조메트리, 3분기 매출 40% 급증에 2026년 전망치 상향

조메트리(Xometry Inc., NASDAQ: XMTR)가 견조한 마켓플레이스 성장과 활성 구매자 네트워크 확대에 힘입어 3분기 매출이 전년 동기 대비 40% 증가한 후 2026 회계연도 전체 매출 성장 전망치를 상향 조정했다. 이 디지털 제조 마켓플레이스 기업은 매출 대비 영업비용이 감소함에 따라 조정 EBITDA(상각 전 영업이익) 역시 역대 최고치를 기록했다고 발표했다.

9월 30일로 종료된 분기의 매출은 전년 동기의 1억 8,070만 달러에서 2억 5,240만 달러로 증가했다. 마켓플레이스 매출은 43% 증가한 2억 3,800만 달러를 기록하며 회사의 전반적인 성장을 이끈 주된 동력이 되었다.

조메트리는 이제 연간 매출 성장률이 이전 가이던스였던 최소 33%~34%에서 상향된 최소 37%에 달할 것으로 예상하고 있다. 수정된 전망치는 약 41%의 마켓플레이스 매출 성장을 전제로 한다. 연간 조정 EBITDA는 2025년의 1,850만 달러에서 증가한 6,800만 달러~6,850만 달러에 달할 것으로 전망된다.

4분기의 경우 경영진은 35%~36%의 마켓플레이스 성장에 힘입어 전년 동기 대비 32%~33% 증가한 2억 5,400만 달러~2억 5,600만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망하고 있다. 조정 EBITDA는 2025년 4분기의 840만 달러와 비교해 2,200만 달러~2,250만 달러로 예상된다.

마켓플레이스 마진 및 영업 레버리지 개선

3분기 매출총이익은 37% 증가한 역대 최대인 9,870만 달러를 기록했다. 마켓플레이스 매출총이익은 44% 증가했으며, 마켓플레이스 매출총이익률은 직전 분기 대비 130bp 상승한 역대 최고치인 36.0%에 달했다. 조메트리는 이러한 마진 호조가 자사의 인공지능(AI) 모델과 공급업체 선정 능력 덕분이라고 설명했다. 전체 매출총이익률은 39.1%였다.

조정 EBITDA는 전년 동기의 610만 달러에서 2,140만 달러로 증가하여 조정 EBITDA 마진이 3.4%에서 8.5%로 상승했다. 일반회계기준(GAAP)으로 조메트리는 전년 동기 1,160만 달러의 순손실에서 전환하여 190만 달러의 순이익을 기록했다.

비일반회계기준(Non-GAAP) 영업비용은 매출 대비 비율이 전년 동기의 36.6%에서 30.7%로 감소했다. Non-GAAP 판매 및 마케팅 비용은 매출의 15.9%에서 12.6%로 감소했고, 일반 및 관리 비용은 9.1%에서 6.6%로 줄었다. 운영 및 지원 비용은 매출의 8.2%에서 7.9%로 소폭 감소한 반면, 제품 개발 비용은 3.4%에서 3.6%로 증가했다.

이번 분기 중 역대 최고치인 4,255명의 순활성 구매자가 순증했음에도 불구하고, 광고 지출은 마켓플레이스 매출의 3.0%를 차지하며 전년 동기 대비 200bp 감소했다.

구매자 네트워크 및 기업 활동 확대

활성 구매자 수는 전년 동기 대비 20% 증가한 9만 3,812명을 기록했다. 조메트리는 기업 마케팅 효율성 강화와 개인화 개선이 구매자 성장에 기여했다고 밝혔다. 회사의 공급업체 네트워크는 2025 회계연도 기준 17% 증가한 4,996개의 활성 공급업체를 포함하고 있으며, 대형 공급업체 및 확장에 따른 인증을 보유한 공급업체 중심의 성장이 두드러졌다.

최근 12개월 동안 지출액이 최소 5만 달러 이상인 마켓플레이스 계정 수는 26% 증가한 2,172개를 기록했다. 최근 12개월 지출액이 최소 50만 달러 이상인 계정은 2025 회계연도에 140개를 넘어섰으며, 이들 계정 그룹의 매출은 3분기에 전년 동기 대비 40% 이상 성장했다. 기존 계정이 마켓플레이스 매출의 98%를 창출했으며, 이는 전년 동기와 동일한 수준이다.

해외 매출은 전년 동기 대비 32% 성장하여 마켓플레이스 매출의 16%를 차지했으며, 이는 2020년의 2%와 비교된다. 조메트리의 장기 목표는 해외 시장이 마켓플레이스 매출의 30%~40%를 차지하도록 하는 것이다.

회사는 작업 매칭을 개선하기 위한 차세대 워크센터(Workcenter) 출시와 즉시 견적 엔진에 100개 이상의 맞춤형 소재를 추가하는 등 AI 기반 마켓플레이스에 대한 투자를 지속했다. 경영진은 또한 지멘스(Siemens)와의 협력 진전, 트레이드센트릭(TradeCentric)과의 파트너십 확대, 토마스(Thomas) 플랫폼에서의 수익화 및 광고주 참여 증대를 위한 노력을 언급했다.

매출이 10억 달러를 넘어 확장됨에 따라 조메트리는 연간 증분 조정 EBITDA 마진을 최소 20%로 목표 설정하고 있다. 또한 경영진은 회사의 자산 경량화(asset-light) 마켓플레이스, 적은 자본 지출 필요성, 제한된 운전자본 요구사항이 조정 EBITDA의 현금 전환을 뒷받침할 것으로 기대하고 있다.

전망은 거시경제 여건, 관세, 해외 확장, 마진 실행력, 수익성, 그리고 구매자·공급업체·전략적 파트너 관계를 유지하는 회사의 능력을 포함한 위험 요소에 영향을 받을 수 있다. 조메트리는 또한 일부 제외 항목의 변동성이 매우 크고 예측하기 어렵기 때문에 과도한 노력 없이는 미래 예측 조정 EBITDA와 GAAP 순이익 또는 순손실의 조정을 제공할 수 없다고 덧붙였다.