애브넷 1분기 매출 82% 증가, 조정 마진 4.7% 달성

애브넷(AVT)은 모든 지역과 전방 시장 전반에서 매출이 증가한 가운데 회계연도 1분기 매출과 수익성이 급격히 늘어났으며, 조정 영업이익은 매출보다 훨씬 빠른 속도로 확대되었다고 발표했다. 이 전자부품 유통업체는 또한 시장 상황과 부품 수급이 1분기와 유사하게 유지될 것으로 가정하고 2분기에도 전분기 대비 추가적인 매출 성장을 전망했다.

2026년 10월 3일로 종료된 분기의 매출은 전년 동기 대비 82% 증가한 107억 2,000만 달러를 기록했으며, 고정 환율 기준으로는 83% 증가했다. GAAP 영업이익률은 4.4%, 희석 주당순이익(EPS)은 3.28달러였다. 비GAAP 기준 조정 영업이익은 231% 증가한 4억 9,800만 달러로, 조정 영업이익률을 210베이시스포인트(bp) 끌어올려 4.7%를 기록했다. 조정 희석 EPS는 전년 동기의 0.84달러에서 332% 상승한 3.63달러를 기록했다.

GAAP 영업이익은 총 4억 7,470만 달러, GAAP 순이익은 2억 8,220만 달러였다. 조정 실적에는 구조조정, 통합 및 기타 비용, 무형자산 상각비, 외환 손실 및 특정 세금 항목이 제외되었다. 조정 순이익은 3억 1,210만 달러였다.

매출총이익률은 10.0%였으며, 판매비와 관리비(SG&A)는 총 5억 7,600만 달러를 기록했다. SG&A는 매출총이익의 53.7%를 차지해 전년 동기의 75.6%에서 감소했으며, 이는 영업비용 대비 매출총이익이 더 크게 증가했음을 반영한다. 이자비용은 전년 동기 대비 3,200만 달러, 전분기 대비 2,500만 달러 증가한 9,200만 달러를 기록했다. 조정 실효세율은 23.0%로, GAAP 실효세율 24.1%와 비교된다.

지역 및 전방 시장 전반의 성장

아시아, 미주, 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역에서 매출이 증가했다. 미주 지역 매출은 보고 기준 및 고정 환율 기준 모두 109% 증가한 28억 6,000만 달러로 2배 이상 늘었다. 아시아 매출은 79% 증가한 51억 2,000만 달러(고정 환율 기준 80%), EMEA 매출은 64% 증가한 27억 4,000만 달러(고정 환율 기준 67%)를 기록했다.

애브넷은 데이터센터 및 컴퓨팅, 항공우주 및 방산, 네트워킹 부문이 성장을 이끌며 모든 전방 시장이 전년 동기 대비 성장을 기록했다고 밝혔다. 모든 지역에서 수주출하비율(Book-to-bill ratio)이 1을 크게 상회했으며, 대부분의 제품 범주에서 리드 타임이 길어지는 추세를 보였다. 해당 분기 동안 가격도 상승했으며, 이러한 상승분의 대부분은 메모리 제품 관련이었다.

전자부품(Electronic Components) 사업부는 보고 기준 84%, 고정 환율 기준 85% 증가한 101억 4,000만 달러의 매출을 올렸다. 해당 사업부의 영업이익은 전년 동기 1억 5,900만 달러에서 4억 8,400만 달러로 증가했으며, 영업이익률은 2.9%에서 4.8%로 확대되었다.

파넬(Farnell) 매출은 46% 증가한 5억 8,300만 달러(고정 환율 기준 47%)를 기록했다. 영업이익은 전년 동기 1,700만 달러에서 5,900만 달러에 달했으며, 영업이익률은 4.3%에서 10.1%로 상승했다.

재고자산 및 유동성

분기 말 재고자산은 전분기 대비 21억 달러 증가한 82억 달러를 기록했다. 재고자산 회전일수는 4분기 71일에서 72일로 늘어난 반면, 운전자본 회전일수는 69일에서 64일로 감소했다. 비GAAP 지표인 운전자본 수익률(Return on working capital)은 전분기 19.2%, 전년 동기 9.8%에서 25.2%로 상승했다.

애브넷은 이용 가능한 약정 신용 한도가 12억 달러라고 밝혔다. 회사는 주당 0.37달러의 배당금을 지급하여 이번 분기 동안 주주들에게 3,000만 달러를 환원했다.

2분기 전망

2027년 1월 2일로 종료되는 회계연도 2분기에 대해 애브넷은 매출이 111억 달러에서 114억 달러(중간값 112억 5,000만 달러)에 달할 것으로 예상한다. 조정 희석 EPS는 3.90달러에서 4.10달러로 전망되는 반면, GAAP 희석 EPS는 3.80달러에서 4.05달러 사이가 될 것으로 예상된다.

회사 측에 따르면 매출 중간값은 전분기 대비 약 5%의 성장을 의미한다. 애브넷은 1분기에 포함된 추가 1주일을 조정할 경우 중간값은 전분기 대비 약 12%의 성장에 해당한다고 밝혔다.

이 전망은 시장 상황과 전자 부품 공급이 1분기와 유사하게 유지된다는 전제를 바탕으로 한다. 또한 1분기와 대략 비슷한 수준의 이자비용, 21%~25%의 조정 실효세율, 약 8,700만 주 평균 희석 주식 수를 반영하고 있다.

애브넷은 전망이 지정학적 갈등, 경쟁 압력, 반도체 산업의 하락 주기(다운사이클), 공급업체 관계 및 제품 배정, 고객 채무불이행, 환율 변동, 관세 및 무역 규제 등의 리스크에 노출되어 있다고 경고했다. 회사는 또한 공급망 단절, 사이버 보안 사고, 정보 시스템 장애, 광범위한 경제 상황 등을 실제 실적이 예상과 달라질 수 있게 만드는 요인으로 꼽았다.