네이처스선샤인 3분기 매출, 아시아 및 북미 부진으로 9.1% 감소

네이처스 선샤인 프로덕츠(NASDAQ: NATR)는 유럽과 라틴아메리카의 비교적 견조한 실적에도 불구하고 아시아와 북미 지역의 부진이 이어지며 2026년 3분기 매출과 순이익이 감소했다고 발표했다. 순매출은 전년 동기 대비 9.1% 감소한 1억 1,660만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 26.7% 줄어든 1,110만 달러로 집계됐다.

매출총이익률은 재고충당금과 불리한 환율 변동 영향으로 42bp 하락한 72.9%를 기록했다. 판관비는 가변 비용 감소와 비용 관리 노력에 힘입어 7.5% 줄어든 4,230만 달러를 기록했으나, 이러한 감축도 매출 부진과 매출총이익률 하락을 상쇄하기에는 역부족이었다.

영업이익은 41.1% 감소한 530만 달러를 기록했다. 보통주 귀속 순이익은 64.6% 줄어든 190만 달러였으며, 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기의 0.30달러에서 0.11달러로 감소했다.

아시아가 지역별 매출 감소 주도

회사의 최대 사업 부문인 아시아 매출은 전년 동기 6,470만 달러에서 14.9% 감소한 5,510만 달러를 기록했다. 환율 영향을 제외한 아시아 지역 매출은 11.2% 감소했다.

북미 매출은 6.1% 감소한 3,400만 달러를 기록했으며, 환율 변동을 제외하면 6.0% 감소했다. 유럽 매출은 2,210만 달러로 보고 기준으로는 거의 변동이 없었으나, 고정환율 기준으로는 0.9% 증가했다.

라틴아메리카 및 기타 지역 매출은 3.4% 증가한 550만 달러를 기록했으나, 환율 영향을 제외하면 0.1% 감소했다. 전사적으로 환율 변동은 분기 매출을 약 250만 달러 감소시켰으며, 고정환율 기준 순매출은 7.2% 감소했다.

3분기까지의 직전 12개월(TTM) 누적 기준, 네이처스 선샤인은 4억 8,030만 달러의 매출과 4,900만 달러의 조정 EBITDA를 기록했다.

현금흐름 둔화 속 무차입 재무구조 유지

2026년 9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 2025년 말의 9,390만 달러에서 8,940만 달러로 집계됐다. 회사는 무차입 상태를 유지했으며, 총 자기자본은 1억 6,160만 달러에서 1억 7,170만 달러로 증가했다.

9월 30일 마감된 기간의 영업활동 현금흐름은 2025년 동기의 2,540만 달러에서 감소한 970만 달러를 기록했다. 자본적 지출(CAPEX)은 410만 달러에서 680만 달러로 증가해, 영업현금흐름에서 자본적 지출을 차감한 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기의 2,130만 달러에서 290만 달러로 감소했다.

네이처스 선샤인은 2026년 1~9월 동안 주당 평균 17.66달러에 610만 달러 규모의 자사주를 매입했다. 9월 30일 기준 자사주 매입 승인 잔액은 1,130만 달러다.

성장 및 자본 배분 우선순위

경영진은 디지털 채널 확장, 지역 중심 영업팀 강화, 해외 시장 성장, 신제품 출시를 잠재적 매출 견인 요소로 꼽았다. 수익성 개선을 위한 우선 과제로는 원자재 최적화, 제조 공정 개선, 폐기물 감축, 물류 효율화, 판관비 관리 강화 등이 포함된다.

회사의 자본 배분 계획은 자체 성장, 공정 개선, 공급망 혁신에 대한 지속적인 투자와 더불어 잠재적인 전략적 인수합병(M&A) 및 자사주 매입을 추진하는 것이다.

실적 발표에서는 향후 실적이 환율 변동, 경기 상황, 공급망 및 제조 차질, 규제 요건, 직접판매 규제, 독립 컨설턴트 유치 및 유지 능력, 사이버 보안 위협, 지정학적 상황 등에 노출되어 있다고 경고했다. 매출총이익 및 매출총이익률 개선 기대를 포함한 미래 예측 전망 역시 이러한 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있다.