해외 옴니포드 성장에 힘입어 인슐렛 3분기 매출 19% 증가

인슐렛(PODD)은 옴니팟(Omnipod) 인슐린 주입 플랫폼의 지속적인 해외 채택 확대에 힘입어 2026년 3분기 매출이 전년 동기 대비 19.2% 증가했다고 발표했으며, 조정 영업이익률은 490베이시스포인트(bp) 확대됐다. 회사는 또한 연간 매출 성장률 전망치의 하단을 상향 조정하고 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다.

3분기 매출은 8억 4,200만 달러를 기록해 고정 환율 기준 19.6% 성장했다. 옴니팟 매출은 8억 3,660만 달러로 보고 기준 19.7%, 고정 환율 기준 20.0% 증가했다.

미국 옴니팟 매출은 14.7% 증가한 5억 7,040만 달러를 기록했다. 해외 옴니팟 매출은 31.7% 증가한 2억 6,620만 달러(고정 환율 기준 33.0% 증가)를 기록하며, 해외 시장이 사업 내에서 더 빠른 성장을 보이는 지역 구역이 되었다.

수익성 강화

조정 매출총이익은 전년 동기 5억 1,010만 달러에서 6억 2,490만 달러로 증가했으며, 조정 매출총이익률은 72.2%에서 74.2%로 올랐다. 조정 영업이익은 1억 2,070만 달러에서 1억 8,520만 달러로 증가했고, 조정 영업이익률은 17.1%에서 22.0%로 확대됐다.

GAAP 영업이익은 1억 8,980만 달러로 영업이익률 22.5%를 기록했으며, 이는 전년 동기의 1억 1,770만 달러 및 16.7%와 대비된다. GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 1.24달러에서 2.03달러로 상승했다. 조정 희석 EPS는 1.99달러로 전년 동기 대비 59.9% 증가했다.

인슐렛의 비GAAP 실적은 자발적 의료기기 시정 관련 비용과 적용 가능한 법률 및 경영진 교체 비용 등 기간 간 비교 가능성에 영향을 미치는 특정 항목을 제외한다.

고객 성장 및 사업 확장

인슐렛은 해당 분기 동안 글로벌 고객 기반이 20% 성장한 것으로 추정했다. 옴니팟 5는 해외 고객 기반의 75% 이상을 차지했으며, 미국 신규 고객 시작의 85% 이상은 이전에 다일 1회 이상 주사 요법을 사용하던 환자들이었다.

회사는 현장 영업망을 약 25% 확충하는 미국 영업 인력 확대를 완료했다. 옴니팟을 처방하는 미국 내 처방자 기반은 20% 증가하여 3만 4,000명에 가까운 의료 전문가를 확보했다.

인슐렛은 또한 참여 및 의사결정 지원 플랫폼인 옴니팟 디스커버(Omnipod Discover)의 미국 시장 정식 출시를 완료했다. 11월 2일 기준, 이 플랫폼은 이용 가능한 시장 전반에서 3만 5,000명 이상의 사용자와 5,000명의 의료 전문가에게 채택되었다. 회사는 10개 시장에서 애보트(Abbott)의 프리스타일 리브레 3 플러스(FreeStyle Libre 3 Plus)와의 호환성을 추가하며 옴니팟 5 센서 생태계를 확장했다.

임상 개발 작업에는 옴니팟 6를 지원하는 STRIVE 연구의 1형 당뇨병 코호트와 2형 당뇨병 성인을 위한 완전 폐쇄루프 자동 인슐린 주입에 관한 EVOLVE 연구의 대상자 등록 완료가 포함됐다.

연간 전망 및 자본 배분

인슐렛은 이제 2026년 전체 총매출이 고정 환율 기준 21%~22% 성장할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치인 20%~22%보다 상향된 수치다. GAAP 기준 총매출 성장률은 약 1%포인트의 환율 이점이 반영되어 22%~23%로 전망된다.

미국 옴니팟 매출은 17.5%~18.5% 증가해 기존 17%~19% 범위가 좁혀질 것으로 예상된다. 해외 옴니팟의 고정 환율 기준 성장률은 이전 30%~32%에서 32%~33%로 전망된다. 전체 옴니팟의 고정 환율 기준 성장률은 이전 21%~23% 범위 대비 21.5%~22.5%가 될 것으로 예상된다.

회사는 조정 영업이익률이 전년 대비 약 150베이시스포인트(bp) 확대될 것으로 예상하며, 이는 기존 예상치인 약 100bp보다 높아진 수치다. 조정 EPS 성장률은 여전히 30% 이상으로 전망된다.

이번 전망은 옴니팟 5의 지속적인 도입과 신규 고객 유입의 전년 대비 성장을 전제로 한다. 미국 시장 전망에는 안정적인 가격, 이용률 및 현재 수준의 이탈률을 바탕으로 한 고객 기반 확장이 반영되었다. 해외 시장 가정에는 고객 성장, 유리한 가격 및 제품 구성(믹스), 안정적인 이용률, 완만하게 개선되는 고객 유지율이 포함된다.

인슐렛 이사회는 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했으며, 회사는 4분기 동안 4억 달러를 자사주 매입에 투입할 것으로 예상한다.

발표 자료에서는 옴니팟 플랫폼에 대한 의존도, 경쟁 및 기술 변화, 해외 규제 및 물류 노출, 관세, 보험 급여 조건, 제조 집중 및 생산 확대 과제, 공급망 차질, 제품 시정 및 안전 문제, 사이버 보안 위협, 광범위한 거시경제 및 지정학적 불확실성 등을 잠재적 위험 요인으로 꼽았다. 실제 결과는 규제 결정, 임상 연구 결과, 향후 제품을 개발하고 상업화하는 회사의 능력에 의해서도 영향을 받을 수 있다.