어슈런트, 3분기 조정 EBITDA 12% 증가에 2026년 전망 상향

어슈어런트(Assurant Inc., NYSE: AIZ)가 글로벌 라이프스타일(Global Lifestyle)과 글로벌 하우징(Global Housing) 부문의 성장에 힘입어 3분기 이익이 두 자릿수 증가율을 기록함에 따라 2026년 기업 및 부문 전망치를 상향 조정했다. 보고 대상 대형 재해(reportable catastrophes)를 제외한 조정 EBITDA는 전년 동기 4억 3,350만 달러에서 4억 8,410만 달러로 12% 증가했으며, 동일 기준 희석주당 조정이익(조정 EPS)은 5.76달러에서 6.46달러로 12% 상승했다.

9월 30일로 종료된 분기의 GAAP 순이익은 2억 7,520만 달러(희석주당 5.49달러)로, 전년 동기 2억 6,560만 달러(주당 5.17달러) 대비 증가했다. 보고 대상 대형 재해를 제외한 조정 순이익은 전년 동기 2억 9,550만 달러에서 3억 2,360만 달러로 늘어났다.

2026년 첫 9개월 동안 재해를 제외한 조정 EBITDA는 12% 증가한 14억 4,000만 달러를 기록했으며, 재해를 제외한 조정 EPS는 13% 증가한 19.36달러를 기록했다. 어슈어런트는 이러한 실적에 힘입어 10년 연속 수익성 있는 이익 성장을 달성할 수 있는 기반을 마련했다고 밝혔다.

커넥티드 리빙이 이끈 라이프스타일 부문의 성장

3분기 글로벌 라이프스타일 부문의 조정 EBITDA는 15% 증가한 2억 3,700만 달러를 기록했다. 커넥티드 리빙(Connected Living)은 글로벌 모바일 기기 공급망 및 보장 프로그램 전반의 성장과 금융 서비스의 기여도 확대에 힘입어 23% 증가한 1억 5,800만 달러를 기여했다.

글로벌 오토모티브(Global Automotive)의 조정 EBITDA는 7,900만 달러로 사실상 변동이 없었다. 다만 전년 동기 분기의 600만 달러 규모 일회성 이익을 제외하면 이익은 9% 증가했으며, 이는 손해율 개선과 글로벌 파트너십의 지속적인 확대를 반영한 결과다.

연초 이후 글로벌 라이프스타일 조정 EBITDA는 18% 증가한 7억 1,800만 달러를 기록했다. 커넥티드 리빙 이익은 23% 증가했으며, 글로벌 오토모티브는 10%의 성장을 기록했다. 어슈어런트는 멕시코 및 영국에서의 해외 파트너십과 더불어 보증 연장 계약, 금융 서비스, 상업용 장비, 리스 및 파이낸싱 차량 전반에 걸친 신규 및 확대된 협력 관계를 강조했다.

준비금 환입 이익 감소에도 하우징 부문 이익 증가

글로벌 하우징 부문의 보고 대상 대형 재해 제외 조정 EBITDA는 11% 증가한 2억 8,800만 달러를 기록했다. 전년 동기 대비 800만 달러 감소한 과거 기간 유리한 준비금 변동 효과를 제외할 경우 성장률은 16%에 달했을 것이다.

경과순보험료, 수수료 및 기타 수익은 6% 성장했다. 해당 부문의 비재해 손해율은 31%를 기록했으며, 2,100만 달러의 과거 기간 유리한 준비금 변동을 제외하면 34%였다. 사업비율은 39%였으며, 합산비율은 71%(준비금 변동 효과 제외 시 73%)를 기록했다.

첫 9개월 동안 글로벌 하우징의 재해 제외 조정 EBITDA는 8% 증가한 8억 3,600만 달러를 기록했다. 주택소유자 보험 매출은 미국 상위 10위권 모기지 서비스 업체와의 신규 파트너십을 통해 약 260만 건의 대출을 신규 유치한 데 힘입어 9% 성장했다. 세입자 보험의 경우, Cover360 상품이 두 자릿수 보험료 성장률을 기록하고 부동산 관리 채널 내 침투율을 높였다.

어슈어런트, 2026년 실적 전망 상향

어슈어런트는 이제 보고 대상 대형 재해를 제외한 연간 조정 EBITDA가 2025년의 17억 3,000만 달러에서 약 10% 증가할 것으로 예상하고 있다. 경영진은 전년도 준비금 변동 효과를 제외하면 10%대 초반에서 중반 수준의 성장을 전망한다. 재해를 제외한 조정 EPS는 10%대 초반의 성장률을 기록할 것으로 전망되며, 준비금 변동 효과를 제외할 경우 10%대 중반의 성장이 예상된다.

이번 전망은 글로벌 라이프스타일 조정 EBITDA가 10%대 중후반 성장하고, 글로벌 하우징은 5% 안팎(한 자릿수 중반) 성장할 것으로 보고 있다. 어슈어런트는 약 1억 5,000만 달러의 전사 손실을 예상하고 있다. 본 전망은 4분기에 과거 기간 준비금 변동이 없다는 가정을 전제로 한다.

경영진은 또한 인수 기회, 시장 상황 및 기타 요인에 따라 2026년에 당초 제시한 목표 범위의 상단인 약 3억 5,000만 달러 규모의 자사주 매입을 예상하고 있다. 어슈어런트는 3분기 동안 7,500만 달러 상당의 자사주를 매입했으며, 10월 1일부터 10월 31일까지 3,000만 달러를 추가 매입했다. 또한 분기 보통주 배당금으로 4,400만 달러를 지급했으며, 9월 말 기준 9억 5,400만 달러의 지주회사 유동성을 보유하며 분기를 마감했다.

회사는 첫 9개월 동안 사업 부문에서 5억 9,900만 달러의 현금을 창출하고 주주에게 4억 1,100만 달러를 환원했다. 계획된 투자 우선순위에는 인공지능(AI) 및 자동화, 신규 고객 파트너십, 홈 워런티(Home Warranty) 사업이 포함된다. 어슈어런트는 고객 서비스, 보험금 청구 처리, 영업, 언더라이팅(보험 인수), 사기 탐지 및 자동화 분야에 AI를 도입하고 있다고 밝혔다.

실적 전망은 재해 및 비재해 손실, 준비금 적정성, 인플레이션, 경제 및 금융시장 여건, 고객 유지율, 경쟁, 해외 사업, 기술 및 사이버 보안 문제, 규제 변화의 영향을 받는다. 또한 기간별 비교에 영향을 미칠 수 있는 준비금 변동의 시기와 금액으로 인해 실제 결과가 현재 예상과 다를 수 있다.