월박스 3분기 매출 32% 감소, 비용 줄고 수주 잔고 증가

월박스는 운영상 제약으로 매출이 제한되면서 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 가파르게 감소했다고 발표했으나, 인건비와 영업비용 절감에 힘입어 조정 EBITDA 손실을 줄였다. 이 전기차 충전 기업은 4분기 매출을 2,900만 유로에서 3,100만 유로로 전망했으며, 수주 잔고 증가가 단기 운영 계획을 뒷받침한다고 밝혔다.

3분기 매출은 2,420만 유로로 전년 동기의 3,550만 유로 대비 약 32% 감소했으며, 2분기의 2,390만 유로를 소폭 상회했다. 월박스는 가이던스를 하회한 이번 실적의 원인을 수요 감소보다는 운영상 제약 때문이라고 설명했다. 회사는 해당 분기 동안 약 2만 5,700대의 교류(AC) 및 직류(DC) 충전기를 판매했다.

매출총이익은 전년 동기의 1,410만 유로에서 880만 유로로 감소했다. 매출총이익률은 DC 충전기 매출 비중 감소로 인해 1.5%포인트 하락한 36.5%를 기록했다.

월박스는 비용 구조 축소를 지속했다. 인건비 및 영업비용 합계는 1,500만 유로로 전년 동기 대비 34% 개선됐다. 영업손실은 1,700만 유로에서 1,090만 유로로 줄었으며, 당기순손실은 2,090만 유로에서 1,730만 유로로 감소했다.

비IFRS 수치인 조정 EBITDA 손실은 전년 동기 690만 유로에서 530만 유로로 24% 축소됐다. 보고된 EBITDA 손실은 750만 유로에서 590만 유로로 개선됐다.

유럽이 여전히 최대 시장

유럽은 분기 매출의 72%인 1,750만 유로를 창출했으며, 북미는 27%인 650만 유로를 기여했다. 라틴아메리카와 아시아·태평양 지역은 합산하여 나머지 1%를 차지했다.

회사는 유럽 전기차 시장의 성장이 신규 주문 수주에 반영됐다고 밝혔다. 반면 북미 전기차 시장은 둔화된 모습을 보였으며 해당 지역의 분기 전기차 판매량은 전년 동기 대비 36% 감소한 것으로 설명했다. 월박스의 발표 자료에 따르면 주요 시장 전체의 총 전기차 판매량은 전년 동기 대비 27% 증가한 270만 대를 기록했다.

AC 충전기 매출은 1,700만 유로로 매출의 70%를 차지하며 월박스의 가장 큰 제품군 자리를 유지했다. 소프트웨어, 서비스 및 기타 활동은 27%인 660만 유로를 발생시켰고, DC 충전기 매출은 3%인 60만 유로를 기록했다.

수주 잔고, 4분기 전망 뒷받침

월박스의 수주 잔고는 9월 말 기준 1,690만 유로에 달했다. 4분기에 대해 경영진은 2,900만 유로에서 3,100만 유로의 매출, 36%에서 38%의 매출총이익률, 350만 유로에서 550만 유로 사이의 조정 EBITDA 손실을 전망하고 있다.

회사는 구조조정이 완료됐으며, 예측 가능한 운영을 통해 수주 잔고를 매출로 전환하고 수익성을 개선하며 펄사 맥스(Pulsar Max) 등 제품과 이노드(Enode)를 포함한 파트너사를 바탕으로 성장 노력을 재개하는 데 집중하고 있다고 밝혔다.

분기 말 재고자산은 3,910만 유로로 전분기와 비슷한 수준을 유지했으며 전년 동기 대비로는 23% 감소했다. 월박스가 최소한의 자본 지출로 제품 투자를 지속함에 따라 설비투자(CAPEX)는 50만 유로에 그쳤다.

유동성과 차입금 부담은 여전히 중요한 제약 요인이다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산과 금융투자 자산은 총 1,040만 유로로 전년 동기의 2,770만 유로에서 감소했다. 대출금 및 차입금은 2025년 3분기 말의 1억 7,910만 유로에서 1억 8,670만 유로로 늘어났으나, 부채의 약 80%는 현재 장기로 분류되어 있다.

월박스는 실적 전망에 영향을 미칠 수 있는 주요 불확실성 요소로 누적 영업손실 이력, 구조조정 후 실행 리스크, 전기차 수요 및 정부 보조금, 관세 및 무역 장벽, 인플레이션, 환율 변동, 경쟁 심화, 공급 또는 제조 차질, 제3자 의존도, 규제 변화 등을 꼽았다.