레이섬 2026년 3분기 매출, 파이버글래스 성장에 힘입어 12.5% 증가

레이섬 그룹(SWIM)은 유리섬유 수영장이 매립형 수영장 사업의 강한 성장을 이끌고 생산량 증가와 제조 효율성 개선으로 수익성이 향상되면서 회계연도 3분기 순매출이 12.5% 증가했다고 발표했다. 회사는 또한 연간 매출 및 조정 EBITDA 가이던스의 중간값은 유지한 채 범위를 좁혔다.

9월 26일로 종료된 분기의 순매출은 전년 동기의 1억 6,190만 달러에서 1억 8,220만 달러로 증가했다. 자체 매출은 8.4% 증가해 인수합병이 보고된 성장의 일부에 기여했음을 보여주었다.

GAAP 순이익은 전년 동기의 810만 달러(매출의 5.0%)에서 1,210만 달러(매출의 6.6%)로 증가했다. 조정 EBITDA는 3,830만 달러에서 4,530만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 110베이시스포인트 확대된 24.8%를 기록했다.

총이익률은 130베이시스포인트 개선된 36.7%를 기록했다. 레이섬은 이러한 이익률 확장이 생산량 증가에 따른 공장 고정비 흡수율 개선과 함께 린 제조 및 가치 공학 이니셔티브의 혜택 덕분이라고 설명했다. 이러한 성과는 회사의 성장 전략을 지원하기 위해 늘어난 영업 및 마케팅 지출을 충분히 상쇄했다.

2026 회계연도 첫 3분기 누적 순매출은 7.9%의 자체 성장률을 포함해 11.4% 증가한 4억 9,700만 달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 전년 동기의 8,940만 달러에서 1억 200만 달러에 달했으며, 조정 EBITDA 마진은 50베이시스포인트 상승한 20.5%를 나타냈다. GAAP 순이익은 전년 동기의 1,810만 달러에서 감소한 1,630만 달러였다.

유리섬유 수영장이 제품 성장을 견인

3분기 매립형 수영장 매출은 22.6%(자체 성장률 13.9%) 증가했으며, 이 성장의 대부분은 유리섬유 수영장이 이끌었다. 올해 누적 매립형 수영장 매출은 9.9%의 자체 성장률을 포함해 17.4% 증가했다.

수영장 커버 매출은 분기 동안 8.7%, 연초 대비 누적으로 8.4% 증가했다. 회사 측은 자동 안전 커버와 이전 커버스타(Coverstar) 인수에 따른 매출 시너지가 이러한 증가세를 뒷받침했다고 밝혔다.

플로리다, 텍사스, 애리조나, 캘리포니아 등 샌드 스테이트(Sand States) 지역의 매출은 플로리다와 텍사스의 주도로 3분기 동안 21.1%, 첫 3분기 동안 16.6% 증가했다. 이들 시장은 콘크리트의 대안으로 유리섬유 수영장의 채택을 늘리려는 레이섬 전략의 핵심 부분으로 남아 있다.

레이섬은 플로리다에 현장 영업 인력을 확충했으며 텍사스와 애리조나로 추가 확장을 계획하고 있다고 밝혔다. 또한 회사는 신임 최고상업책임자(CCO)를 임명하고 영업 전략 및 운영 부문 리더를 보강했다. 연초 대비 누적 소비자 가망 고객(lead) 수는 25% 증가했으며 웹사이트 트래픽은 11% 증가했다.

지역 시장 개발 노력의 일환으로 레이섬은 해당 분기 동안 플로리다에서 3회의 커뮤니티 행사를 개최해 15건의 수영장 판매를 창출했다. 또한 전국 주택 건설업체와 협력하여 플로리다에서 레이섬 유리섬유 수영장을 제공하고 있으며, 견본주택에 수영장 1대를 설치했다.

중간값 유지 속에 연간 전망치 범위 축소

레이섬은 이제 2026년 순매출이 이전 가이던스 범위인 6억~6억 2,000만 달러에서 조정된 6억 500만~6억 1,500만 달러가 될 것으로 예상한다. 수정된 범위의 중간값은 6억 1,000만 달러로 유지되며, 이는 전년 대비 11.7%의 예상 성장률을 의미한다.

회사는 조정 EBITDA 전망치 범위를 기존 1억 1,000만~1억 2,000만 달러에서 1억 1,200만~1억 1,800만 달러로 축소했다. 1억 1,500만 달러의 중간값 역시 변동이 없으며 15.2%의 성장을 암시한다.

자본적 지출 가이던스는 4,000만~4,500만 달러를 유지했다. 이 전망에는 4개 생산 부지의 매입과 프리덤 풀스(Freedom Pools) 인수가 포함되어 있다.

경영진은 2026년 미국 신규 수영장 착공 건수가 2025년과 거의 비슷한 수준을 보일 것으로 전망하고 있어, 제품 전환, 지역적 확장, 교체 수요 및 운영 효율성이 레이섬 성장 계획의 중요한 요소가 되고 있다. 회사의 광범위한 전략에는 자동 커버 사업 확장과 매출 시너지를 더하거나 지역적 도달 범위를 넓히는 인수합병 추진도 포함된다.

9월 26일 기준 레이섬의 총부채는 2억 9,250만 달러, 현금은 9,480만 달러로 순부채는 1억 9,770만 달러를 기록했다. 최근 12개월 조정 EBITDA인 1억 1,250만 달러를 기준 순부채 레버리지 비율은 1.8배였다.

이 전망은 2026년 11월 3일 기준 경영진의 기대치를 반영한다. 레이섬은 규제 당국 제출 서류 및 실적 발표 자료에 설명된 위험 요인으로 인해 실제 실적이 크게 달라질 수 있다고 주의를 당부했다. 또한 해당 미래 예측 진술에는 향후 인수, 합병, 매각, 합작 투자 또는 투자에 따른 잠재적 영향이 반영되지 않았다.