HCI 그룹 3분기 세전이익 1억 1,600만 달러 기록

HCI 그룹(NYSE: HCI)은 2026년 3분기 세전이익 1억 1,600만 달러, 희석 주당순이익(EPS) 6.45달러를 기록했다고 발표했다. 9월 30일 기준 주당 장부가치는 90.15달러에 달했다. 재산보험사이자 다각화된 지주회사인 HCI 그룹은 연초 대비 누적 총손해율 21.0%를 기록하며 대형 재해에 취약한 주택 보험 시장에 노출되어 있음에도 양호한 언더라이팅 실적을 나타냈다.

우선주를 제외한 자기자본은 2025년 말 10억 4,000만 달러에서 11억 2,000만 달러로 증가했다. 주당 장부가치는 80.13달러에서 상승했으며, 투자 자산은 20억 달러에서 21억 7,000만 달러로 증가했다. HCI의 총자본 대비 부채비율은 6%를 유지했다.

회사는 최근 12개월 기준 자기자본이익률(ROE) 32%, 최근 3년 기준 ROE 36%를 기록했다고 밝혔다. 장기 수치에는 허리케인 밀턴, 데비, 헐린의 영향이 반영됐다.

보험료, 연말 대비 감소

9월 30일 기준 유효 계약 보험료는 총 12억 6,000만 달러로, 2025년 말의 13억 6,000만 달러에서 감소했다. HCI는 감소에 대한 구체적인 설명을 내놓지 않았으나 기회주의적인 보험 계약 인수, 적극적인 위험 및 손실 비용 관리, 잉여 자본의 투자 및 성장 이니셔티브 배치를 핵심 운영 우선과제로 제시했다.

주로 플로리다주에서 주택 및 콘도미니엄 보험을 인수하는 홈오너스 초이스(Homeowners Choice)가 유효 계약 보험료 중 6억 2,900만 달러를 차지했다. 13개 주에서 사업을 운영하는 HCI의 기술 기반 보험 자회사 팁탭(TypTap)은 4억 7,700만 달러를 기여했다. 플로리다 상호보험 교환소인 테일로우 인슈어런스 익스체인지(Tailrow Insurance Exchange)와 콘도 오너스 레시프로컬 익스체인지(CORE)는 각각 1억 1,100만 달러, 4,400만 달러를 기록했다.

HCI는 자사 보험 사업 부문이 요율 적정성 평가, 언더라이팅 지원 및 보상 청구 관리를 위해 엑스제오(Exzeo) 기술 플랫폼을 활용하고 있다고 밝혔다. 아울러 기업설명회 자료에서 플로리다주의 입법 개혁과 비용 통제를 주택보험 모델의 핵심 요소로 언급했다.

투자 및 기타 사업 부문

HCI의 약 22억 달러 규모 투자 포트폴리오는 채권 57%, 현금 및 현금성 자산 34%로 배분됐다. 부동산 및 기타 투자가 5%, 주식 3%, 합자회사(LP) 투자가 1%를 차지했다. 9월 30일 기준 채권 포트폴리오의 듀레이션은 약 4.1년이었다.

회사는 엑스제오 그룹(NYSE: XZO) 주식 7,500만 주를 보유하고 있으며, 이는 미가득 양도제한조건부 주식을 포함할 때 약 83.6%의 지분에 해당한다. 엑스제오는 언더라이팅, 데이터 분석 및 보험 관리 기술을 제공하지만, 기업설명회 자료에서 해당 사업 부문의 3분기 개별 재무 실적은 공개되지 않았다.

HCI는 재보험, 부동산 및 보상 서비스 사업도 운영하고 있다. 자회사 클라다(Claddaugh) 재보험 부문은 계열사 간 손실제한계약(스톱로스) 영향을 제외하고 2008년 설립 이래 누적 세전이익 1억 9,700만 달러를 창출했다. 포텍스 재보험 SPC(Fortex Reinsurance SPC)는 2026년 중 케이맨 제도에서 인가를 취득했다.

피프스 서드 뱅크(Fifth Third Bank)가 의뢰한 감정평가에 따르면 그린리프 캐피털(Greenleaf Capital)의 플로리다 부동산 포트폴리오는 9월 30일 기준 감정가 1억 8,900만 달러, 장부가 1억 2,200만 달러로 집계됐다. 해당 포트폴리오에는 오피스, 앵커 테넌트 유치 소매점, 수변 특수목적 부동산 및 개발 중인 프로젝트가 포함된다.

HCI는 회사 설립 이래 자사주 매입 3억 4,900만 달러, 배당 2억 400만 달러 등 총 5억 5,300만 달러를 주주에게 환원했다고 밝혔다. 연간 배당금은 주당 1.60달러다.

기업설명회 자료는 자연재해 위험 노출을 중요한 변동성 요인으로 강조하며 허리케인 이언, 밀턴, 데비, 헐린이 과거 언더라이팅 실적에 미쳤던 영향을 언급했다. 아울러 HCI의 미래 계획은 규제 당국 제출 서류에 기술된 보험, 재보험, 투자 및 기타 리스크의 영향을 받을 수 있다.