FICO 2026 회계연도 4분기 매출, 스코어 및 플랫폼 성장에 힘입어 27% 증가

FICO(NYSE: FICO)는 기업 간 거래(B2B) 모기지 스코어 매출 증가와 FICO 플랫폼 도입 확대에 힘입어 양대 핵심 부문이 모두 호조를 보임에 따라, 2026년 9월 30일로 마감된 회계연도 4분기 매출이 전년 동기 대비 27% 증가했다고 발표했다. 액센추어(Accenture)와의 파트너십 관련 초기 마케팅 비용 집행에도 불구하고, GAAP 기준 순이익은 13% 증가했으며 비GAAP(Non-GAAP) 순이익은 이보다 더 빠른 성장세를 기록했다.

분기 매출은 전년 동기의 5억 1,600만 달러에서 증가한 6억 5,700만 달러를 기록했다. GAAP 기준 순이익은 1억 7,500만 달러(주당 8.12달러)로 각각 13%와 26% 증가했다. 비GAAP 순이익은 28% 증가한 2억 3,900만 달러, 비GAAP 주당순이익은 43% 늘어난 11.10달러를 기록했다. FICO는 이전 분기 자사주 매입 덕분에 주당순이익이 순이익보다 빠르게 성장할 수 있었다고 밝혔다.

이번 분기에는 GAAP 실적에는 반영되었으나 비GAAP 순이익에서는 제외된 몇 가지 주요 항목이 포함되었다. 스코어 사업 관련 반독점 집단소송 합의금 추정치로 반영된 6,500만 달러의 충당금, 인력 감축에 따른 구조조정 비용 2,700만 달러, 소수 지분 매각에 따른 영업외이익 4,800만 달러 등이다.

모기지 스코어, 핵심 성장 동력 지위 유지

스코어 부문 매출은 33% 증가한 4억 1,400만 달러를 기록했다. B2B 매출은 주로 신규 모기지 발급용 스코어의 가격 인상에 힘입어 39% 증가한 3억 5,600만 달러를 기록했으나, 모기지 발급 물량 감소로 일부 상쇄되었다. B2C 매출은 주로 간접 채널 파트너에 힘입어 3% 증가한 5,800만 달러를 기록했다.

4분기 신규 모기지 발급용 스코어 매출은 전년 동기 대비 72% 증가했다. 모기지 발급 활동 둔화로 인해 발급 건수는 한 자릿수 후반대 비율로 감소했으나, 스코어당 평균 가격은 전년 동기 대비 상승했다. 전분기 대비로는 1순위 모기지 스코어보다 평균 가격이 낮은 주택담보신용대출(HELOC)로 사업 비중이 이동하면서 평균 가격이 하락했다. FICO는 경쟁업체로의 유의미한 물량 이탈 징후는 나타나지 않았다고 밝혔다.

이번 분기 B2B 스코어 매출 중 모기지 매출이 차지하는 비중은 67%로, 직전 분기의 71%에서 하락했다. 자동차 대출 신규 발급용 스코어 매출 성장은 가격과 물량이 모두 뒷받침한 반면, 신용카드 신규 발급 성장은 대형 카드 발급사들이 견인했다.

FICO는 트라이머지 리셀러가 대출 기관에 직접 FICO 스코어를 산출해 배포할 수 있도록 하는 '모기지 다이렉트 라이선스 프로그램'을 지속적으로 확대했다. 체결된 계약은 미국 모기지 물량의 약 73%를 차지하는 리셀러를 포괄했으며, 회사는 해당 시장의 약 100%를 대표하는 리셀러들과 협의를 진행 중이었다.

FICO 스코어 10T의 도입 지표도 개선되었다. 도입 프로그램 참여 대출 기관은 84곳에 달했으며, 적격 발급 물량은 6,840억 달러, 적격 서비스 관리 물량은 2조 6,500억 달러를 기록했다. FICO는 이 프로그램이 상위 50대 모기지 발급 기관이 처리한 연방주택청(FHA) 발급 물량의 60% 이상, 정부후원기업(GSE)이 매입한 1순위 모기지 건수의 50% 이상을 차지한다고 밝혔다. FHA는 2027년 1월 1일부터 승인된 대출 기관에 FICO 스코어 10T가 제공될 것이라고 발표한 바 있다.

플랫폼 성장, 소프트웨어 매출 및 반복 매출 지표 견인

소프트웨어 매출은 19% 증가한 2억 4,300만 달러를 기록했다. 플랫폼 매출은 FICO 플랫폼 도입과 고객 전환에 힘입어 84% 증가한 반면, 비플랫폼 매출은 전환 영향이 시점 기준(point-in-time) 매출 증가를 상쇄하면서 12% 감소했다. SaaS 매출은 29% 증가했다.

소프트웨어 연간반복매출(ARR)은 14% 증가한 8억 5,100만 달러를 기록했다. 플랫폼 ARR은 72% 증가한 4억 5,300만 달러로 분기 말 전체 ARR의 53%를 차지했다. 전환 물량을 제외할 경우 플랫폼 ARR은 40%대 중반의 성장세를 보였다. 비플랫폼 ARR은 전환, 단종(end-of-life) 제품, 일부 순사용량 감소를 반영해 18% 감소한 3억 9,800만 달러를 기록했으나, 실적 발표 자료에서는 4분기 사용량 증가가 나타났다.

플랫폼의 달러 기준 순유지율은 전년 동기의 112%에서 156%로 상승한 반면, 전체 소프트웨어 순유지율은 112%였다. 비플랫폼 순유지율은 82%를 유지했다.

직전 12개월 연간계약가치(ACV) 수주액은 36% 증가한 1억 4,000만 달러를 기록했다. 4분기 ACV 수주액은 신규 계약, 갱신에 따른 추가 계약, 신규 사용 사례를 포함해 총 4,470만 달러에 달했다. FICO는 금융 서비스 기업 약 350곳과 자동차, 통신, 보험 등의 부문 고객사 150곳을 포함해 약 500개 주요 지정 고객사(named accounts)를 대상으로 고객 기반 확대 및 추가 판매(land-and-expand) 전략을 추진하고 있다고 밝혔다.

해당 분기 중 FICO는 차세대 FICO 플랫폼의 정식 출시(GA)를 발표했다. 회사는 실시간 고객 프로필, 현업 부서의 제어권 확대, 의사결정 품질 개선을 위해 설계된 폐쇄형 피드백 루프를 중심으로 시스템을 포지셔닝하고 있다. 아울러 여러 채널에 걸쳐 고객과 거래 행동을 연계하도록 고안된 전사적 사기 방지 기능도 선보였다.

현금흐름, 부채 감축 및 투자 뒷받침

FICO의 비GAAP 영업이익률은 전년 동기의 54%에서 61%로 상승했다. 구조조정 비용과 투자 지분 매각 차익을 제외한 영업비용은 합의금 추정 충당금 6,500만 달러를 포함해 3억 6,300만 달러였다. 해당 충당금을 제외한 영업비용은 2억 9,800만 달러로 전분기 대비 4% 감소했다. 회사는 비용 추이의 주된 원인을 액센추어 파트너십을 지원하기 위한 선집행 비용을 포함한 인건비 및 마케팅 지출로 돌렸으며, 연구개발(R&D) 투자는 FICO 플랫폼 관련 지속적인 인력 채용을 반영했다고 설명했다.

직전 12개월 잉여현금흐름은 40% 증가한 10억 3,400만 달러를 기록했다. FICO는 4분기에 자사주 매입을 일시 중단하고, 3분기 가속 자사주 매입(ASR) 재원으로 활용했던 기간 대출(term loan) 상환에 잉여현금흐름을 투입했다. 해당 분기 말 기준 순차입금은 EBITDA의 3.29배 수준이었다.

경영진은 잉여현금흐름의 잠재적 활용 방안으로 부채 상환, 재투자, 자사주 매입을 제시했으나, 실적 발표 자료에서 구체적인 수치 기반의 재무 전망은 제공하지 않았다.

4분기 신규 발급용 스코어 물량에 이미 둔화된 시장 여건이 반영된 가운데, 회사의 실적은 모기지 시장 동향에 여전히 노출되어 있다. 공시된 기타 고려 사항으로는 고객의 FICO 플랫폼 전환에 따른 비플랫폼 매출 감소, 성장 이니셔티브와 관련된 도입 및 마케팅 비용, 스코어 부문 반독점 합의안을 둘러싼 불확실성 등이 꼽힌다. FICO는 또한 미래예측진술이 규제 당국 제출 서류에 상세히 기술된 위험 요인의 영향을 받는다고 주의를 당부했다.