FTC 솔라, 3분기 매출 증가 후 4분기 매출 중간값 기준 46% 성장 전망

FTC 솔라(Nasdaq: FTCI)는 3분기 매출이 25% 증가한 데 이어 4분기 매출이 전분기 대비 급증할 것으로 전망했다. 한편 경영진은 2027년 1분기에 조정 EBITDA 흑자를 달성할 수 있을 것으로 기대한다고 밝혔다.

이 태양광 트래커 공급업체는 2026년 9월 30일로 끝난 3개월 동안 3,280만 달러의 매출을 기록해 2분기(2,620만 달러) 및 전년 동기(2,600만 달러) 대비 증가했다고 발표했다. 이는 회사가 제시했던 가이던스 범위인 3,000만~3,500만 달러의 중간값을 상회하는 수준이다.

FTC 솔라는 4분기 매출 가이던스로 4,400만~5,200만 달러를 제시했다. 중간값인 4,800만 달러는 전분기 대비 약 46% 성장하는 것이자 약 5년 만에 가장 높은 분기 매출 수준이다. 경영진은 수치화된 2027년 가이던스를 제공하지는 않았으나, 2027년 1분기에도 전분기 대비 성장이 지속되고 연간 기준으로는 "상당한" 매출 성장을 이룰 것으로 예상했다.

수익성 개선에도 영업손실은 지속

3분기 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률은 전년 동기 6.1%에서 5.8%로 집계됐다. 비 GAAP 기준 매출총이익률은 7.7%에서 8.4%로 상승하며 회사의 가이던스 범위인 마이너스(-) 3.0%~플러스(+) 5.1%를 상회했다.

FTC 솔라는 GAAP 영업손실 850만 달러를 기록해 전년 동기(770만 달러 손실) 대비 적자 폭이 확대됐다. 조정 EBITDA는 520만 달러 손실을 기록해 전년 동기(400만 달러 손실)보다 늘었으나, 제시했던 손실 가이던스 범위인 600만~930만 달러보다는 양호한 실적을 보였다. 비 GAAP 영업비용은 810만 달러로 전년 동기(800만 달러)와 거의 변동이 없었다.

GAAP 당기순이익은 670만 달러로 2025년 3분기(2,390만 달러 순손실) 대비 흑자 전환했다. 최근 분기 실적에는 워런트 부채의 공정가치 변동에 따른 비현금성 이익 1,950만 달러가 포함됐다. 해당 이익 및 기타 특정 항목을 제외한 조정 순손실은 530만 달러에서 760만 달러로 확대됐다. 조정 주당순손실(EPS)은 0.44달러로 전년 동기(0.36달러) 대비 늘어났다.

4분기 실적과 관련해 FTC 솔라는 비 GAAP 매출총이익 500만~830만 달러를 예상했으며, 이는 비 GAAP 매출총이익률 11.4%~15.9%에 해당한다. 비 GAAP 영업비용은 820만~880만 달러로 전망되는 한편, 조정 EBITDA는 390만 달러 손실에서 손익분기점 수준을 기록할 것으로 예상된다.

북미·유럽·인도 전역에서 프로젝트 수주 확대

회사는 여러 시장과 신규 고객사로부터 거둔 다양한 프로젝트 수주 성과를 강조했다. 북미 지역에서 FTC 솔라는 한 디벨로퍼 및 재무적 투자자와 750메가와트(MW) 규모 프로젝트 계약을 체결했으며, 신규 고객사로부터 175메가와트 규모의 미국 프로젝트를 수주했다. 또한 링슨(Linxon) 및 ETC와 협력하여 푸에르토리코에서 600메가와트 규모의 포트폴리오 프로젝트를 진행하고 있다.

유럽에서는 AGR과 영국 내 프로젝트를 아우르는 500메가와트 규모의 신규 기본 서비스 협약(MSA)을 체결했다. 인도에서는 타타 파워 솔라(Tata Power Solar)와 118메가와트 규모, 브룩필드(Brookfield)가 지원하는 플랫폼인 에브렌(Evren)과 121메가와트 규모의 프로젝트 계약을 체결했다.

FTC 솔라는 또한 자사의 파이오니어(Pioneer) 트래커 시스템이 메가와트당 81공수(labor hours)의 설치 속도를 기록했다는 제3자 검증 결과를 인용했다. 회사는 로봇 공학 이니셔티브를 추진 중이며 몇 가지 새로운 계약을 체결했다고 밝혔으나, 구체적인 재무 세부사항은 공개하지 않았다.

이번 전망은 회사의 프로젝트 이행 및 시기상 위험과 더불어 미국 증권거래위원회(SEC) 신고서에 명시된 광범위한 불확실성의 영향을 받을 수 있다. 한편 FTC 솔라는 전략적 우선순위 및 고객 요구에 맞춰 인력과 간접비를 조정하기 위한 구조조정의 일환으로 이번 분기 중 47만 5,000달러의 퇴직 수당 비용을 계상했다.