프리모리스, 수주 잔고 사상 최대 141억 달러 기록 속 3분기 이익 감소

프리모리스 서비스 코퍼레이션(Primoris Services Corporation)은 유틸리티 부문의 실적 개선에도 불구하고 에너지 부문의 부진이 이를 상쇄하면서 3분기 매출과 순이익이 감소했다고 발표했다. 그러나 이 전문 시공업체는 전력 공급 분야를 중심으로 한 유틸리티 마스터 서비스 계약(MSA) 수요 증가에 힘입어 9월 말 기준 역대 최대인 141억 달러의 수주 잔고를 기록했다.

2026년 3분기 매출은 전년 동기의 21억 8,000만 달러에서 10.4% 감소한 19억 5,000만 달러를 기록했다. 순이익은 전년 동기 9,460만 달러(주당 1.73달러)에서 5,130만 달러(희석 주당 0.95달러)로 감소했다.

조정 순이익은 전년 동기 1억 310만 달러에서 6,490만 달러로 줄었으며, 조정 희석 주당순이익(EPS)은 1.88달러에서 1.20달러로 감소했다. 조정 EBITDA는 1억 6,870만 달러에서 1억 3,440만 달러로 감소했다.

연결 기준 총이익은 2억 3,570만 달러에서 2억 470만 달러로 감소했으며, 매출총이익률은 10.8%에서 10.5%로 소폭 하락했다. 영업이익은 1억 3,700만 달러에서 9,490만 달러로 줄어 영업이익률이 6.3%에서 4.9%로 낮아졌다.

유틸리티 부문, 에너지 감소분 일부 상쇄

유틸리티 매출은 7억 3,750만 달러에서 7억 7,090만 달러로 증가했다. 해당 부문 총이익은 8,600만 달러에서 1억 20만 달러로 늘어 매출총이익률이 11.7%에서 13%로 상승했다. 영업이익은 5,510만 달러에서 7,010만 달러로 늘었으며, 영업이익률은 7.5%에서 9.1%로 확대되었다. 프리모리스는 유틸리티 부문의 견조한 이익률이 전력 공급 및 가스 사업 덕분이라고 설명했다.

에너지 매출은 14억 9,000만 달러에서 12억 2,000만 달러로 감소했다. 총이익은 1억 4,970만 달러에서 1억 450만 달러로 떨어졌고, 매출총이익률은 10.1%에서 8.5%로 축소되었다. 부문 영업이익은 1억 860만 달러에서 5,100만 달러로 급감했으며, 영업이익률은 7.3%에서 4.2%로 하락했다.

회사 측은 페인크레스트(PayneCrest)의 매출 및 수주 잔고 성장이 기대치를 상회했다고 밝혔으나, 발표 자료에 해당 사업의 별도 재무 수치는 제시되지 않았다.

수주 잔고 역대 최고치 달성

9월 30일 기준 총 수주 잔고는 140억 7,000만 달러로, 2분기 말의 138억 6,000만 달러와 전년 동기의 110억 6,000만 달러에서 증가했다. 마스터 서비스 계약(MSA) 수주 잔고는 전 분기 81억 5,000만 달러에서 85억 달러로 증가한 반면, 고정 수주 잔고는 2분기 말 57억 달러에서 55억 7,000만 달러로 감소했다.

경영진은 전 분기 대비 수주 잔고 증가가 전력 공급 수요가 이끈 유틸리티 부문의 MSA 성장 덕분이라고 밝혔다. 전체 수주 잔고에서 에너지는 57%, 유틸리티는 나머지 43%를 차지했다.

프리모리스는 사업의 안정성과 예측 가능성을 높이기 위해 반복적인 MSA 매출 확대를 추진하고 있다. 2026년 3분기까지 12개월간의 MSA 매출은 총 28억 달러로, 2025년 연간 24억 달러와 비교된다. 또한 회사는 매출 대비 판매관리비(SG&A) 비중을 통제하는 데 계속 주력하고 있다. 최근 12개월간 매출 대비 SG&A 비중은 5.9%로, 2025년의 5.3%에 비해 높아졌다.

2026년 전망 및 자본 배분

11월 4일 기준 프리모리스는 2026년 연간 희석 EPS를 1.20달러~1.35달러, 조정 희석 EPS를 2.10달러~2.25달러로 예상했다. 회사는 조정 EBITDA를 2억 9,000만 달러~3억 1,000만 달러로 전망했으며, 이는 예상 GAAP 순이익 6,520만 달러~7,320만 달러에 대응한다.

프리모리스는 매출 대비 연간 SG&A 비용 비율이 6%대 초반 수준을 기록하고 유효 세율은 약 33%가 될 것으로 예상하고 있다. 이자 비용은 4,300만 달러~4,700만 달러로 추정된다.

회사의 2026년 목표 매출총이익률 범위는 유틸리티 부문 10%~12%, 에너지 부문 6%~8%이다. 4분기 설비투자(CAPEX)는 건설 장비용 2,000만 달러~3,000만 달러를 포함해 총 3,000만 달러~4,000만 달러에 달할 것으로 예상된다.

프리모리스는 또한 2억 5,000만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 승인을 발표했다. 매입 시기나 금액은 발표 자료에 명시되지 않았다.

이번 전망은 11월 4일 기준 경영진의 가정을 바탕으로 한 것이며 사업적, 경제적, 경쟁 환경의 불확실성에 따라 달라질 수 있다. 프리모리스는 실제 결과가 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있다고 경고했다.