가했고 SaaS 매출은 4% 증가했으며, 두 수치 모두 고정환율 기준이다.

ACI는 결제 소프트웨어 부문의 연간 실적이 4분기에 예정된 갱신 계약의 집중도에 크게 좌우될 것이라고 밝혔다. 경영진은 해당 부문이 2026년에 한 자릿수 후반대 성장을 기록할 것으로 예상하며, 연간 신규 ARR 수주 역시 증가할 것으로 전망하고 있다.

회사는 또한 ACI 코네틱(ACI Connetic)의 첫 고객 서비스 개시(go-live) 및 2건의 추가 고객 확보 소식을 발표했다. ACI는 멀티레일 카드 스위칭 마이크로서비스를 추가하기 위해 크레이니엄 벤처스(Cranium Ventures)를 인수했으나, 실적 발표 자료에서 재무 조건은 공개하지 않았다.

빌러 부문, 매출 성장세 유지

빌러 부문 매출은 고정환율 기준 6% 증가한 2억 1,040만 달러를 기록했다. 부문 조정 EBITDA는 4% 증가한 3,360만 달러를 기록했으며, 순조정 EBITDA 마진은 51%를 유지했다.

인터체인지 매출은 1억 3,530만 달러에서 1억 4,430만 달러로 증가했다. 인터체인지를 제외한 빌러 순매출은 5% 증가한 6,600만 달러를 기록했다. ACI는 인터체인지 최적화의 지속적인 진전과 분기 중 견조한 신규 ARR 수주를 주요 배경으로 꼽았다.

첫 9개월간 빌러 부문 매출은 7% 증가한 6억 5,680만 달러를 기록한 반면, 조정 EBITDA는 1억 230만 달러로 거의 변동이 없었다. 순조정 EBITDA 마진은 52%에서 51%로 소폭 하락했다. 경영진은 빌러 부문 연간 매출이 한 자릿수 후반대 성장률을 보일 것이라는 기존 전망을 유지했으며, 스피드페이 원(Speedpay ONE)이 성장 탄력을 받고 있다고 밝혔다.

연간 조정 EBITDA 전망치 상향

ACI는 2026년 매출 가이던스를 18억 9,500만 달러~19억 2,500만 달러로 유지하고, 조정 EBITDA 전망치를 5억 5,000만 달러~5억 6,500만 달러 사이로 상향 조정했다. 회사는 결제 소프트웨어와 빌러 부문 모두 연간 한 자릿수 후반대 성장을 달성할 것으로 예상하고 있다.

4분기 실적과 관련해 ACI는 매출 6억 1,200만 달러~6억 4,200만 달러, 조정 EBITDA 2억 5,700만 달러~2억 7,200만 달러를 전망했다. 이러한 전망에는 예정된 계약 갱신과 관련된 4분기 대규모 영업 활동에 대한 회사의 기대감이 반영됐다.

경영진은 또한 2026년 자본적 지출(CAPEX)을 약 4,500만 달러, 현금 납부 법인세를 약 8,000만 달러, 순이자 비용을 약 3,200만 달러로 예상했다. 감가상각비는 약 9,300만 달러, 비현금성 보상 비용은 7,000만 달러~7,500만 달러, 유효세율은 약 24%로 전망했다.

2026년 첫 9개월 동안 영업현금흐름은 26% 증가한 2억 5,400만 달러를 기록했다. 9월 30일 기준 ACI는 2억 1,900만 달러의 현금을 보유하고 부채는 8억 2,100만 달러였으며, EBITDA 대비 순부채 레버리지 비율은 1.3배를 나타냈다. 총 현금 및 사용 가능한 신용공여 유동성은 5억 8,700만 달러였다.

회사는 첫 9개월 동안 주당 평균 45.69달러에 약 340만 주를 총 1억 5,700만 달러에 매입했다. ACI는 시장 상황에 따라 연간 영업현금흐름의 50%~60%를 자사주 매입에 투입할 계획이며, 기존 승인 한도 중 2억 9,900만 달러가 남아 있다.

ACI의 전망은 계약 갱신 시점, 고객 프로젝트 지연 또는 취소, ACI 코네틱(ACI Connetic)의 도입 속도, 경쟁 압력, 사이버 보안 및 기술 리스크, 제3자 인프라 의존도, 환율 변동, 결제 네트워크 수수료 변동 등의 영향을 받을 수 있다. 또한 회사는 분기 말에 매출 창출 활동이 집중됨에 따라 매출과 수익에 주기적 변동성이 발생하고 실적 예측이 어려워질 수 있다고 언급했다.