비샤이 2026년 3분기 매출 24% 증가, 4분기 매출 약 9억 9,000만 달러 전망

비샤이 인터테크놀로지가 최종 시장, 판매 채널 및 지역 전반의 매출 증가에 힘입어 2026년 3분기 수익성이 크게 개선되었다고 발표했다. 순매출은 전년 동기 대비 24% 증가한 9억 7,890만 달러를 기록했으며, 총이익률은 19.5%에서 25.5%로 확대되었다. 이 전자 부품 제조업체는 4분기 매출이 9억 9,000만 달러(±1,500만 달러), 총이익률은 26.0%(±50bp)가 될 것으로 전망했다.

3분기 영업이익은 전년 동기 1,910만 달러에서 9,220만 달러로 증가하여 영업이익률이 2.4%에서 9.4%로 상승했다. 순이익은 5,900만 달러(희석주당순이익 0.37달러)로, 전년 동기의 순손실 790만 달러(주당순손실 0.06달러) 대비 흑자 전환했다. 2025년 3분기 조정 순이익은 세법 및 규정 개정의 영향을 제외한 후 580만 달러(희석주당순이익 0.04달러)였다.

직전 분기 대비 3분기 매출은 2분기 조정 매출인 9억 1,860만 달러에서 증가했다. 2분기 GAAP 기준 매출은 8억 8,860만 달러였으며, 고객에게 전달된 관세 환급과 관련된 3,000만 달러의 차감 금액이 포함되어 있었다. 비샤이는 3분기 매출 조정을 보고하지 않았다.

조정 EBITDA는 전년 동기 7,600만 달러에서 1억 4,590만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 9.6%에서 14.9%로 확대되었다. 판매비와 관리비(판관비)는 총 1억 5,720만 달러였으며, 유효 세율은 32.4%였다.

산업용 및 AI 관련 수요가 성장 견인

산업용 부문은 비샤이의 가장 큰 최종 시장으로 남아 있으며 3분기 매출의 40%를 차지했다. 해당 시장 매출은 전분기 대비 12%, 전년 동기 대비 43% 증가했다. 회사는 미주 지역에서 양산에 들어간 신규 전력 관리, 스마트 그리드 및 산업 자동화 프로젝트와 함께 데이터 센터 무정전 전원 장치(UPS), 인공지능 애플리케이션 및 고압직류송전(HVDC) 시스템에 대한 아시아의 수요를 원인으로 꼽았다.

전체의 31%를 차지하는 자동차 매출은 고객들이 신규 연식 프로그램 가동을 시작하고 중국발 수출이 늘어남에 따라 2분기 대비 4%, 전년 동기 대비 7% 증가했다. 항공우주 및 방산 매출은 미국과 유럽 방산 업체의 소비 증가에 힘입어 전분기 대비 4%, 전년 동기 대비 23% 증가했다. 해당 부문의 수주출하비율(book-to-bill ratio)은 분기 말 기준 1.64에 달했다.

전력 공급 장치, 통신, 소비재 및 컴퓨팅을 포함한 기타 시장 그룹은 전분기 대비 정체된 매출을 기록했으나 전년 동기 대비로는 23% 성장했다. 비샤이는 이러한 증가가 AI 서버 및 서버 전력 수요, 시장 점유율 확대, 광통신 스위치를 지원하는 고객사들의 통신 물량 증가에 기인한다고 설명했다. 헬스케어 매출은 전분기 대비 1%, 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 유럽과 아시아에서의 성장이 미주 지역의 계절적 요인을 상쇄했다.

유통 매출은 산업, 항공우주 및 방산, AI 고객의 수요에 힘입어 전분기 대비 9%, 전년 동기 대비 30% 증가했다. 유통업체 재고는 18주 수준을 유지한 반면, 최종 소비자 판매(POS) 매출은 전분기 대비 5%, 전년 동기 대비 26% 증가했다. 회사는 리드 타임 연장과 부품 가격 인상 역시 수주에 기여했다고 밝혔다.

OEM 매출은 전분기 대비 3%, 전년 동기 대비 14% 증가했으며, EMS 매출은 각각 6%, 27% 증가했다. 지역별 매출은 전년 동기 대비 유럽에서 23%, 아시아에서 20%, 미주 지역에서 31% 증가했다.

모든 제품 카테고리에서 매출 증가 기록

비샤이의 6개 제품군 모두 전년 동기 대비 매출 성장과 더 높은 총이익률을 기록했다. 저항기는 가장 큰 카테고리로 2억 3,120만 달러의 매출, 26.2%의 총이익률, 1.45의 수주출하비율을 기록했다. 다이오드 매출은 27.2%의 총이익률과 함께 1억 9,760만 달러를 기록했으며, MOSFET 매출은 14.6%의 이익률과 함께 1억 9,530만 달러였다.

커패시터 매출은 총 1억 6,560만 달러로 27.5%의 총이익률을 기록했다. 인덕터 매출은 1억 1,450만 달러로 제품 카테고리 중 가장 높은 33.3%의 이익률을 기록했고, 광전자 매출은 30.4%의 이익률과 함께 7,480만 달러에 달했다.

전사 수주출하비율은 분기 말 1.29였으며, 이 중 반도체는 1.28, 수동부품은 1.31이었다. 수주잔고는 6.6개월 치 매출에 해당했다.

자본 지출 감소로 현금 흐름 개선

영업활동으로 인한 현금 흐름은 전년 동기 2,760만 달러에서 1억 4,580만 달러로 증가했다. 자본적 지출은 5,230만 달러에서 4,750만 달러로 감소하여 잉여현금흐름은 2025년 3분기의 마이너스 2,430만 달러 대비 9,850만 달러를 기록했다.

현금전환주기는 전년 동기 130일에서 106일로 단축되었다. 매출채권 회수기간(DSO)은 53일에서 35일로 감소했고, 재고회전일수(DIO)는 108일에서 101일로 줄어들었다.

비샤이는 이번 분기 동안 주당 0.10달러에 해당하는 1,530만 달러의 배당금을 지급했다. 회사는 3분기 자사주 매입이 없었다고 보고했다.

4분기 판관비는 약 1억 5,700만 달러(±300만 달러), 이자 비용 약 600만 달러, 정상화된 유효 세율 30%~35%로 예상된다. 2026년 전체 자본 지출은 3억 5,000만 달러에서 4억 달러 사이가 될 것으로 전망된다.

경영진의 전략적 우선순위에는 자체 및 외부 생산능력 확대, 제조 입지 최적화, 기술 인력 증원, 채널 관리 개선, 신제품 개발 및 인수합병 추진이 포함된다. 이러한 전망은 비샤이의 공시 서류에 기술된 위험 및 가정의 영향을 받는다. 이번 발표 자료는 또한 최근의 일부 수주가 고객들의 전망치 대비 물량 확보, 리드 타임 연장, 가격 인상 및 부품 공급 타이트화에 대한 우려를 반영한 것이며, 이러한 요인들은 향후 주문 및 매출 시점에 영향을 미칠 수 있음을 나타냈다.