a.k.a. 브랜즈, 매출총이익률 확대로 3분기 매출 9.7% 증가

a.k.a. 브랜즈 홀딩(a.k.a. Brands Holding Corp., NYSE: AKA)은 미국 및 글로벌 시장에서의 성장과 스트리트웨어 사업 부문의 정가 판매 개선에 힘입어 3분기 매출 증가와 함께 매출총이익률 및 조정 EBITDA 마진 확대를 기록했다고 발표했다. 패션 브랜드 운영사인 동사는 또한 2026 회계연도 연간 순매출 가이던스로 6억 2,600만~6억 3,200만 달러, 조정 EBITDA 가이던스로 2,900만~3,000만 달러를 제시했다.

9월 30일로 마감된 분기 순매출은 전년 동기 대비 9.7% 증가한 1억 6,130만 달러를 기록했다. 지역별로는 미국 매출이 14% 증가했고, 기타 해외 지역 매출은 79% 증가한 반면 호주 및 뉴질랜드 매출은 7% 감소했다.

매출총이익률은 전년 동기의 59.1%에서 100bp 상승한 60.1%에 달했다. 회사는 스트리트웨어 사업을 '테스트 앤드 리피트(test-and-repeat)' 머천다이징 모델로 전환 완료한 후 정가 판매가 호조를 보인 점이 이러한 수익성 개선에 일부 기여했다고 설명했다.

조정 EBITDA는 17% 증가한 820만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(Non-GAAP) 마진은 4.8%에서 5.1%로 상승했다. 그러나 일반회계기준(GAAP) 기준으로는 전년 동기의 500만 달러 손실에 비해 확대된 770만 달러의 순손실을 기록했다. 조정 항목에는 전년 동기의 85만 달러에서 늘어난 530만 달러의 물류센터 이전 비용이 포함됐다.

도매를 제외한 최근 12개월 활성 고객 수는 8.8% 증가한 443만 명을 기록했다. 주문 건수는 12.8% 증가한 212만 건에 달했다.

소매 및 도매 유통 확장

프린세스 폴리(Princess Polly)는 온라인, 소매, 도매, 마켓플레이스 등 전 채널에서 성장을 달성했으며, 회사 측이 역대 최고 수준으로 평가한 개학(백투스쿨) 시즌 실적을 기록했다. 미국 틱톡샵(TikTok Shop) 매출은 전년 동기 대비 약 3배로 증가했으며, 지난 7월에는 영국 틱톡샵에도 브랜드를 론칭했다.

해당 브랜드는 이번 분기 중 휴스턴과 올랜도에 매장을 열어 미국 내 매장 수를 15개로 늘렸다. a.k.a. 브랜즈는 4분기 미네소타주 에디나와 텍사스주 프리스코에 출점하여 연말까지 프린세스 폴리의 미국 매장 수가 17개에 이를 것으로 예상하고 있다. 회사 측은 전체 매장 고객의 약 30%가 신규 고객이라고 밝혔다.

프린세스 폴리의 영국 매출은 전년 대비 약 4배 수준에 달했으며, 고객 수도 거의 4배로 급증했다. 이번 분기에는 독일 전용 웹사이트를 개설할 예정이다. 아울러 이 브랜드는 노드스트롬(Nordstrom)과 아소스(ASOS)를 통한 도매 수요 역시 견조하다고 보고했다.

페탈 앤 펍(Petal & Pup)은 도매 유통망 확장을 지속했다. 노드스트롬과 메이시스(Macy’s)를 통한 매출은 두 자릿수 성장률을 기록했으며, 2개 분기 동안 140개 이상의 매장을 대변하는 100개의 부티크 거래처를 추가했다. 최근 블루밍데일스닷컴(Bloomingdales.com)에 입점한 데 이어, 4분기에는 호주 마이어(Myer)와 인도 나이카 패션(Nykaa Fashion)에도 추가 입점할 계획이다. 딜라즈(Dillard’s)는 2027년에 이 브랜드를 전 매장으로 확대할 것으로 예상되며, 어반 아웃피터스(Urban Outfitters)와 쉴스(Scheels) 역시 해당 연도에 판매를 개시할 예정이다.

컬처 킹스(Culture Kings)는 4분기에 푸에르토리코 산후안에 5,000제곱피트 규모의 매장을 오픈할 계획이다. 회사 측은 이 스트리트웨어 브랜드의 정가 판매 및 '테스트 앤드 리피트' 모델이 완전히 정착되어 연결 매출총이익률 확대에 의미 있게 기여했다고 밝혔다. 자매 브랜드인 mnml은 틱톡샵에서 상위 5대 남성 브랜드 자리를 지켰다.

재고, 현금흐름 및 전망

매출 증가에도 불구하고 분기 말 재고는 전년 동기 대비 1.3% 감소한 9,540만 달러를 기록했다. 현금 및 현금성 자산은 총 1,560만 달러였으며, 부채는 전년 동기의 1억 1,130만 달러에서 8.5% 감소한 1억 190만 달러였다. 올해 첫 9개월간의 영업활동 현금흐름은 1,620만 달러로, 2025년 동기의 1,470만 달러와 비교된다.

경영진은 4분기 순매출을 1억 7,200만~1억 7,800만 달러, 조정 EBITDA를 700만~800만 달러로 예상하고 있다. 연간 자본적 지출(CAPEX)은 1,600만~1,700만 달러로 전망되며, 가중평균 희석 주식 수는 4분기와 연간 모두 약 1,100만 주에 달할 것으로 예상된다.

회사의 우선 과제로는 수요 주도형 머천다이징 고도화, 소매 및 도매 유통망 확대, 영국 내 프린세스 폴리 사업 규모 확대, 사업 전반에 걸친 인공지능(AI) 도구 도입 등이 포함된다. 경영진은 AI 도입이 아직 초기 단계이기는 하나, 향후 몇 년간 AI 이니셔티브가 보다 신속한 의사결정과 마진 확대를 뒷받침할 것으로 기대하고 있다.

이러한 전망은 불안정한 소비자 수요, 중국산 수입품에 대한 관세 및 부과금, 신규 매장 개점 및 해외 확장의 실행력, 패션 선호도 변화, 재고 관리, 운송 및 유통 비용, 환율 변동, 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장 유지 기준 충족 능력 등의 위험 요소에 영향을 받는다. 아울러 a.k.a. 브랜즈는 AI 도입에도 데이터 품질, 시스템 신뢰도, 규제, 기대 효율 실현과 관련된 리스크가 수반된다고 경고했다.