오포튠, 3분기 매출 및 이익 증가에 2026년 전망 상향

오포춘 파이낸셜(Oportun Financial Corp., NASDAQ: OPRT)은 대출 신규 취급액 증가, 조달 비용 절감, 신용 성과 개선에 힘입어 3분기 실적이 가이던스 상단을 상회함에 따라 2026년 연간 매출 및 수익성 전망을 상향 조정했다.

매출은 전년 동기 대비 3.2% 증가한 2억 4,630만 달러를 기록하며, 해당 소비자 금융업체가 2023년 4분기 이후 처음으로 전년 동기 대비 매출 성장을 달성했다. 이는 가이던스 범위인 2억 3,500만~2억 4,000만 달러를 상회한 수준이다. 이자비용과 공정가치 변동을 반영한 순매출은 분기 이자비용이 27.4% 감소한 4,110만 달러를 기록함에 따라 20.5% 증가한 1억 2,660만 달러를 나타냈다.

GAAP 기준 순이익은 전년 동기 520만 달러에서 2,290만 달러로 증가했다. 희석 주당순이익(EPS)은 전년 동기 0.11달러에서 0.45달러로 늘었다. GAAP 기준 자기자본이익률(ROE)은 전년 동기 5.4%에서 21.6%로 상승했다.

비(Non)-GAAP 기준 조정 순이익은 37.8% 증가한 2,590만 달러, 조정 주당순이익은 30.6% 증가한 0.51달러를 기록했다. 조정 EBITDA는 오포춘의 가이던스 범위인 4,300만~4,800만 달러를 상회하는 5,650만 달러로 37% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 17.3%에서 22.9%로 확대되었다.

신용 지표 개선 속 신규 대출 취급액 증가

총 신규 대출 취급액은 전년 동기 대비 11.7% 증가한 5억 7,180만 달러를 기록했다. 오포춘은 성장이 저위험 부문에 집중되었다고 밝혔다. 기존 회원을 대상으로 한 무보증 대출 및 담보 개인 대출 취급액은 총 4억 7,000만 달러로 전체적으로 25% 증가했다. 기존 회원 대상 무보증 대출 취급액은 25% 증가했으며, 담보 대출 취급액은 24% 증가했다.

연환산 순상각률은 전년 동기 11.8%, 2분기 12.0%에서 10.6%로 낮아져 회사의 가이던스인 11.0%(±15bp)를 상회하는 우수한 성과를 냈다. 금액 기준 순상각액은 전년 동기 대비 10.3% 감소한 7,140만 달러를 기록했다. 30일 이상 연체율은 4.1%로 전년 동기 4.7%보다 낮아졌으나 전 분기의 4.0%보다는 소폭 상승했다.

포트폴리오 수익률은 전년 동기 대비 136bp 상승한 34.4%를 기록했다. 이는 상각률 하락 및 조달 비용 감소와 함께 수익성 강화에 기여했다. 회사의 위험조정 순이자이익은 15.8% 증가한 1억 2,790만 달러를 기록했으며, 이에 대응하는 비율은 16.4%에서 19.0%로 상승했다.

영업비용은 1.3% 증가한 9,200만 달러를 기록했다. 영업 및 마케팅 비용은 28% 증가한 2,110만 달러를 기록한 반면, 기타 영업비용은 4.6% 감소한 7,090만 달러를 기록했다. 고객 유치 비용은 전년 동기 103달러에서 131달러로 증가했다.

유동성 및 자금 조달

오포춘의 분기 말 사용 제한 없는 현금 보유액은 전년 동기 1억 460만 달러에서 증가한 1억 8,120만 달러를 기록했다. 기업 차입금은 31% 감소한 1억 2,120만 달러를 기록했으며, 레버리지 비율은 자기자본 대비 7.1배에서 6.2배로 낮아졌다.

회사의 부채 비용은 8.1%에서 6.1%로 낮아졌으며, 연환산 이자비용은 2억 2,460만 달러에서 1억 6,320만 달러로 감소했다. 분기 말 기준 오포춘의 주주지분은 전년 동기 대비 12.9% 증가한 4억 3,340만 달러였다.

연간 전망 상향 조정

경영진은 4분기 총매출을 2억 4,700만~2억 5,200만 달러, 연환산 순상각률을 11.05%(±15bp), 조정 EBITDA를 4,900만~5,400만 달러로 전망하고 있다.

오포춘은 공개된 주요 지표 전반에 걸쳐 연간 가이던스를 상향 조정했다. 현재 2026년 매출은 9억 5,500만~9억 6,000만 달러, 조정 EBITDA는 1억 8,300만~1억 8,800만 달러로 예상하고 있다. 회사는 완전희석주식수 5,020만 주를 기준으로 조정 순이익은 8,000만~8,500만 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 1.60~1.70달러로 전망하고 있다. 연간 연환산 순상각률은 11.6%(±10bp)가 될 것으로 예상된다.

회사의 전략은 책임 있는 신규 회원 유치 확대, 기존 회원에게 보다 맞춤화된 상품 제공, 경기 순환 전반에 걸친 실적 변동성 축소에 계속 집중하고 있다. 또한 회사는 최고재무책임자(CFO)에 빌 프랭클린(Bill Franklin), 최고리테일·영업책임자에 베르나르도 마르티네스(Bernardo Martinez), 최고제품책임자(CPO)에 개릿 호프(Garrett Hope) 등 3명의 경영진 임명을 발표했다.

오포춘은 인플레이션 및 금리 변동, 대출 연체 및 상각, 자금 조달 접근성, 규제 요건, 경쟁, 회원 유지 및 유치, 기술 및 사이버 보안 문제, 인공지능(AI) 모델의 효과성 등의 위험 요인에 따라 전망이 달라질 수 있다고 주의를 당부했다. 회사는 또한 공정가치 조정이 보고되는 매출과 이익에 영향을 미칠 수 있다고 언급했다.