차임, 3분기 매출 32% 증가에 2026년 전망 상향

차임(Chime, NASDAQ: CHYM)은 3분기 매출이 전년 동기 대비 32% 증가하고 거래 수익성이 개선되면서 3개 분기 연속 GAAP 기준 흑자를 기록함에 따라, 2026년 연간 매출 및 조정 EBITDA 전망치를 상향 조정했다.

9월 30일로 마감된 3분기 매출은 전년 동기의 5억 4,350만 달러에서 증가한 7억 1,800만 달러를 기록했다. 순이익은 4,370만 달러(순이익률 6%)로, 전년 동기 순손실 5,470만 달러에서 흑자 전환했다. 조정 EBITDA는 2,880만 달러에서 1억 3,730만 달러로 급증했으며, 조정 EBITDA 마진율은 14%포인트 확대된 19%를 나타냈다.

이 핀테크 기업은 이번 매출 호조가 결제 및 플랫폼 관련 매출 모두의 가파른 성장에 기인했다고 설명했다. 차임은 자체 브랜드 체크카드 및 신용카드 거래에서 발생하는 가맹점 수수료(인터체인지 수수료)를 통해 결제 매출을 창출하며, 플랫폼 관련 매출에는 마이페이(MyPay), 스팟미(SpotMe), ATM 이용, 고금리 저축예금, 현금 입금, 제3자 파트너십, 외부 즉시 이체 등의 상품 및 서비스가 포함된다.

회원 수 성장과 참여도 심화

활성 회원 수(Active Members)는 전년 동기 대비 20% 증가한 1,090만 명을 기록했으며, 차임은 지난 12개월 동안 180만 명의 회원을 순증시켰다. 연환산 활성 회원당 평균 매출(ARPAM)은 차임 프라임(Chime Prime), 차임 카드, 유동성 상품에 힘입어 10% 증가한 270달러를 기록했다.

구매액은 19% 증가한 385억 달러를 기록했다. 16억 달러 규모의 외부 즉시 이체를 포함한 총 거래액은 22% 늘어난 400억 달러에 달했다. 결제 및 외부 즉시 이체 매출은 전년 동기 21% 성장에 이어 이번 분기에는 26% 증가했다.

차임은 프라임 서비스가 고객 소득 범위를 넓히고 상품 이용을 심화시키고 있다고 밝혔다. 실적 발표 자료에 따르면 프라임 회원은 예금과 지출 규모가 더 크고 더 많은 상품을 이용하기 때문에 일반 활성 회원 평균의 두 배가 넘는 ARPAM을 창출한다. 연소득 7만 5,000달러 이상 고객층의 가입이 해당 서비스에서 가장 빠르게 성장하는 소득 부문이며, 차임은 연소득 최대 20만 달러에 이르는 소득자층까지 고객 저변을 넓히고 있다고 덧붙였다.

플랫폼 전체에서 활성 회원의 17%가 매월 6개 이상의 상품을 이용하며 약 600달러의 ARPAM을 창출하고 있다. 차임은 전체 고객생애가치 대비 고객획득비용 비율(LTV/CAC)을 상장 당시의 약 8배에서 현재 약 10배에 달하는 수준으로 추산했다.

거래 이익 및 유동성 상품

매출총이익은 36% 증가한 6억 4,610만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 90%에 달했다. 비GAAP 기준 거래 이익은 41% 증가한 5억 3,050만 달러를 기록했고, 거래 마진율은 5%포인트 확대된 74%를 나타냈다. 차임은 자체 프로세싱 플랫폼인 차임코어(ChimeCore)와 급여 자동이체 기반 언더라이팅이 거래 마진율 확대를 견인했다고 언급했다.

차임은 이번 분기 스팟미, 마이페이, 인스턴트 론(Instant Loans) 전반에서 연환산 기준 500억 달러 이상의 대출을 취급했다. 이들 상품은 위험 프로필은 서로 다르지만, 상대적으로 잔액이 적고 상환 기간이 짧다는 특징이 있다.

마이페이 취급액은 한도를 1,000달러로 상향한 후 사상 최대인 53억 달러에 달했다. 해당 상품은 1억 3,600만 달러의 매출과 전년 동기 대비 두 배 가까이 늘어난 8,000만 달러의 거래 이익을 창출했다. 손실률은 1.1%, 거래 마진율은 58%를 기록했다.

스팟미는 분기 취급액 69억 달러, 손실률 0.4% 미만을 기록했다. 인스턴트 론은 6.3%의 손실률로 4억 달러의 취급액을 기록했다. 차임은 인스턴트 론의 연환산 매출 런레이트가 1억 1,500만 달러를 웃돌며 활성 회원의 20% 이상이 이용했다고 밝혔다.

영업 레버리지로 실적 전망 상향

비GAAP 기준 영업비용은 매출 증가율 32%를 크게 밑도는 13% 증가한 3억 9,640만 달러를 기록했다. 매출 대비 영업비용 비중은 10%포인트 하락한 55%로 축소됐다. 차임은 이번 분기 증분 조정 EBITDA 마진율이 62%를 기록했다고 보고했다.

4분기 실적과 관련해 회사는 27%~29% 성장을 의미하는 7억 5,700만~7억 6,700만 달러의 매출을 예상하고 있다. 조정 EBITDA는 1억 6,100만~1억 6,600만 달러, 마진율은 21%~22%로 전망된다. 경영진은 또한 4개 분기 연속 GAAP 기준 순이익 달성을 기대하고 있다.

차임은 연간 매출 전망치를 기존 27억 6,000만~27억 7,000만 달러에서 27억 9,200만~28억 200만 달러로 상향 조정했다. 새로 제시된 범위는 28%의 성장을 의미한다. 연간 조정 EBITDA는 기존 전망치인 4억 8,100만~4억 8,900만 달러에서 늘어난 5억 1,900만~5억 2,400만 달러로 예상되며, 조정 EBITDA 마진율은 19%로 전망된다.

이번 실적 전망에는 차임이 추진 중인 스트라이드 뱅크(Stride Bank) 인수로 인한 기여분은 반영되지 않았다.

스트라이드 뱅크 인수 및 제품 로드맵

차임은 보유 현금을 활용해 스트라이드 뱅크를 현금 5억 9,000만 달러에 인수할 계획이며, 규제 당국의 승인을 거쳐 2027년 상반기에 거래가 완료될 것으로 예상하고 있다. 회사는 이번 거래가 완료 시점부터 주당순이익을 증가시키고 연간 1억 달러 이상의 세후 순시너지를 창출할 것으로 기대하며, 거래 완료 후 12~18개월 내에 시너지 효과가 본격화될 것으로 내다봤다. 차임은 또한 2027년에 일회성 통합 비용이 발생할 것으로 예상했다.

이번 인수를 통해 차임은 전국 단위 은행 면허를 확보하고 차임코어 원장을 기반으로 회원 경험에 대한 직접적인 통제권을 갖게 된다. 회사는 9월 30일 기준 약 65억 달러의 프로포마(추정) 자산을 보유하고 있으며, 당분간 총자산이 100억 달러 미만을 유지할 것으로 예상됨에 따라 결제 중심 및 자산 경량화 모델을 유지할 계획이라고 밝혔다.

차임은 직접 투자 브로커리지, 전문가 관리 포트폴리오, AI 코파일럿, 비자 플렉스(Visa Flex), 지출 분석 인사이트, 무담보 신용카드 등의 상품도 개발 중이다. 최근 출시된 서비스로는 차임 인베스트(Chime Invest) 베타, 공동 계좌, 구독 관리 및 예산 관리 툴 등이 있다.

차임은 이번 실적 전망과 인수 계획에 여전히 상당한 불확실성이 존재한다고 경고했다. 확인된 위험 요인으로는 활성 회원의 유치 및 유지 능력, 은행 파트너 및 기타 제3자에 대한 의존도, 가맹점 및 카드 네트워크 수수료 변동, 신용 및 거래 손실, 금융 규제의 변화, 상품 실행력, 스트라이드 인수 완료에 필요한 승인 취득 여부 등이 꼽힌다. 차임은 현재 은행이 아닌 기술 기업이며, 은행 서비스는 제휴 금융기관을 통해 제공된다.