클라비요, 대형 고객 기반 확대로 3분기 매출 25% 증가

클라비요(NYSE: KVYO)는 대형 고객사 확대와 해외 사업 성장에 힘입어 2026 회계연도 3분기 매출이 전년 동기 대비 25% 증가했다고 발표했다. 고객관계관리(CRM) 소프트웨어 기업인 클라비요는 두 자릿수의 Non-GAAP 영업 수익성과 현금 창출력을 유지하면서 연간 매출 역시 약 25% 증가할 것으로 전망했다.

9월 30일로 마감된 분기 매출은 3억 8,720만 달러로 전년 동기의 3억 1,090만 달러에서 증가했다. 최근 12개월 매출은 27% 증가한 14억 7,000만 달러를 기록했으며, 회사는 연간 환산 매출(run rate)이 15억 달러를 넘어섰다고 밝혔다.

Non-GAAP 영업이익은 4,500만 달러에서 5,690만 달러로 증가했으며, 영업이익률도 14.5%에서 14.7%로 상승했다. Non-GAAP 매출총이익은 2억 8,990만 달러로 74.9%의 마진율을 기록해 전년 동기의 76.3%와 비교됐다.

Non-GAAP 영업비용은 매출의 60.2%로 전년 동기의 61.8%에서 감소했다. 클라비요는 제품 개발과 기업 고객 대응력에 지속적으로 투자하면서도 규모의 경제, 운영 효율성, 인력 관리를 통해 일반관리비 및 영업·마케팅 비용에서 레버리지 효과를 거두었다고 설명했다.

대형 고객사 및 해외 매출 확대

분기 말 기준 클라비요의 고객사는 100여 개국에 걸쳐 21만 1,000개 이상에 달했다. 연간 반복 매출(ARR)이 5만 달러를 초과하는 고객사 수는 전년 동기 대비 33% 증가한 4,725개였다. ARR 25만 달러 초과 고객사는 49% 증가한 390개, 50만 달러 초과 고객사는 57% 증가한 105개로 집계됐다.

회사의 최근 12개월 달러 기준 순매출 유지율(NRR)은 108%를 기록했다. 이 지표는 신규 유치 고객사의 매출을 제외하고 기존 고객사의 사용량 확대, 가격 인상, 사용량 축소 및 이탈을 반영한다.

유럽·중동·아프리카(EMEA) 및 아시아·태평양 지역 매출은 1억 1,000만 달러에서 1억 4,500만 달러로 32% 증가했다. 해당 시장은 전체 매출의 37%를 차지해 2025 회계연도 3분기의 35%에서 비중이 확대됐다.

클라비요는 이번 분기에 2,480만 달러의 잉여현금흐름을 창출해 6.4%의 마진율을 기록했다. 자산 인수 및 관련 비용으로 지출된 현금을 다시 더한 조정 잉여현금흐름은 4,010만 달러로 매출의 10.4%에 해당했다. 최근 12개월 기준 조정 잉여현금흐름은 1억 6,700만 달러에서 2억 2,900만 달러로 증가했으며, 마진율도 15%에서 16%로 상승했다.

AI 및 멀티 프로덕트 전략, 투자 우선순위 유지

경영진은 멀티 프로덕트 도입, 해외 시장 확장, 중견기업 및 대기업 고객사 침투 확대를 주요 성장 우선과제로 꼽았다. 회사는 사용량 기반 요금제 모델을 통해 고객이 플랫폼 내 활동을 늘릴수록 매출이 함께 확대된다고 설명했다.

클라비요는 또한 자체 데이터 플랫폼을 AI 기반 마케팅 및 고객 서비스 도구의 기반으로 구축하고 있다. 회사의 전략에는 자연어 지시를 통해 캠페인, 워크플로, 감사를 구축하도록 설계된 에이전트인 '컴포저(Composer)'와, 소비자를 응대할 때 주문 내역, 멤버십 등급, 선호도 등의 고객 정보를 활용하는 '커스터머 에이전트(Customer Agent)'가 포함된다. 발표 자료에서는 이러한 에이전트를 추가적인 기회로 규정했으나, 예상 매출 기여도를 수치화하지는 않았다.

9월 30일 기준 플랫폼은 90억 개 이상의 소비자 프로필을 보유하고 일평균 42억 건 이상의 이벤트를 처리했다. 클라비요는 자사 인프라가 400개 이상의 연동 기능을 포함하며 이메일, 문자, 왓츠앱(WhatsApp), 웹 및 기타 고객 상호작용 채널을 지원할 수 있다고 밝혔다.

2026 회계연도 전망

클라비요는 4분기 매출을 전년 동기 대비 약 21% 증가한 4억 2,100만~4억 2,500만 달러로 예상했다. Non-GAAP 영업이익은 6,650만~6,950만 달러로 전망했다.

2026 회계연도 전체로는 경영진이 매출 15억 3,700만~15억 4,100만 달러(약 25% 성장), Non-GAAP 영업이익 2억 3,300만~2억 3,600만 달러를 예상했다.

이러한 전망은 성장 지속, 대형 고객 유치 및 유지, 해외 확장, 제품 및 AI 전략 실행, 서드파티 플랫폼 및 파트너 관계 유지 등 클라비요의 역량과 관련된 위험 요인의 영향을 받는다. 회사는 또한 경쟁 및 업계 환경, 관세 및 기타 거시경제적 요인을 잠재적 불확실성의 원인으로 꼽았다. 아울러 클라비요는 주식기준보상이 Non-GAAP 실적에서 제외되는 중요한 반복적 비용으로 남아 있다고 언급했다.