플로텍, 3분기 매출 두 배 이상 증가에 2026년 전망 상향

플로텍 인더스트리(NYSE: FTK)가 해외 케미컬 매출의 급증과 데이터 애널리틱스 부문의 지속적인 확장에 힘입어 3분기 매출이 2배 이상 증가했으며, 2026년 연간 전망을 세 번째로 상향 조정했다.

9월 30일로 종료된 분기의 매출은 전년 동기의 5,600만 달러에서 104% 증가한 1억 1,440만 달러를 기록하며 12년 만에 최고 분기 매출을 경신했다. 조정 EBITDA는 1,040만 달러에서 1,950만 달러로 87% 증가했으며, 매출총이익은 1,780만 달러에서 2,740만 달러로 54% 늘었다.

순이익은 1,330만 달러로 35% 감소했으며, 희석 주당순이익(EPS)은 0.53달러에서 0.34달러로 하락했다. 전년 동기 실적에는 1,260만 달러의 비현금성 세금 혜택이 포함되어 있어 비교에 영향을 미쳤다. 플로텍은 3분기까지 2026년 매 분기마다 매출, 순이익, 조정 EBITDA가 증가했다고 밝혔다.

연간 전망 상향 조정

플로텍은 이제 2026년 매출을 기존 3억 6,000만~3억 7,000만 달러에서 상향된 3억 8,200만~3억 9,000만 달러로 예상하고 있다. 중간값은 2025년 대비 63% 증가한 수치다.

또한 회사는 조정 EBITDA 전망치를 기존 5,000만~5,400만 달러에서 5,900만~6,200만 달러로 올려 잡았다. 새로운 중간값은 2025년 대비 83% 성장을 의미한다. 해당 전망치에는 2026년에 예상되는 약 930만 달러의 비현금성 계약자산 상각비가 가산되지 않았다.

플로텍은 주식 기반 보상 및 이자 비용을 포함한 특정 항목을 충분한 확신을 갖고 예측할 수 없어, 과도한 노력을 들이지 않고는 향후 조정 EBITDA 가이던스와 추정 GAAP 순이익을 조정(reconcile)할 수 없다고 설명했다.

해외 매출 증가로 케미컬 테크놀로지 실적 견인

케미컬 테크놀로지 부문은 3분기 매출 9,630만 달러를 기록해 전년 동기의 4,720만 달러 대비 2배 이상 늘었으며, 2017년 이후 해당 부문 분기 최대 매출 실적을 달성했다. 회사의 케미컬 공급 계약(Chemistry Supply Agreement)에 따른 매출은 분기 최초로 5,000만 달러를 돌파했다.

해외 케미컬 매출은 전년 동기 220만 달러에서 2,840만 달러로 급증해, 플로텍 전체 분기 매출에서 차지하는 비중이 1년 전 4%에서 25%로 확대되었다. 회사는 사우디아라비아 비전통 자원 사업의 주 케미컬 공급업체로, 연장된 공급 계약을 통해 2027년 중반까지 사업을 지원한다. 경영진은 4분기에도 해외 매출 강세가 지속될 것으로 전망하고 있다.

특수관계인 거래를 넘어 확장하는 데이터 애널리틱스

데이터 애널리틱스 매출은 890만 달러에서 1,810만 달러로 증가했다. 외부 고객 매출은 280만 달러에서 1,100만 달러로 늘어나 전년 동기 해당 부문의 전체 매출을 상회했다. 외부 고객 비중은 31%에서 61%로 높아졌으며, 서비스 매출은 3분기 매출 비중의 79%를 차지했다.

파워 서비스 부문은 분기 매출 1,430만 달러를 기여했으며, 3.5년에 걸친 9,600만 달러 이상의 수주 잔고를 확보하고 있다. 플로텍은 현재 인프라를 통해 75개 이상의 사업장에서 4기가와트(GW) 이상의 분산 및 전통 발전 사업을 지원하고 있다고 밝혔다. 회사는 41대의 PWRtek 스키드를 배치했거나 운용 중이며, 2027년에 가스 컨디셔닝 및 배전 설비를 확대할 계획이다.

디지털 벨류에이션 매출은 전분기 대비 159% 증가했다. 플로텍은 2025년 가동 중인 25대 대비 크게 늘어난 135대의 디지털 벨류에이션 장비를 배치했거나 주문받은 상태이며, 생산 감시 시범 사업을 8개의 신규 DaaS(Data-as-a-Service) 시스템으로 전환했다.

또한 회사는 10월 20일 VeraCAL 기술에 대해 미국 환경보호청(EPA)으로부터 두 번째 대체 측정법 승인을 받았다. 이번 승인으로 VeraCAL은 MACT CC 규정에 따라 정유소 플레어 가스 모니터링 시 가스 크로마토그래피의 대체 기술로 활용될 수 있게 되었다. 플로텍은 이번 결정으로 미국 내 가동 중인 130개 정유소 전반에 해당 기술을 적용할 수 있게 되었으며, 플레어 모니터링 요건이 특정 화학 및 휘발유 유통 시설로도 확대되었다고 설명했다.

데이터 애널리틱스 투자 지원하는 기간제 대출

플로텍은 9월에 1억 2,000만 달러 규모의 기간제 대출(term-loan facility) 계약을 체결했으며, 계약 체결 시 7,500만 달러의 자금이 집행되었다. 추가 1,500만 달러는 부채비율 조건 충족 시 2027년 6월 30일까지 이용할 수 있고, 나머지 3,000만 달러는 대출기관의 동의와 부채비율 조건 충족을 전제로 2028년 3월 31일까지 이용할 수 있다.

만기 5년의 이 대출은 2031년 9월에 만기가 도래하며, 변동금리(SOFR + 650bp)가 적용되고 2년 동안 원금 상환 의무가 없다. 초기 조달 자금은 기존의 4,000만 달러 규모 기간제 대출을 상환하는 데 사용되었으며, 남은 자금은 2027년 데이터 애널리틱스 자본 지출, 운전자금 및 일반 기업 목적에 충당될 예정이다. 9월 30일 기준 플로텍의 레버리지 비율은 0.9배이다. 2,000만 달러 규모의 자산기반대출(ABL) 한도는 유지되며 만기는 2027년 10월 31일까지 연장되었다.

플로텍의 전망에는 몇 가지 불확실성이 남아 있다. 회사는 매출의 상당 부분을 특수관계인인 프로프랙 서비스(ProFrac Services)에 의존하고 있어, 프로프랙의 사업 활동, 재무 상태 및 구매 결정 변화에 실적이 노출되어 있다. 기타 위험 요인으로는 채무 및 약정 준수, 자본 계획 집행, 에너지 부문 수요 및 가격, 석유·가스 외 분야에서의 상업화, 해외 사업, 계류 중인 주주 소송, 인허가, 연료 공급, 장비 인도, 자금 조달 요구사항, 관세, 지정학적 불안정 및 프로젝트 지연 등이 있다.