암젠, 3분기 매출 8% 증가하며 2026년 가이던스 상향

암젠(NASDAQ: AMGN)은 주요 제품, 희귀질환, 항암제, 바이오시밀러 전반의 광범위한 성장에 힘입어 3분기 매출이 8% 증가함에 따라 2026년 매출 및 비GAAP 이익 가이던스를 상향 조정했다.

이 바이오테크 기업은 이제 연간 매출을 기존 전망치인 382억~394억 달러에서 상향된 389억~397억 달러로 예상하고 있다. 비GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 기존 22.30~23.50달러에서 상승한 22.90~23.70달러로 전망된다. 암젠은 예상 비GAAP 세율 15%~16.5%와 약 26억 달러의 설비투자 전망을 유지했다.

9월 30일로 끝난 분기 총매출은 전년 동기의 95억 6,000만 달러에서 103억 7,000만 달러로 증가했다. 제품 매출은 8% 증가한 98억 8,000만 달러를 기록한 반면, 기타 매출은 15% 증가한 4억 8,200만 달러를 기록했다.

GAAP 기준 순이익은 전년 동기 32억 2,000만 달러에서 38억 6,000만 달러로 늘어났으며, GAAP 희석 EPS는 5.93달러에서 7.08달러로 증가했다. 비GAAP 기준 순이익은 15% 증가한 35억 2,000만 달러, 희석 EPS는 14% 늘어난 6.45달러를 기록했다. 비GAAP 영업이익은 9% 증가한 47억 달러를 기록했으며, 영업이익률은 제품 매출 대비 기존 47.1%에서 47.3%로 소폭 상승했다.

광범위한 포트폴리오 성장이 매출 견인

암젠은 6개 핵심 성장 동력이 합산 기준으로 전년 동기 대비 27% 성장하며 분기 제품 매출의 70% 이상을 차지했다고 밝혔다. 레파타 매출은 37%, 이베니티는 39%, 테즈스파이어는 43% 각각 증가했다. 희귀질환 제품군과 혁신 항암제 포트폴리오는 각각 21% 성장했으며, 바이오시밀러는 26% 늘어났다.

혁신 항암제 카테고리에는 블린카이토, 임델트라, 카이프로리스, 루마크라스, 엔플레이트, 벡티빅스가 포함된다. 또한 암젠은 망막 전문의들 사이에서 파브블루의 도입이 확대되고 있으며, 시신경척수염 스펙트럼 장애, IgG4 관련 질환, 전신성 중증근무력증 전반으로 업리즈나의 적응증 확장이 이루어지고 있다고 강조했다.

전체적으로 이번 분기 동안 17개 제품이 두 자릿수 이상의 매출 성장을 기록했다. 다른 17개 제품은 3분기 실적 기준 연간 환산 매출 10억 달러 이상을 창출했다.

파이프라인 투자 증가

비GAAP 연구개발(R&D) 비용은 11% 증가한 21억 달러를 기록했다. 9월 30일 기준 암젠은 파이프라인 및 실제 임상 근거(RWE) 연구를 포함해 약 43,000명의 환자가 참여하는 297건의 임상시험을 진행 중이라고 보고했다.

이번 분기의 주요 임상 성과 중 3상 DeLLphi-305 임상시험에서는 진전기 소세포폐암의 1차 유지요법으로서 임델트라와 아스트라제네카의 임핀지 병용요법이 임핀지 단독요법에 비해 긍정적인 전체생존기간 이점을 보였다. 또한 임델트라는 첫 2회 투여 시 모니터링 시간을 6~8시간으로 단축하는 미국 승인을 받았다.

암젠은 중등도 내지 중증 전신성 쇼그렌 증후군 환자를 대상으로 한 다조달리베프의 긍정적인 임상 3상 결과를 발표했으며, 세부 데이터는 11월에 발표될 예정이다. 또한 회사는 호산구성 식도염에서 테즈스파이어의 긍정적인 임상 3상 결과와 원판상 루푸스에서 닥스딜리맙의 긍정적인 임상 2상 결과를 발표했다. 원발성 막성 신증에서 업리즈나의 새로운 임상 3상 연구도 개시되었다.

후기 파이프라인은 일반의약품, 희귀질환, 염증질환, 항암제 및 바이오시밀러 영역에 걸쳐 있다. 주요 프로그램에는 만성 체중 관리 및 관련 대사·심혈관 질환에 대한 마리타이드의 다수 임상 3상 연구와 임델트라, 업리즈나, 테즈스파이어의 확장 연구가 포함된다.

설비투자 증가로 현금흐름 감소

3분기 영업현금흐름은 전년 동기의 46억 8,000만 달러에서 줄어든 42억 4,000만 달러를 기록했다. 설비투자가 4억 3,600만 달러에서 5억 8,700만 달러로 증가함에 따라 비GAAP 잉여현금흐름은 42억 5,000만 달러에서 36억 5,000만 달러로 감소했다.

9월 말 기준 암젠의 현금 및 현금성 자산은 131억 9,000만 달러로, 2025년 말의 91억 3,000만 달러와 비교된다. 총 부채는 546억 달러에서 감소한 540억 달러를 기록했다. 회사는 주당 2.52달러의 분기 배당금을 지급해 전년 동기의 2.38달러에서 인상되었으며, 해당 분기 중 자사주 매입은 보고되지 않았다.

암젠은 자사의 전망이 임상 및 규제 관련 결과, 바이오시밀러를 포함한 경쟁, 약가 및 약제비 상환 압박, 제조 제약, 지식재산권 분쟁, 인수 및 협력 관련 통합 리스크의 영향을 받을 수 있다고 경고했다. 또한 회사는 소송, 사이버 보안 사고, 지정학적 조건, 자본 시장에 대한 접근성 제한 등을 실제 결과가 예상과 달라질 수 있는 요인으로 꼽았다.