에비언트, 3분기 매출 10.5% 증가에 2026년 EPS 전망 상향

에비언트 코퍼레이션(NYSE: AVNT)은 3분기 매출이 두 사업 부문 모두에서 증가하고 조정 EBITDA 마진이 확대됨에 따라 2026년 전체 연간 조정 실적 전망을 상향 조정했다. 이 특수 소재 기업은 현재 조정 주당순이익(EPS)이 기존 전망치인 3.10달러~3.25달러에서 3.22달러~3.32달러로 늘어날 것으로 예상하고 있다.

9월 30일로 종료된 분기 동안 에비언트의 매출은 전년 동기의 8억 650만 달러에서 10.5% 증가한 8억 9,120만 달러를 기록했다. 환율 효과를 제외한 자체 매출(organic sales)은 가격 결정, 신규 사업 수주에 따른 유리한 제품 믹스, 회사의 목표 성장 시장에서의 수요에 힘입어 10.6% 증가했다.

조정 EBITDA는 16.2% 증가한 1억 5,440만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 80베이시스포인트(bp) 확대된 17.3%를 나타냈다. 조정 EPS는 22.9% 상승한 0.86달러로 회사의 가이던스인 0.80달러를 상회했다. 미국 회계기준(GAAP) 기준으로 순이익은 3,280만 달러에서 4,350만 달러로 증가했으며, 순이익률은 4.1%에서 4.9%로 상승했다.

두 사업 부문 모두 성장에 성공

컬러·첨가제·인쇄용 잉크 부문 매출은 전년 동기의 5억 990만 달러에서 증가한 5억 5,150만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 9,600만 달러에서 1억 1,100만 달러로 증가했으며, 마진은 18.9%에서 20.1%로 확대됐다.

에비언트는 해당 부문이 전 지역에서 자체 성장을 기록했다고 밝혔다. 가격 결정 및 주요 고객(key-account) 전략의 신규 수주가 포장재 매출을 뒷받침했으며, 건축 및 건설 부문은 상업용 인프라 투자 확대의 혜택을 받았다. 유리한 최종 시장 믹스와 생산성 향상 조치 역시 해당 부문의 이익 및 마진 성장에 기여했다.

특수 엔지니어링 소재 부문은 전년 동기 2억 9,770만 달러 대비 증가한 3억 4,060만 달러의 매출을 올렸다. 조정 EBITDA는 약 5,900만 달러에서 7,300만 달러로 늘어났고, 마진은 19.9%에서 21.3%로 상승했다.

실적 발표 자료에 따르면 해당 부문은 거의 모든 최종 시장에서 두 자릿수의 자체 매출 성장을 달성했다. 상업용 인프라 투자와 연계된 건축 및 건설 용도와 더불어 전자제품 및 고성능 컴퓨팅 분야가 강세를 유지했다. 수요 증가, 유리한 믹스 및 생산성 개선이 마진 상승을 뒷받침했다.

9개월간 실적 및 현금 창출

2026년 첫 9개월 동안 에비언트의 보고 매출은 4.2%의 자체 성장과 2%의 환율 수혜를 포함해 전년 대비 6.2% 증가한 26억 6,000만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 10.8% 증가한 4억 7,240만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 70베이시스포인트(bp) 확대된 17.8%를 나타냈다.

이 기간 조정 EPS는 17.3% 증가한 2.65달러를 기록했다. 에비언트는 강력한 현금 흐름 창출 덕분에 3분기 5,000만 달러를 포함해 9개월 동안 1억 달러의 부채를 상환했다고 설명했다.

2026년 수정 가이던스

에비언트는 이제 연간 조정 EBITDA가 5억 9,300만 달러에서 6억 300만 달러에 달해 전년 대비 9%~11% 성장할 것으로 전망하고 있다. 이전 예상 범위는 5억 7,500만 달러에서 6억 300만 달러였다.

회사는 조정 EPS가 3.22달러~3.32달러로 14%~18% 증가하고, 잉여현금흐름(FCF)은 2억 1,500만 달러~2억 3,000만 달러로 10%~18% 성장을 나타낼 것으로 예상했다. 기존 잉여현금흐름 전망 범위는 2억 1,000만 달러~2억 3,000만 달러였다.

연간 보고 매출은 한 자릿수 중후반대 성장률을 기록할 것으로 예상된다. 또한 에비언트는 성장 시장에 대한 투자를 지원하기 위해 약 1억 2,000만 달러의 설비투자를 집행할 계획이며, 순레버리지는 2025년 2.6배에서 감소한 2.2배~2.3배를 기록할 것으로 예상하고 있다.

경영진의 전망은 정부 정책에 따른 소비 및 인프라 지출 개선과 미국 및 유럽연합(EU)의 국방비 지출 지속 확대를 전제로 한다. 한편 회사는 인플레이션과 고금리로 인한 세계 수요의 불확실성도 지적했다.

발표 자료에 기술된 기타 위험 요소로는 관세 및 무역 규정 변화, 환율 변동, 원자재 및 에너지 비용, 공급망 차질, 사이버 보안 사고, 규제 변화, 회사의 채무 의무 등이 포함된다. 에비언트는 구조조정, 환경 복구 및 인수 관련 비용 등 일부 항목을 합리적으로 예측할 수 없기 때문에 실적 전망 비(Non)-GAAP 지표를 비교 가능한 GAAP 지표와 조정(reconcile)하지 않았다고 지적했다.