나비타스, AI 인프라 비중 확대로 3분기 매출 38% 증가

나비타스 세미컨덕터(Navitas Semiconductor)는 모바일 및 저가형 소비재 제품에 대한 의존도를 줄이고 고전력 애플리케이션, 특히 AI 인프라 중심으로 전환함에 따라 2026년 3분기에 전년 동기 대비 매출 성장세로 돌아섰다고 밝혔다. 3분기 매출은 1,400만 달러로, 전분기 대비 33%, 전년 동기의 1,010만 달러 대비 38% 증가했다.

이 전력 반도체 기업은 이러한 전환이 4분기에도 이어져, AI 인프라가 매출의 40% 이상을 차지하고 모바일 비중은 5% 미만으로 떨어질 것으로 전망하고 있다. 나비타스는 AI 인프라를 AI 데이터 센터와 에너지 및 전력망 인프라의 합으로 정의한다.

매출 성장과 함께 마진 확대

3분기 GAAP 기준 매출총이익은 300만 달러로, 매출총이익률 21.5%를 기록했다. 이는 전분기의 GAAP 매출총이익률 0.4% 및 2025년 3분기의 마이너스(-) 2.0% 마진과 비교되는 수치다.

비GAAP 기준 매출총이익은 560만 달러로 늘어났으며, 매출총이익률은 전분기 39.5%, 전년 동기 38.7%에서 40.0%로 확대됐다. 나비타스는 보다 유리한 제품 믹스와 규모의 경제 실현을 마진 전망의 배경으로 꼽았다.

GAAP 기준 영업비용은 3,990만 달러를 기록했으며, 비GAAP 영업비용은 전분기 1,550만 달러에서 증가한 총 1,650만 달러를 기록했다. 비GAAP 산정 시에는 주식 기준 보상, 기타 비용, 무형자산 상각, 구조조정 및 손상차손, 전환 관련 비용이 제외됐다. 현금 자산은 2분기 말 5억 5,700만 달러에서 5억 3,100만 달러로 감소했다.

고전력 시장이 포트폴리오 전환 견인

나비타스는 고전력 반도체 기업으로의 전환이 사실상 완료됐다고 밝혔다. 4대 목표 시장은 AI 데이터 센터, 에너지 및 전력망 인프라, 고성능 컴퓨팅, 산업용 전전화다. 회사는 모바일 및 저가형 소비재 제품에서 이들 분야로 자원을 재배분했다.

기술 포트폴리오는 질화갈륨, 고전압 및 초고전압 탄화규소, 집적 전압 조정기 기술에 걸쳐 있으며, 전력망에서 프로세서에 이르는 전력 공급을 아우른다. 나비타스는 2026 회계연도 고전력 부문 매출이 2025년 대비 125% 증가할 것으로 예상하고 있다.

또한 회사는 2027년 AI 인프라 매출이 약 3배 성장할 것으로 전망하고 있다. 이는 확정 실적이 아닌 경영진의 추정치이며, 고객 프로그램과 애플리케이션의 진행 상황이 예상대로 전개되는지 여부에 달려 있다. 나비타스는 디자인 전환을 뒷받침하는 분야로 전력망 애플리케이션의 배터리 에너지 저장 시스템 및 고체 변압기, AI 데이터 센터의 AC/DC, DC/DC 및 배터리 백업 시스템 등을 꼽았다.

운영 이니셔티브에는 글로벌파운드리스(GlobalFoundries)가 생산한 미국산 5세대 GaNFast 소자의 첫 인도와, 예상되는 데이터 센터 수요 증가 및 제조 공정 전환을 뒷받침하기 위한 전략적 재고 축적이 포함된다. 나비타스는 자신들의 통합 팹리스 제조 모델이 파트너사를 통해 제조 규모를 확보하는 동시에 기술 및 공정 지식재산권 소유권을 유지하기 위한 것이라고 설명했다.

4분기 및 연간 전망

4분기 매출 가이던스로 나비타스는 1,600만 달러(±50만 달러)를 제시했다. 중간값 기준 이는 전분기 대비 약 14% 성장한 수치이며, 7개 분기 만에 거둔 가장 높은 분기 매출이다.

비GAAP 매출총이익률은 40.5%(±1%포인트)로 예상된다. 클라로스를 포함한 비GAAP 영업비용은 2,500만 달러(±100만 달러)로 전망된다.

2026 회계연도 전체 매출은 4,910만 달러(±50만 달러)로 예상되며, 이는 중간값 기준 전년 대비 약 7% 성장을 의미한다. 연간 비GAAP 매출총이익률은 약 39.9%로 예상되며, 비GAAP 영업비용은 7,200만 달러(±100만 달러)로 전망된다.

경영진은 보유 현금을 고전압 및 초고전압 탄화규소, 질화갈륨, 집적 전압 조정기를 포함한 전력망-프로세서 간 기술에 투자하는 데 사용할 계획이라고 밝혔다. 또한 엄격한 영업 투자를 유지하고 수익성 달성 경로를 추진하면서 전략적 재고를 축적할 의도라고 덧붙였다.

나비타스는 자사의 전망이 고객의 관심, 시장 기회, 제품 양산 확대 및 재무 성과에 대한 가정에 기반하고 있다고 주의를 당부했다. 실제 결과는 실행 리스크, 고객 프로그램의 시기, 공급망 요구사항 및 규제 기관 제출 서류에 서술된 기타 불확실성으로 인해 달라질 수 있다. 나비타스는 주식 기준 보상 및 구조조정 비용 등 일부 제외 항목을 합리적으로 예측할 수 없다는 이유로 향후 비GAAP 매출총이익률 및 영업비용 가이던스에 대한 GAAP 조정 내역을 제공하지 않았다.