에버러스, 3분기 수주잔고 55억 달러 달성에 2026년 전망 상향

에버러스(Everus)는 전기·기계(Electrical & Mechanical) 부문의 견조한 수요, 인수합병 기여, 프로젝트 이행 개선에 힘입어 3분기 실적이 호조를 보임에 따라 2026년 매출 및 EBITDA 가이던스를 상향 조정했습니다. 건설 서비스 제공업체인 에버러스는 전년 동기 대비 86% 증가한 사상 최대인 55억 달러의 수주잔고를 기록하며 상향된 연간 전망을 뒷받침했다고 밝혔습니다.

회사는 현재 2026년 매출이 기존 전망치인 45억~47억 달러에서 증가한 50억~51억 달러에 달할 것으로 예상합니다. EBITDA는 기존 4억 1,000만~4억 2,500만 달러에서 상향된 4억 8,500만~4억 9,500만 달러로 전망했습니다. 경영진은 수주잔고 성장, 지속적인 사업 모멘텀, 엡실론(Epsilon) 인수가 반영된 전망치이며, 연간 EBITDA 마진율은 약 10% 수준일 것이라고 밝혔습니다.

3분기 매출은 전년 동기의 9억 8,680만 달러에서 40.3% 증가한 13억 8,000만 달러를 기록했습니다. 지난 12개월 동안 완료된 인수 및 매각을 제외한 자체 사업 매출(Organic revenue)은 약 36% 증가했습니다.

순이익은 61.2% 증가한 9,190만 달러를 기록했으며, 순이익률은 5.8%에서 6.6%로 확대됐습니다. 비GAAP 지표인 EBITDA는 57.5% 증가한 1억 4,020만 달러를 기록했습니다. 매출 성장과 프로젝트 이행이 본사 비용 및 기타 비용 증가를 상쇄하면서 EBITDA 마진율은 110bp 상승한 10.1%를 기록했습니다.

2026년 들어 9개월 동안 에버러스는 전년 동기 대비 33.6% 증가한 36억 5,000만 달러의 매출을 달성했습니다. 순이익은 59.8% 증가한 2억 3,410만 달러, EBITDA는 52.2% 증가한 3억 5,770만 달러를 기록했습니다.

전기·기계 부문, 성장 주도

전기·기계(E&M) 부문은 주요 성장 동력 자리를 유지했습니다. 분기 부문 매출은 42.3%의 자체 성장을 포함해 48% 증가한 11억 4,000만 달러를 기록했습니다. 에버러스는 상업 및 산업 시장, 특히 데이터 센터, 하이테크 및 호스피탈리티 분야의 호조와 인수합병 기여가 이 같은 실적을 견인했다고 설명했습니다.

E&M EBITDA는 79.1% 증가한 1억 1,980만 달러를 기록했으며, EBITDA 마진율은 8.7%에서 10.5%로 확대됐습니다. 회사는 매출 성장과 이행 효율성 개선을 실적 향상 요인으로 언급했습니다.

에버러스는 데이터 센터 수요가 매우 견조하게 유지되는 가운데, 지난해 진출한 지역에서 대규모 하이테크 수주 사업을 본격화하고 있다고 밝혔습니다. 또한 회사는 여러 건의 신규 호스피탈리티 프로젝트를 수주했으며, 라스베이거스 시장 전망에 대해서도 긍정적인 입장을 유지했습니다.

송배전(Transmission & Distribution, T&D) 부문은 대부분의 하위 시장에서 유틸리티 작업에 힘입어 분기 매출이 14.4% 증가한 2억 5,560만 달러를 기록했습니다. 부문 EBITDA는 13.3% 증가한 3,830만 달러를 기록했으나, EBITDA 마진율은 전년 동기 15.1% 대비 대체로 안정적인 15%를 유지했습니다. 경영진은 전력망 현대화 및 보강을 포함한 송배전 수요가 유틸리티 활동의 동력이라고 설명했습니다.

9월 30일 기준 수주잔고는 전년 동기의 29억 달러, 2분기 말의 46억 달러에서 증가한 55억 달러에 달했습니다. E&M 수주잔고는 엡실론 추가를 포함해 99% 증가했습니다.

현금 흐름 및 자본 현황

2026년 1~3분기 잉여현금흐름은 전년 동기의 7,480만 달러에서 2억 2,120만 달러로 증가했습니다. 에버러스는 영업 실적 개선과 운전자본의 시점 요인을 이유로 들었습니다. 영업현금흐름은 전년 동기의 1억 8,60만 달러에서 2억 6,730만 달러를 기록했습니다.

회사가 엡실론 인수 자금을 조달함에 따라 순부채는 2분기 말의 1억 2,000만 달러에서 9월 30일 기준 3억 2,670만 달러로 증가했습니다. 순레버리지 비율은 최근 12개월 EBITDA 대비 0.7배로, 에버러스의 장기 목표 범위인 1.5~2.0배를 하회했습니다. 제한 없는 현금 및 현금성 자산과 이용 가능한 회전신용한도는 총 4억 9,300만 달러였습니다.

에버러스의 장기 목표는 연평균 자체 매출 성장률 5%~7%, 연평균 EBITDA 성장률 7%~9%를 유지하는 것입니다. 또한 회사는 매출액의 2%~2.5% 수준의 자본 지출을 목표로 하고 있습니다. 자본 배분 우선순위에는 고수익 자체 투자, 전략적 인수합병, 투자적격 등급의 자본 구조 유지, 향후 주주 환원 가능성 등이 포함됩니다.

회사는 경쟁, 고정가격 계약 노출, 고객 집중도, 인건비 및 원자재 비용, 공급망 차질, 관세, 프로젝트 추산, 그리고 수주잔고가 예상대로 매출로 전환되지 않을 가능성 등으로 인해 전망에 불확실성이 존재한다고 주의를 당부했습니다. 그 외 명시된 위험 요소로는 인수 기업의 통합, 숙련 노동력 확보, 사이버 보안, 레버리지, 그리고 MDU 리소스(MDU Resources)로부터의 분사에 따른 비용 및 운영상 영향이 포함됩니다.

에버러스는 SE&M 및 엡실론 인수에 대한 최종 매수가격 배분의 불확실성과 비GAAP 조정 항목의 예측 어려움을 이유로, 향후 2026년 EBITDA 가이던스에 대한 GAAP 조정 내역을 제공하지 않았습니다.