GAAP 순손실 확대 속 FOA 3분기 대출 실행액 24% 증가

파이낸스 오브 아메리카 컴퍼니스(NYSE: FOA)는 2026년 3분기 주택연금(역모기지) 실적 증가와 유동성 강화를 기록했으나, 공정가치 변동 영향으로 상당한 규모의 GAAP 순손실을 냈으며 조정 이익은 전분기 대비 감소했다고 발표했다. 회사 측은 연간 실행액이 가이던스 범위의 하단인 28억 달러를 달성하는 궤도를 유지하고 있다고 밝혔다.

약 36%의 점유율을 보유한 미국 최대 주택연금 플랫폼이라고 스스로를 소개한 FOA는 3분기 접수액이 전년 동기 대비 20% 증가한 11억 달러를 기록했다고 밝혔다. 대출 실행액은 24% 증가한 7억 4,800만 달러를 기록했다.

회사는 3분기 GAAP 기준 1억 1,000만 달러의 순손실을 기록했다. 공정가치 변동 및 기타 지정 항목을 제외한 조정 순이익은 600만 달러(주당 0.28달러)로, 2분기의 1,900만 달러(주당 0.84달러) 대비 감소했다.

조정 내역에는 분기 중 공정가치 변동액 1억 2,500만 달러가 포함되었으며, 이는 전분기의 8,400만 달러보다 증가한 수치다. 이러한 변동에는 시장 입력 변수나 모델 가설의 영향을 받는 대출, 보유 채권 및 관련 부채뿐만 아니라 특정 부채, 전환사채 및 선순위 채권 할인액 상각이 포함된다.

2026년 첫 9개월 동안 FOA는 GAAP 기준 1억 300만 달러(주당 3.49달러)의 순손실을 기록해, 2025년 동기의 1억 3,100만 달러 순이익과 대비를 이뤘다. 연초 이후 조정 순이익은 5,100만 달러(주당 2.26달러)로, 전년 동기의 6,000만 달러(주당 2.33달러)에서 감소했다.

은퇴 솔루션 부문 실적 성장

은퇴 솔루션 부문의 조정 순이익은 3분기 900만 달러로, 2분기의 1,500만 달러에서 감소했다. 대출 실행액 대비 매출로 산출되는 해당 사업부의 매출 마진은 2026년 상반기 10.6%에서 9.0%로 하락했다. 회사 측은 IR 발표 자료에서 금리 상승의 시차 영향을 마진 하락 원인으로 짚었으며, 경영진은 향후 수요 증가와 매출 마진 정상화를 기대한다고 밝혔다.

FOA는 리테일 채널의 생산성 향상도 강조했다. 2분기에서 3분기로 넘어오면서 리테일 영업 기회 건수는 12% 감소했지만, 접수 건수는 2% 증가했고 대출 실행 건수는 9% 증가했다. 대출 담당자(LO)당 실행액은 2025년 3분기보다 40% 높아져, 기존 수요 기반에서 더 많은 실적을 창출했음을 보여주었다.

경영진은 2023년 이후 접수액과 실행액이 각각 연평균 21%, 20%의 성장률을 기록했다고 밝혔다. 2027년 전망치로 FOA는 10%~20%의 대출 실행액 성장을 제시했다.

현금 창출을 통한 부채 감축 지원

현금 및 현금성 자산은 6월 말 기준 8,500만 달러에서 분기 중 3,300만 달러 증가한 1억 1,800만 달러를 기록했다. 대출 집행 및 자본시장 활동을 통해 이번 분기에 2,900만 달러, 올해 첫 9개월 동안 1억 4,500만 달러의 현금이 창출되었다.

FOA는 콜앤리이슈(call-and-reissue) 프로그램을 통해 창출된 유동성과 보유 현금을 바탕으로 2026년 11월 선순위 담보부 채무 6,000만 달러를 상환했다고 밝혔다. 경영진은 내부 자본 창출을 통해 지속적인 디레버리징 전략을 지원할 수 있을 것으로 기대하고 있다.

포트폴리오 관리 부문은 2분기 1,800만 달러에 비해 감소한 1,100만 달러의 조정 순이익을 냈다. 이 기간 동안 FOA는 오니티(Onity)의 주택연금 서비스 포트폴리오의 온보딩 및 통합을 완료했다. 또한 9월에는 10억 달러 규모의 자체 자산유동화를 완료했으며, 이에 대해 강한 수요를 확인했다고 밝혔다.

경영진은 포트폴리오 관리 부문이 성장하는 포트폴리오에서 안정적인 수익률을 창출할 것으로 기대하고 있다. 또한 마케팅 및 기술 투자에 대한 성과도 기대하고 있으나, 이러한 전망은 추정치로 남는다.

FOA의 분기 말 총 자본은 3억 700만 달러, 보통주 주당 장부가치는 28.08달러로 2분기 말의 33.20달러에서 15% 감소했다. 본사 및 기타 부문은 전분기 1,300만 달러 손실에 이어 1,400만 달러의 조정 순손실을 기록했다.

회사는 분기 실적이 연간 또는 향후 실적을 대변하지 않을 수 있다고 주의를 당부했다. 회사의 전망은 사업 실적, 유동성, 자본 자원, 시장 입력 변수 및 모델 가설을 둘러싼 불확실성과 당국 제출 문서에 기재된 기타 위험 요소의 영향을 받는다.