패턴 그룹, 순이익 흑자 전환 속 3분기 매출 38% 증가

패턴 그룹(Pattern Group Inc., NASDAQ: PTRN)은 2026년 3분기 매출이 급증하고 GAAP 기준 흑자 전환을 달성했다고 발표했다. 순매출 유지율(Net Revenue Retention)이 상승하고 최근 12개월 현금 창출력도 확대됐다. 아울러 회사는 40~41% 성장을 나타내는 35억~35억 2,000만 달러의 연간 매출 전망치를 제시했다.

3분기 매출은 전년 동기인 2025년 3분기의 6억 4,000만 달러 대비 38% 증가한 8억 8,600만 달러를 기록했다. 순매출 유지율은 122%에서 127%로 상승해, 확장·축소·이탈을 감안한 기존 브랜드 파트너 대상 최근 12개월 매출이 증가했음을 나타냈다. 해당 지표에는 신규 브랜드 파트너와 컨설팅 및 디자인 서비스 매출은 제외된다.

패턴 그룹은 3,200만 달러(매출의 3.6%)의 순이익을 기록해 전년 동기의 5,900만 달러(매출의 9.2%) 순손실에서 흑자 전환했다. 전년 동기 대비 비교에는 9,200만 달러에서 1,300만 달러로 대폭 감소한 주식 기반 보상 및 관련 세금이 반영됐다.

비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 4,100만 달러에서 5,700만 달러로 40% 증가했다. 조정 EBITDA 마진율은 6.4%에서 6.5%로 소폭 상승해, 매출 확장에 맞춰 본원적 수익성이 전반적으로 안정적으로 유지되었음을 보여주었다.

비용 및 현금흐름 추이

매출 대비 매출원가 비중은 55.7%에서 56.3%로 소폭 상승했다. 풀필먼트 비용은 매출의 15.0%를 차지해 전년 동기의 14.8%보다 높아졌으나, 마켓플레이스 수수료는 14.3%에서 14.0%로 감소했다. 판매관리비는 매출 대비 9.0%에서 7.1%로 하락한 반면, 기술 비용은 1.3%에서 1.8%로 상승했다.

현금 창출력 또한 개선됐다. 3분기 말 기준 최근 12개월 동안 영업현금흐름은 9,200만 달러에서 1억 4,200만 달러로 54% 증가했다. 유형자산 취득액이 2,100만 달러에서 3,600만 달러로 늘어났음에도 불구하고 잉여현금흐름은 7,100만 달러에서 1억 600만 달러로 50% 증가했다.

패턴 그룹의 3분기 말 현금 보유액은 전년 동기의 3억 1,300만 달러에서 늘어난 3억 5,200만 달러였다. 회전신용공여(리볼빙 크레디트) 한도에서 인출 가능한 1억 5,000만 달러를 포함한 총가용 유동성은 5억 200만 달러에 달했다.

2026년 전망

경영진은 4분기 매출을 전년 동기 대비 34~36% 증가한 9억 6,500만~9억 8,500만 달러로 전망했다. 조정 EBITDA는 5,400만~5,500만 달러로 예상되며, 중간값 기준 마진율은 5.6%다.

2026년 연간 기준으로 패턴 그룹은 40~41% 성장에 해당하는 35억 200만~35억 2,100만 달러의 매출을 전망했다. 조정 EBITDA는 2억 1,900만~2억 2,000만 달러로 예상되며, 중간값 기준 마진율은 6.3%다. 2026년 11월 4일 자로 발표된 이 가이던스는 해당 연도 유효세율을 약 26%로 가정한다.

회사는 조정 항목의 불확실성과 잠재적 변동성을 이유로, 미래 전망 조정 EBITDA 가이던스와 상응하는 GAAP 지표 간의 조정 내역을 제공하지 않았다.

패턴 그룹은 실적에 영향을 미칠 수 있는 여러 불확실성 요인으로 제공 서비스 및 제품에 대한 수요 추이, 브랜드 파트너 및 마켓플레이스와의 관계, 마켓플레이스 데이터 접근 권한, 소비자 지출, 관세 및 무역 정책, 공급망 차질, 환율 변동, 경쟁 심화 등을 지목했다. 아울러 회사는 무단 에이전트 활동, 사이버 공격, 데이터 유출 등 기술 관련 리스크와 함께 수요 예측, 인프라 유지, 수익성 있는 성장 지속과 관련된 잠재적 난관도 언급했다.