엑셀리스, 4분기 매출 전망치 2억 7,500만 달러 달하며 3분기 수주액 급증

반도체 장비 제조업체 엑셀리스(ACLS)가 3분기 매출 호조와 시스템 수주액의 급증을 발표했다. 이는 회사가 2027년에 접어들며 추가 성장을 준비하는 가운데 전력, 성숙 공정, 메모리 애플리케이션 전반에 걸쳐 수요가 확대되고 있음을 시사한다. 회사의 시스템 수주출하비율(book-to-bill ratio)은 약 1.5를 기록했으며, 4분기 매출 전망치로는 2억 7,500만 달러를 제시했다.

3분기 매출은 전년 동기의 2억 1,360만 달러, 2분기의 2억 1,520만 달러에서 증가한 2억 3,780만 달러를 기록했다. 시스템 매출은 전년 동기의 1억 4,370만 달러와 비교해 1억 4,510만 달러를 나타냈으며, 고객 서비스 및 설치 기반(CS&I) 매출은 전년 동기 6,990만 달러에서 분기 사상 최대치인 9,260만 달러로 증가했다.

시스템 수주액은 전 분기 1억 3,090만 달러, 전년 동기 5,220만 달러에서 2억 2,220만 달러로 급증했다. 분기 말 기준 시스템 수주잔고는 2분기의 4억 5,160만 달러와 전년 동기의 4억 8,450만 달러 대비 증가한 5억 3,070만 달러를 기록했다.

GAAP 기준 영업이익은 2분기 2,030만 달러에서 2,730만 달러로 증가했으며, 영업이익률은 9.4%에서 11.5%로 전 분기 대비 개선됐다. GAAP 순이익은 3,780만 달러(희석 주당 1.21달러)로, 전 분기의 2,330만 달러(주당 0.75달러) 대비 증가했다.

비GAAP(Non-GAAP) 기준 영업이익은 3,960만 달러, 영업이익률은 16.6%로 전 분기의 3,150만 달러 및 14.7%에서 상승했다. 비GAAP 순이익은 총 3,920만 달러(희석 주당 1.26달러)를 기록했다. 조정 EBITDA는 3,600만 달러에서 4,400만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 16.7%에서 18.5%로 확대됐다.

매출총이익률은 엇갈린 흐름을 보였다. GAAP 기준 매출총이익률은 42.4%에서 41.0%로 전 분기 대비 하락했고, 비GAAP 매출총이익률 역시 42.7%에서 41.2%로 떨어졌다. 비GAAP 실적에는 주식 기준 보상, 진행 중인 비코 인스트루먼츠(Veeco Instruments) 합병 관련 거래 및 통합 비용, 기타 특정 조정 항목 등이 제외된다.

전력, 성숙 공정 및 메모리 수요

출하된 시스템 매출 중 전력 애플리케이션이 45%를 차지했으며, 이 중 탄화규소(SiC)가 27%, 기타 전력 기술이 18%를 차지했다. 엑셀리스는 인공지능(AI)과 데이터센터의 전력 요구량이 추가적인 수요 견인 요인으로 부상하면서 탄화규소 관련 매출이 2분기 대비 눈에 띄게 개선됐다고 밝혔다. 또한 고객사들이 양성자 주입 및 전력관리반도체(PMIC) 솔루션에 관심을 보이고 있으며, 차세대 수퍼정션 애플리케이션용으로 회사의 첨단 채널링 기술이 채택되고 있다고 전했다.

일반 성숙 공정 애플리케이션은 출하 시스템 매출의 33%를 차지했다. 가동률과 고객 투자가 개선됨에 따라 이 부문의 수주액은 전 분기 대비 큰 폭으로 증가했다. 회사는 AI 관련 생산능력 확장을 포함한 북미 지역의 활발한 움직임과 최근 출시한 퓨리온 H6(Purion H6) 고전류 플랫폼에 대한 관심 증대를 강조했다.

메모리는 출하 시스템 매출의 20%를 차지했다. 경영진은 고객들이 AI 관련 수요에 대응해 DRAM 및 고대역폭 메모리(HBM) 생산능력에 투자하면서 수요가 견조하게 유지됐다고 밝혔다. 또한 한국 및 기타 시장에서도 고객 참여가 탄력을 받고 있다고 전했다. 첨단 로직은 출하 시스템 매출의 1%를 차지했으며, 엑셀리스는 2나노미터 및 미래 노드 기술 로드맵에 대한 개발 작업을 지속하고 있다.

지역별로는 중국이 전체 매출의 46%를 차지해 전 분기 및 전년 동기와 변동 없이 최대 시장 지위를 유지했다. 한국은 18%, 미국은 13%, 유럽은 12%를 각각 차지했다.

4분기 전망 및 생산능력 투자

4분기 실적과 관련해 엑셀리스는 매출 2억 7,500만 달러, 비GAAP 매출총이익률 42.5%, 비GAAP 영업비용 6,500만 달러, 조정 EBITDA 5,600만 달러를 예상했다. 비GAAP 희석 주당순이익은 1.50달러로 전망된다. 회사는 2027년 1분기 매출이 예상 4분기 수준과 비교적 유사할 것으로 내다봤다.

엑셀리스는 전력, 메모리 및 일반 성숙 시장 전반의 광범위한 회복세와 지속적인 CS&I 호조가 맞물려 2027년 성장을 뒷받침할 것으로 예상된다고 밝혔다. 특히 지속적인 DRAM 및 HBM 투자가 내년 메모리 부문 성장에 기여할 것으로 기대하고 있다.

회사는 또한 한국 평택에 약 20만 평방피트 규모의 공장을 건설하는 데 3,500만 달러를 투자하고 있다. 해당 시설은 한국 내 제조 운영을 통합 및 확장하게 되며, 2028년 하반기 생산을 시작할 예정이다.

분기 말 기준 현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권은 2분기의 5억 7,700만 달러에서 증가한 총 6억 1,530만 달러를 기록했다. 영업활동 현금흐름은 4,020만 달러, 자본적 지출은 250만 달러, 잉여현금흐름은 3,770만 달러였다. 잉여현금흐름에는 진행 중인 비코 합병과 관련된 현금 거래 비용 약 200만 달러가 포함됐다.

엑셀리스는 향후 전망이 주문 시점, 출하 일정, 고객의 투자 결정 및 주문의 매출 전환 여부에 따라 변동될 수 있다고 경고했다. 확인된 기타 불확실성 요인으로는 반도체 장비 수요, 주요 고객사 관계에 대한 의존도, 경쟁적 가격 압박, 생산 비용 증가, 관세, 그리고 글로벌 경제·정치·금융 환경의 변화 등이 포함된다.