에센셜 유틸리티즈 3분기 EPS, 요금 회수에 힘입어 0.36달러로 상승

에센셜 유틸리티스(NYSE: WTRG)는 요금 인상과 추가 요금이 기타 부정적 요인을 상쇄함에 따라 2026년 3분기 GAAP 희석 주당순이익(EPS)이 전년 동기의 0.33달러에서 증가한 0.36달러를 기록했다고 발표했다. 진행 중인 아메리칸 워터와의 합병 관련 비용을 제외한 조정 희석 주당순이익은 0.38달러였다.

9월 30일로 끝난 3개월 동안의 순이익은 1억 380만 달러였다. 에센셜은 490만 달러의 합병 관련 비용을 기록했으며, 관련 세금 효과를 반영한 조정 순이익은 1억 740만 달러였다.

전년 대비 순이익 변동 요인(earnings bridge)에 따르면, 요금 인상 및 추가 요금이 주당 0.06달러, 가스 판매량이 0.01달러 기여했다. 반면 기타 항목은 주당순이익을 0.04달러 감소시켰다. 합병 전 비용 제외 조치는 조정 실적에 주당 0.02달러의 증가 요인으로 작용했다.

2026년 첫 9개월 동안의 GAAP 희석 주당순이익은 1.53달러로, 2025년 동기의 1.73달러와 비교된다. 요금 인상 및 추가 요금이 주당 0.20달러 기여했고, 용수 판매량 및 용수 고객 증가가 각각 0.02달러와 0.01달러를 더했다. 하지만 가스 판매량에 따른 영향 0.02달러, 비용 증가 영향 0.11달러, 기타 항목 영향 0.30달러가 이러한 이익 상승분을 상쇄했다. 합병 관련 비용을 제외한 조정 희석 주당순이익은 1.58달러였다. 9개월간 순이익은 4억 3,400만 달러였으며, 조정 순이익은 4억 5,040만 달러를 기록했다.

규제 승인 회수 및 인프라 지출

에센셜은 2026년 동안 17억 달러 규모의 인프라 개선 투자 계획을 차질 없이 진행 중이라고 밝혔다. 연중 완료된 규제 절차 및 추가 요금을 통해 수도 부문 5,360만 달러, 가스 부문 1,690만 달러를 포함해 총 7,050만 달러의 연간 기준 매출 증가 효과를 확보했다.

11월 초 기준, 회사는 총 2억 4,170만 달러 규모의 연간 매출 증가 관련 신청 건의 심사를 기다리고 있다. 텍사스, 버지니아, 뉴저지, 인디애나, 일리노이주의 상하수도 관련 건이 7,850만 달러를 차지했으며, 펜실베이니아주 가스 요금 인상 건이 1억 6,320만 달러를 차지했다.

발표 자료에 따르면 펜실베이니아주 행정법원 판사는 피플스 가스(Peoples Gas) 건에 대해 1억 500만 달러 규모의 권고 결정을 내렸다. 해당 권고는 규제 절차의 일부일 뿐이며 최종 승인된 회수 금액을 의미하지는 않는다.

인수 및 합병 절차

에센셜은 상하수도 성장 전략의 일환으로 인수를 계속 강조했다. 2015년 이후 회사는 13만 8,000개 이상의 상하수도 수용가 수(customer equivalents)와 약 5억 7,000만 달러 규모의 요금 기반(rate base)을 인수했다. 현재 진행 중인 주요 거래건들은 약 20만 8,000개의 수용가 수와 약 2억 9,000만 달러 상당의 인수 금액에 달한다.

제시된 가장 큰 거래는 추산 19만 8,000개의 수용가 수에 서비스를 제공하는 펜실베이니아 하수도 시스템인 델코라(DELCORA)를 2억 7,650만 달러에 인수하기로 한 계약이다. 그 외 발표된 거래에는 펜실베이니아의 상하수도 시스템 및 민영 유틸리티 기업들이 포함됐다.

경영진은 아메리칸 워터와의 인수합병 절차가 계속 진행 중이라고 밝혔으나, 이번 발표에서 거래 완료 예정일이나 추가적인 주요 일정을 제시하지는 않았다. 최종 완료는 규제 당국의 승인 및 기타 종결 조건 충족 여부에 따라 달라진다.

에센셜은 또한 2026년 12월 1일 지급 예정인 분기 배당금을 선언했으나, 발표 자료에 구체적인 지급 금액은 명시되지 않았다.

회사는 아메리칸 워터 합병의 시기 및 완료를 둘러싼 불확실성, 환경 및 기타 규제 변화, 정부 정책 변화, 경제적 또는 공급망 차질, 자금 조달 여건, 날씨, 고객 증가, 비용 절감 노력, 인수 및 매각 완료 능력 등으로 인해 실제 결과가 전망치와 다를 수 있다고 경고했다.